Što je lonac?
Pot - kao u onome što je preostalo u loncu - dio izdavanja dionica ili obveznica koji investicijski bankari vraćaju upravljačkom ili vodećem osiguravajućem igraču nakon izdanja poput inicijalne javne ponude (IPO). Tada osiguravatelj prodaje taj dio institucionalnim ulagačima.
Ključni odvodi
- Lonac je dio izdavanja dionica ili obveznica koji investicijski bankari vraćaju vodećem osiguravajućem tržištu kako bi se zaštitili i potom prodali institucionalnim ulagačima. Lonac je često preostao od izdavanja nakon inicijalne javne ponude (IPO). način zaštite zaliha za institucionalne klijente.
Razumijevanje lonca i njihove uloge u početnim javnim ponudama (IPO)
Institucionalni ulagač je nebankarska osoba ili organizacija koja trguje vrijednosnim papirima u dovoljno velikim količinskim udjelima i / ili ima neto vrijednost dovoljno visoku da bi se kvalificirala za preferencijalni tretman i niže provizije. Primjeri institucionalnih ulagača uključuju hedge fondove, pojedince visoke vrijednosti, mirovinske fondove i zadužbine. Ti igrači posjeduju financijski kapital za kupnju velikih količina dionica nakon izdavanja kao što je IPO. Pri obavljanju IPO-a osiguravaoci obavljaju određene korake.
Koraci inicijalne javne ponude (IPO)
Prvo, formira se vanjski IPO tim sastavljen od osiguravača, odvjetnika, ovlaštenih javnih računovođa (CPA) i stručnjaka Komisije za vrijednosne papire (SEC). Zatim se prikupljaju informacije o tvrtki, uključujući financijske rezultate i očekivane buduće operacije.
Ove evidencije postaju dio prospekta tvrtke koji se distribuira radi pregleda među potencijalnim investitorima. Financijski izvještaji podnose se za službenu reviziju. Tvrtka koja je izdala konačno predaje svoj prospekt SEC-u i određuje datum ponude.
Institucije mogu odrediti prodajne kredite priložene dijelovima njihove ukupne narudžbe bilo kojem osiguravajućem poslu ili odabranom prodavaču i stoga mogu biti unosni osiguravatelji uspješnog IPO-a.
Dok potencijalni institucionalni ulagači gledaju kroz prospekt tvrtke, dolazi do stvaranja knjiga. Izgradnja knjiga je postupak kojim osiguravatelj ugovora pokušava na osnovu potražnje odrediti po kojoj cijeni će ponuditi nove dionice. Ovlašteni osiguravatelj može sastaviti svoju knjigu prihvaćajući naloge upravitelja fondova, koji će navesti broj dionica koje žele kupiti i cijenu koju će platiti.
Nakon što investicijski bankari ili IPO osiguravatelji utvrde cijenu, tvrtka plasira IPO prije prvog dana trgovanja. Kao što je gore spomenuto, lonac je dio izdanja koji investicijske banke vraćaju vodećem osiguravajućem društvu nakon dogovora.
Brza činjenica
Obično, vodeći upravitelj IPO-a dobije najveći udio u pot.
Pot i vodeći underwriter
U slučaju IPO-a, vodeći osiguravatelj ugovora obično će okupljati i surađivati s drugim investicijskim bankama radi osnivanja osiguravajućeg sindikata ili grupe investicijskih banaka. Vodeći osiguravajućih osiguravatelj će biti zadužen za procjenu financijskih podataka i trenutnih tržišnih uvjeta kako bi postigao početnu vrijednost i količinu dionica koje će se prodati. Biti vodeći osiguravatelj ugovora može biti vrlo unosan - ako je ugovor uspješan.
