Peloton, njujorška kompanija koja nudi kućno fitnes iskustvo spojeno s digitalnim streamingom sadržaja i praćenjem napretka, u utorak je podnijela svoj S-1 prospekt u iščekivanju svoje nadolazeće početne javne ponude (IPO). Plan je da se javno objavi kotacija dionica na Nasdaq berzi pod oznakom „PTON“. Posljednji krug financiranja procjenjivao je kompaniju na 4 milijarde dolara, a neke nedavne procjene govore da je sada vrijedna čak 8 milijardi dolara. Ali kupci pripazite, poslovni model tvrtke dolazi sa svojim jedinstvenim nizom rizika.
Peloton je pokazao impresivan rast prihoda u posljednjih nekoliko godina. Između 2017. i 2018. prihod je porastao za 99, 0%, a tijekom prošle godine porastao je još 110, 3% za ukupni tok prihoda od 915 milijuna USD na kraju fiskalne godine 2019. koja je završila 30. lipnja. Ali gubici se sada ubrzavaju još bržim tempom. Ukupni neto gubici smanjili su se 33% između 2017. i 2018., a zatim su lani porasli tempom od 308, 4% kako bi na kraju fiskalne 2019. godine dosegli ukupni neto gubitak od 195, 6 milijuna USD.
Što to znači za investitore
Startup sam sebe naziva tehnologijom, slash media, slash interaktivnim softverom, dizajnom proizvoda slash, slash socijalnom vezom, slash, direktnim potrošačem, višekanalnom maloprodajom, koso odjećom, slash logistička tvrtka nudi kupcima dva glavna proizvoda i jednu primarnu uslugu, Da bi to bilo jednostavno, zamislite tvrtku kako djeluje na tržištu povezane fitnesa, miješajući fizički i digitalni svijet kako bi stvorili jedinstveno fitness iskustvo.
To je tržište koje je još uvijek mlado i raste. No, već je i vrlo konkurentna. Već postoje brojni povezani uređaji i aplikacije za fitness, kao što su Fitbit Inc. (FIT) i Nike Inc. (NKE) Nike Run te fitnes fanatici koji mogu pristupiti mnoštvu videozapisa s vježbanjem koristeći besplatne streaming usluge poput YouTubea. Pelotonov budući uspjeh ovisit će o tome da će tržište dalje rasti i njegovoj sposobnosti ponuditi nešto jedinstveno.
Tvrtkin stacionarni bicikl možda je proizvod koji je pogodio tu nišu. Opremljen je tabletom osjetljivim na dodir koji omogućuje gledateljima da gledaju video prijenos uživo ili na zahtjev videozapisa fitnes instruktora koji vode trening. Uspijeva kombinirati uređaj za fitness, aplikaciju za praćenje napretka i mrežni streaming sadržaja u jednom paketu za 2000 dolara. Do sada prodaja bicikala čini znatnu većinu Pelotonovih prihoda.
Za stacionarni fitnes bicikl procjena vrijednosti 8 milijardi dolara izgleda strma. Ali naravno, Pelotonovi su također dobili treadmill i povezanu pretplatu za fitness kako bi pristupili streaming sadržaju za 39, 00 USD mjesečno. Bicikl je platforma za pretplate - prodajte bicikle, a pretplate će uslijediti. Ne razlikuje se od kombinacija iTunes-iMac / iPhone kombinacija Apple Inc. (AAPL), a Pelotonov izvršni direktor John Foley hrabro uspoređuje vlastitu tvrtku s tvrtkom proizvođača iPhonea.
Pretplate na fitness povezane s tvrtkom porasle su sa 107.708 u 2017., na 245.667 u 2018., na 511.202 u 2019., za odgovarajuću stopu rasta od 128% između 2017. i 2018., i 108% u razdoblju od 2018. do 2019. Peloton tvrdi da je 95% 12- mjesečna stopa zadržavanja, a njena neto prosječna mjesečna stopa rasta za svaku godinu koja počinje u 2017. i završava 2019. bila je 0, 70%, 0, 64% i 0, 65%. Za tvrtku će biti važno da zadrži svoju vrijednost i ugled marke ako će i dalje privlačiti i zadržavati kupce.
Gledajući unaprijed
Peloton će također trebati održavati dobre odnose sa svojim dobavljačima, proizvođačima i logističkim partnerima, jer se oslanja na samo ograničen broj njih. I ne zaboravite, tvrtka ovisi o licenci treće strane za upotrebu glazbe u svojim streaming sadržajima. U ožujku je Pelotona tužila grupa glazbenih izdavača koja je tvrdila da je tvrtka koristila više od 1.000 pjesama iz različitih popularnih umjetnika bez odobrenja. Važno je da korisnici slušaju svoju omiljenu glazbu, ali Peloton će se morati potruditi da uslugu pružaju legalno.
