Tehnička analiza - praksa osmišljavanja znanja iz dionica - gotovo je neograničena u svojoj složenosti i potencijalnoj daljnjoj složenosti. Moglo bi se zapitati zašto bi ljudi skupljanje zaliha toliko komplicirali. Zašto se ne osloniti samo na osnovne pokazatelje, poput povećanja cijene dionica? Pa, oni koji koriste tehničku analizu u osnovi pokušavaju opovrgnuti taj jezik kotlovske ploče koji se nalazi svuda u odricanju odgovornosti: "Dosadašnje performanse ne pokazuju buduće rezultate."
Jedan od sofisticiranijih alata koji se koristi u tehničkoj analizi je oscilator u postotnim cijenama, koji mjeri zamah. Da bismo shvatili što je oscilator u postotnim cijenama i zašto bi nam bilo stalo, moramo započeti s konceptom eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA), što je kritično za mnoge aspekte tehničke analize.
Eksponencijalni pomični prosjek
Eksponencijalni pomični prosjek dionica nije ništa drugo do prosječna cijena zatvaranja tijekom određenog broja dana, pri čemu su noviji dani ponderirani više - u stvari, eksponencijalno. To je u suprotnosti s jednostavnim pomičnim prosjekom u kojem se svaki dan razdoblja računa jednako.
Kada slučajni pojam ili pad sila u cijeni dionica postaje ili predstavlja trend? Drugim riječima, koliko dana trebate iskoristiti za izračun eksponencijalnog pomičnog prosjeka? Što je razdoblje dulje, to će biti metodičniji i postupniji put eksponencijalnog pomičnog prosjeka. Što je kraće razdoblje, to će grafikon eksponencijalnog pomičnog prosjeka sličiti grafu neprimjerene dnevne cijene dionica. Potrebno je izračunati eksponencijalni pomični prosjek tijekom razdoblja odgovarajuće duljine da bi se maksimizirali značajni podaci uz minimiziranje slučajnih kretanja.
Tradicija i konvencija smatraju da je 26 dana razdvojna crta kratkoročnog i „manjeg srednjeg“ termina na tržištu dionica, s „vrlo kratkim“ rokom koji traje između pet i 13 dana. Možda je to proizvoljno, ali daje nam polaznu točku i neku temeljnu logiku za rad s eksponencijalnim pokretnim prosjecima različitih duljina.
Izračunavanje oscilatora za postotak
Oscilator postotka cijena je jednostavno devetodnevni eksponencijalni pomični prosjek, smanjen, a zatim podijeljen sa 26-dnevnim eksponencijalnim pomičnim prosjekom.
Oscilator postotne cijene = EMA26 dan EMA9 dan EEM9 dan EMA9 gdje je: EMA = eksponencijalni pomični prosjek cijene cijene dionica
Ovo nije zamišljeno kao puka algebarska manipulacija - oduzimanje i podjela radi sebe. Ideja je gledati kratkoročni prosjek u odnosu na dugoročni prosjek, a pritom ostaje neosjetljiv na učinke naglih nedavnih kretanja. U osnovi, promatramo prosjek devet dana kao djelić 26-dnevnog prosjeka; dakle, oscilator cijene postotka.
Pogledajte sljedeći grafikon. Prikazuje oscilator u postotnim cijenama za Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), koristeći gore navedene parametre. Crna crta je oscilator cijene postotka. Crvena linija predstavlja devetodnevni eksponencijalni klizni prosjek, dok plavi histogram označava razliku između crvene i crne linije.
U praksi će rezultat izračuna biti nešto poput "+ 10%", što bi značilo da temeljni prosječni depozitni pomični prosjek vrijednosnog papira za deset% premašuje 26-dnevnu protuvrijednost. Pozitivan broj ukazuje na trend rasta i signal za kupnju.
Usput, devet i 26 dana eksponencijalna klizna prosjeka ne diktiraju Pismo. Neki analitičari koriste 12 i 26 dana, neki koriste 10 i 30, a drugi koriste druge kombinacije. Bez obzira na dužinu koju analitičari odaberu, one se ne bi trebale puno razlikovati od 9 i 26 dana, što su općeprihvaćene dužine koje definiraju vrlo kratki i manji srednji rok. Oscilator u postotnim cijenama izračunan eksponencijalnim pomičnim prosjecima od 10 i 26 dana bit će blizu vrijednosti izračunatoj s eksponencijalnim pomičnim prosjecima od devet i 30 dana. Oscilatori se sigurno neće dovoljno razlikovati da odluku o kupnji pretvore u odluku o prodaji.
Elegantni pokazatelj
Jedna prednost oscilatora u postotnim cijenama je ta što je to bezdimenzijska količina, čisti broj koji nije fiksiran na vrijednost kao što je cijena temeljne zalihe ili druga vrijednosnica. Također, zato što oscilator u postotnim cijenama uspoređuje dva eksponencijalna pomična prosjeka, korisniku omogućuje usporedbu pokreta kroz različite vremenske okvire. Cijena same garancije postaje gotovo od sekundarnog značaja. Za razliku od mnoštva drugih popularnih analitičkih alata, oscilator postotka cijena mjeri relativne razlike u cijenama, a ne apsolutne.
Za analitičare koji se odluče za korištenje oscilatora u postotnim cijenama, vrijednost izvan raspona od -10% do + 10% trebala bi ukazivati na prekomjernu prodaju ili zalihe zaliha.
Vrijednost postotnog oscilatora cijena je također pokazatelj volatilnosti dionica, s višim postotkom koji ukazuje na veću volatilnost. Hlapljivost je poželjno stanje u nekim slučajevima i nepoželjna u drugima, ali teorija kaže da se oscilator postotne cijene najbolje koristi u kombinaciji sa signalom kupovine ili prodaje. Oscilator visokog (pozitivnog) postotka trebao bi potaknuti investitore na kupovinu samo u kombinaciji s već postojećim signalom dobivenim na neki drugi način. Slično tome, oscilator cijene s niskim (negativnim) postotkom trebao bi sam potaknuti malo djelovanja, ali može ojačati odluku o prodaji kada je signal o prodaji već prisutan.
Donja linija
Vrijednost oscilatora u postotnim cijenama je njegova sposobnost spajanja trendova kratkih i srednjih duljina u jedinstveni omjer. Sama po sebi, to ima ograničenu vrijednost, ali u kombinaciji s poznavanjem tržišta, uvažavanjem osnova i razumijevanjem razlike između ulaganja i špekulacija, oprezno korištenje oscilatora u postotnim cijenama može uplatiti opipljive nagrade vedrom investitoru.
