Što je premija do neto vrijednosti imovine
Premija do neto vrijednosti imovine (NAV) je situacija s cijenama koja se događa kada se vrijednost investicijskog fonda kojima se trguje na burzi trguje premijom prema dnevnom izvještavanju NAV-a. Sredstva koja trguju premijom imat će višu cijenu od njihove usporedive NAV.
BREAKING DOWN Premium na neto vrijednost imovine
Premija za NAV može se dogoditi s bilo kojim investicijskim fondom koji trguje na burzi, a također izvještava o dnevnom NAV-u. Najčešće se to odnosi na zatvorene uzajamne fondove i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Identificiranje fondova koji trguju premijom ili popustom u svojoj NAV-u zahtijeva značajne tržišne informacije.
Uzajamni fondovi zatvorenog i ETF-a računaju NAV na kraju svakog trgovačkog dana. NAV predstavlja cijenu cijele imovine fonda umanjenu za obveze fonda podijeljeno s brojem preostalih dionica. Fondovi obično prijavljuju i unutardnevno NAV. Budući da NAV fonda predstavlja samo ukupnu vrijednost imovine u fondu na kraju dana, postoji značajna širina da sredstva koja trguju na burzama fluktuiraju od njihove NAV.
U slučaju premije NAV-u, fond će trgovati iznad svog reprezentativnog NAV-a. Premiju na NAV mogu uzrokovati brojni tržišni čimbenici. Tijekom dana vrijednosni papiri u fondu mogu izvještavati o vijestima ili financijskim informacijama koje pozitivno utječu na njegovu cijenu. Određeni sektor također može izvijestiti o pozitivnom trendu koji može utjecati na upravljanje fondovima u tom sektoru. Premije se također mogu povećati iz optimističnog stava prema fondovskoj tvrtki, strategiji ulaganja ili pojedinačnom timu za upravljanje fondovima.
Premium ulaganja
Premiju na NAV najčešće vode bikoviti izgledi na vrijednosne papire u nekom fondu. Ulagači su obično spremni platiti premiju jer vjeruju da će vrijednosni papiri u portfelju dan završiti veći. Mali ulagači često nemaju opsežne podatke o svim temeljnim udjelima fonda. Visoko diverzificirani fondovi mogu također uzrokovati nepostojanje veze s NAV-om i cijenom tržišne vrijednosti, pružajući veću fleksibilnost tržišnoj cijeni za trgovanje premijom. Općenito, izvještavanje o dnevnom NAV-u može biti vrlo utjecajno u određivanju odstupanja cijena fonda i njegove kumulativne premije na izračune NAV-a.
Otvoreni investicijski fondovi kojima se trguje na burzi imaju veću sposobnost upravljanja odstupanjima fonda od njegove NAV. ETF-ovi su posebno ovlastili sudionike koji aktivno prate cijenu ETF-a u odnosu na njegov NAV. Ovlašteni sudionici imaju ovlast stvarati ili otkupiti dionice otvorenih ETF-ova kako bi upravljali volatilnošću cijena proizvoda.
Učinkovitost fonda
Većina zatvorenih fondova i ETF-ovi pružat će izvještavanje o učinku koje uključuje i NAV povrat i povrat tržišne vrijednosti. Guggenheimski fond za strateške mogućnosti pruža jedan primjer zatvorenog fonda. Ulaganja Fonda temelje se na kvantitativnoj i kvalitativnoj analizi. Ulaganja se raspoređuju u klase imovine, uključujući fiksni prihod, kapital i preferirane dionice. Od 9. siječnja 2018. Fond je NAV-u prijavio premiju od 10, 21%. Zatvaranje NAV-a 9. siječnja iznosilo je 19, 78 USD u odnosu na zatvorenu tržišnu vrijednost od 21, 80 USD. Fond također ima prosječnu premiju od 6, 54% u 52 tjedna.
