Direxion je lansirao linije bikova i medvjeda Daily Energy Shares 3X ETF u studenom 2008. godine. Bik, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), želi reproducirati 300% dnevnih povrata S&P Energy Select Sector indeksa. Drugim riječima, za svaki dobitak od 1% u temeljnom indeksu, ERX pokušava proizvesti odgovarajući dobitak od 3%.
Indeks energetskog odabira energije, koji daje Standard & Poor's, uvelike se prilagođava nafti, plinu i potrošnim gorivima. Ostala ulaganja su kompanije iz sektora energetske opreme i usluga. Svaka komponenta indeksa mora biti sastavno društvo S&P 500. Sastav i ponder indeksa izračunava se hibridnom metodologijom tržišne kapitalizacije.
Igre u energetskom sektoru pokazale su se vrlo dobro u 21. stoljeću, iako je globalni porast proizvodnje nafte i prirodnog plina između 2013. i 2015. taj trend do neke mjere smanjio. Kao ETF s trostrukim utjecajem, ERX je posebno osjetljiv na povećanje i smanjenje tržišne cijene energenata.
Više od 99% dionica u temeljnom indeksu pripada tvrtkama u Sjedinjenim Državama i Kanadi; mali preostali dijelovi obično su od tvrtki u Europi. Prosječni promet u kategoriji je visok, a sredstva su uglavnom koncentrirana u prvih pet ili 10 udjela. Od listopada 2018. godine, prvih 10 udjela u portfelju ERX činilo je preko 72% ukupne imovine.
Karakteristike ETF-a Direxion
ERX je otvorena investicijska tvrtka koja se nudi putem porodice Direxion Funds i savjetuje Rafferty Asset Management, LLC. Kao i većina ETF-ova s trostrukim pologom, Direxionom se aktivno upravlja i može doći do velikih troškova. Srećom za dioničare ERX-a, Rafferty Asset Management sklopio je ugovor s kompanijom Direxion o ograničavanju operativnih troškova kako bi maksimalno ograničio naknade za upravljanje na 0, 95%.
Omjer troškova u iznosu od 0, 95% u skladu je s prosjekom industrije za ETF s utjecajem i indeksiranjem. Koeficijenti troškova fonda ne uključuju posredničke naknade ili druge troškove trgovanja.
Da bi postigao svoj pravi utjecaj, ERX ulaže i u financijske instrumente koji se ne nalaze u portfelju IXE. Ti instrumenti mogu uključivati terminske ugovore, terminske ugovore, opcije na vrijednosnim papirima, kapitalne ograničenja, podnice i ogrlice, swapove, kratku prodaju, obrnute otkupe i druge ETF-ove.
Prikladnost i preporuke
Sve investicije dolaze s rizikom, ali ETF-ovi s utjecajem pod utjecajem mogu biti posebno rizični. Bilo koji dioničar ERX-a ili ERY-a izložen je stupnju tržišnog rizika i volatilnosti koji uvelike prelazi rizik od većine dionica. Zbog velikog ponderiranja u energetskom sektoru, učinak ERX-a uvelike ovisi o cijenama nafte i plina. Ulagači bi trebali pomno pratiti cijene energenata i budućnosti budućnosti.
Direxion je poznati davatelj ETF-ova s leveridžidom i obrnutog podupiranja, posebno u prostoru s trostrukim levericama. Njegov aranžman o ograničenju troškova s Rafferty Asset Management obuhvaća sve njegove fondove ponude, što je posebno pogodno za ulagače koji preferiraju aktivne instrumente s visokim prometom.
Općenito, 3X ETF namijenjen je samo investitorima koji su izloženi instrumentima s utjecajem i koji ugodno prate dosljednost svojih portfelja. ERX nije igra kupnje i zadržavanja i nije pogodna za ulagače s fiksnim prihodom. Ima velik raspon licitacija / ponuda i nema dosljedan prinos.
ERX bilježi velike uspone i padove.
Ovaj fond ima prosječne do ispodprosječne pokazatelje moderne teorije portfelja (MPT). Njegova beta je na 3.3. To bi moglo poslužiti kao lijepo satelitsko držanje za kompetentne investitore, ali nikad ne bi trebalo činiti srž uravnoteženog portfelja.
