Sadržaj
- Povrati uzajamnog fonda
- Godišnji povrat
- Godišnji povratak
- Donja linija
Je li godišnji povrat uzajamnog fonda dobar relativna je prosudba na temelju investicijskih ciljeva pojedinog ulagača i ukupnih ekonomskih i tržišnih uvjeta. Štoviše, uzajamni fondovi trebali bi se ocjenjivati prema referentnoj vrijednosti kao što je široki indeks ili druga mjerna vrijednost - pa ako S&P 500 padne 3% u godini, a uzajamni fond s velikim kapitalom padne samo 2, 5%, može se smatrati "dobar" povratak, relativno gledano. Ovdje raspakiramo kako procijeniti prinose uzajamnih fondova na godišnjoj i godišnjoj osnovi.
Ključni odvodi
- Ulagači često žele znati dobivaju li dobar povrat svojih uzajamnih fondova ili ne. Međusobni prinosi fondova mogu se mjeriti bilo na godišnjoj osnovi tijekom jedne godine, ili na godišnjoj osnovi gdje se uzimaju višegodišnji povrati. uvijek treba ocjenjivati prema njegovoj navedenoj referentnoj vrijednosti i strategiji ulaganja. Prema tome, ne bi se trebao ocjenjivati fond s malim kapitalom prema S&P 500 koji je indeks velikog ograničenja.
Povrati uzajamnog fonda
Većina uzajamnih fondova usmjerena je na dugoročne investitore i traže relativno gladak, dosljedan rast s manje volatilnosti od tržišta u cjelini. Povijesno gledano, uzajamni fondovi obično imaju lošiju izvedbu u odnosu na tržišni prosjek na tržištima bikova, ali nadmašuju tržišni prosjek tijekom medvjeđih tržišta. Dugoročni ulagači obično imaju nižu toleranciju na rizik i obično se više brinu za smanjenje rizika u ulaganjima u uzajamne fondove nego što su to maksimalni dobici.
Za uzajamni fond "dobar" povrat uvelike je definiran očekivanjima pojedinog investitora i željenom razinom prinosa. Većina ulagača vjerovatno će biti zadovoljna povratom koji otprilike zrcali prosječni povrat cjelokupnog tržišta, a broj koji ispunjava ili premašuje taj cilj predstavljao bi dobar godišnji prinos. Međutim, ulagači koji traže veći povrat bili bi razočarani tom razinom povrata ulaganja.
Ekonomski uvjeti i uspješnost tržišta također su važni aspekti u određivanju dobrog povrata ulaganja. Na primjer, u slučaju ozbiljnog tržišta medvjeda tijekom godine s padom dionica u prosjeku 10 do 15%, ulagač u fondove koji je ostvario profit od 3% za godinu mogao bi smatrati izvrsnim prinosom. U drugačijim i pozitivnijim tržišnim uvjetima, ulagač bi bio nezadovoljan istim nivoom povrata.
Da bi dobili jasnu sliku prinosa uzajamnog fonda, ulagači bi trebali razumjeti razliku između godišnjeg i godišnjeg povrata. Godišnji povrat se definira kao postotna promjena u investiciji tijekom jednogodišnjeg razdoblja. Godišnji prinos je postotna promjena ulaganja koja se mjeri u razdobljima kraćim ili dužim od jedne godine, ali je izražena kao godišnja stopa prinosa.
Godišnji povrat
Izračunavanje godišnjeg prinosa poduzeća ili druge investicije omogućuje investitorima analizu uspješnosti tijekom svake godine u kojoj se ulaganje održava. Izračun godišnjeg prinosa se češće koristi među investitorima jer je relativno jednostavno izračunati u usporedbi s godišnjim prinosom. Da biste izračunali godišnji prinos, prvo odredite početnu cijenu investicije na početku razdoblja držanja i cijenu investicije na kraju jednogodišnjeg razdoblja. Za određivanje promjene cijene ulaganja s vremenom oduzima se početna cijena od krajnje cijene.
Ta promjena cijena dijeli se s početnom cijenom investicije. Na primjer, investicija s cijenom dionica od 50 USD od 1. siječnja koja se povećava na 75 USD do 31. prosinca iste godine, promijenila je cijenu od 25 USD. Taj iznos podijeljen s početnom cijenom od 50 USD rezultira rastom od 0, 5, odnosno 50% za godinu. Iako godišnji povrat investitorima pruža potpunu promjenu cijene tijekom jednogodišnjeg razdoblja, proračun ne uzima u obzir volatilnost cijene dionica tijekom vremenskog razdoblja.
Godišnji povratak
Suprotno tome, godišnji povrat se koristi na različite načine za procjenu performansi tijekom vremena. Da biste izračunali godišnju stopu prinosa, prvo odredite ukupni prinos. Ovo je isti izračun kao i godišnji povrat, koji je sljedeći:
Ukupni povrat = početna investicijska cijena (krajnja investicijska cijena-početna investicijska cijena)
ali temelji se na cijelom razdoblju ulaganja u kapital bez obzira je li kraće ili duže od jedne godine.
Odatle se ukupni godišnji povrat može utvrditi dodavanjem odgovarajućih vrijednosti u sljedeću jednadžbu:
Godišnji povrat = (1 + TR) N1 −1gdje: TR = ukupni povrat
Varijabla N predstavlja broj mjernih razdoblja, a eksponenta 1 predstavlja jedinicu jedne godine koja se mjeri. Na primjer, tvrtka s početnom cijenom od 1000 dolara i krajnjom cijenom od 2500 dolara tijekom sedmogodišnjeg razdoblja imala bi ukupan povrat od 150 posto (2.500 - 1.000 / 1.000). Godišnji povrat iznosi 14%, a 7 je zamijenjeno za varijablu N:
(1 + 1, 5) 71 -1 = 0, 14
Donja linija
Prije ulaganja u uzajamni fond, ulagači trebaju razumjeti njihove pojedinačne ciljeve ulaganja u određenom vremenskom horizontu. Ako investitor zna njihov očekivani povrat, on može izmjeriti učinak uzajamnog fonda u određenim vremenskim razdobljima i odrediti ispunjava li ulaganje učinak njihovih ciljeva.
