Qualcomm Inc. (QCOM) je ove godine preminuo usred širokih tehnoloških previranja. Dionice proizvođača čipova, prodale su se u srijedu ujutro oko 1, 4% na 49, 27 dolara, odražavaju gotovo 25-postotni gubitak do danas (YTD), što je slabije od 2-postotnog pada S&P 500 u istom razdoblju. Prema jednom timu analitičara s ulice, proizvođač poluvodiča sa sjedištem u San Diegu mogao bi se suočiti s većim pritiskom nagiba, jer neki od njegovih najvećih kupaca počinju proizvoditi vlastite prilagođene čipove.
Analitičar Wells Fargo, David Wong, izdao je bilješku klijentima ovog tjedna, ukazujući na to da bi Qualcomm i drugi proizvođači čipova mogli vidjeti nove prilagođene čipove od tehničkih titana kao što su Apple Inc. (AAPL) i južnokorejski Samsung Electronics ozbiljno zagrijati prihode. Sjajna nota dolazi nakon što su Apple dobavljači već oborili strahovanja ulagača u vezi s usporavanjem potražnje za mobilnim telefonima.
Wong se odnosi na komponente poput Appleova internetskog procesora A11 Bionic, koji pokreće Appleov najnoviji i najveći telefon, iPhone X. "Zarobljeni" dio proizvodi Apple, a koristi ga samo tehnološki div, za razliku od čips koji se prodaju na otvorenom tržištu i mogu ih koristiti svi, a poznati su kao "trgovačka" prodaja.
Trgovačke čipske tvrtke u riziku
"Mislimo da rastuća upotreba interno dizajniranih čipova od strane najvećih tvrtki za pametne telefone stvara napredak vjetra za tvrtke trgovačke čipove koji proizvode procesore za aplikacije za pametne telefone i čipove za širokopojasne mreže", napisao je Wong.
Analitičar Wells Fargo, koji održava neutralnu ocjenu QCOM-a, ukazao je na podatke istraživačke tvrtke Strategy Analytics, procijenivši da se trećina prodaje "aplikacija" procesora na pametnim telefonima sastoji od zarobljenih čipova Applea, Samsung-a i kineskog konkurenta Huaweija. S druge strane, tržište trgovačkih čipova ima konsolidaciju u trku za tri igrača između Qualcomma, tajvanskog MediaTeka i kineskog Spreadtruma, primijetio je Hong, koji smatra da je prostor ugrožen širenjem slučajeva upotrebe i proširenim mogućnostima zarobljenih čipova. Na primjer, analitičar je sugerirao da bi se Qualcommov osnovni pojasni procesor, a ne samo njegovi procesorji aplikacija, mogao zamijeniti novim rivalskim čipovima.
Wong je također izmjerio mogućnost da će se Apple udružiti s Intel Corp. (INTC), ne samo kao drugi izvor Qualcommu za čipove s opsežnim opsegom, već i za "buduće livarske usluge za izradu prilagođenog integriranog aplikacijskog procesora i modema širokog pojasa", izvijestio Barronov.
QCOM će danas, nakon završnog zvona, izvijestiti o svojim najnovijim kvartalnim rezultatima.
