Što je opcija opcija
Opcijska marža su novac ili vrijednosni papiri koje investitor mora položiti na svoj račun kao osiguranje prije nego što upiše - ili proda - opcije. Marginalne zahtjeve utvrđuje Savezni rezervni odbor u Pravilniku T i razlikuje se ovisno o vrsti opcije.
Ključni odvodi
- Marže opcija su novac ili vrijednosni papir koji trgovci moraju predati brokeru kao jamstvo prije nego što napišu ili prodaju opcije. Granice opcija obično se temelje na Pravilniku Federalnih rezervi T i razlikuju se ovisno o opciji.
Osnove marže opcija
Zahtjevi za opcijskom maržom vrlo su složeni i prilično se razlikuju od zahtjeva za dionicama ili futures maržama. U slučaju dionica i fjučersa, marža se koristi kao utjecaj na povećanje kupovne moći, dok se opcija marže koristi kao kolateral za osiguravanje pozicije.
Minimalni zahtjevi za maržom za razne vrste temeljnih vrijednosnih papira utvrđuju FINRA i burze opcija. Brokeri mogu imati vrlo različite zahtjeve za maržom jer mogu dodati minimalne zahtjeve koje postavljaju regulatorni organi. Neke strategije opcija, poput pokrivenih poziva i pokrivenih ponuda, ne zahtijevaju maržu jer se osnovni staleži koriste kao kolateral.
Trgovci moraju zatražiti opciju autorizacije trgovanja prilikom otvaranja novog računa. Posrednici često puta klasificiraju razine odobrenja kod trgovanja ovisno o vrsti korištene strategije. Kupnja opcija obično je razina I razine, jer ne zahtijeva maržu, ali prodaja golih ponuda može zahtijevati razrješenje razine II i margin račun. Računi razine III i IV često imaju zahtjeve za nižom maržom.
Zahtjevi za opcijskom maržom mogu imati značajan utjecaj na profitabilnost trgovine s obzirom na to da veže kapital. Složene strategije, poput strangla i straddla, mogu uključivati računanje više zahtjeva marže. Trgovci bi trebali odrediti zahtjeve marže za trgovinu prije nego što uđu u nju i osigurati mogu li ispuniti te zahtjeve ako se tržište okrene protiv njih.
Kako izbjeći zahtjeve za maržijom opcije
Određene opcijske pozicije ne zahtijevaju marže. Na primjer, ne postoje zahtjevi marže za duge opcije, bilo da se radi o pozivima ili pozivima. U drugim slučajevima, trgovci mogu koristiti nekoliko različitih strategija kako bi izbjegli zahtjeve za maržom opcija.
- Pokriveni pozivi i pokriveni troškovi - Pokriveni pozivi i pokriveni pozivi uključuju posjedovanje temeljnog fonda, koji se koristi kao kolateral u poziciji opcije. Na primjer, ako posjedujete 500 dionica QQQ-a, možete prodati da biste otvorili pet ugovora QQQ poziva bez ikakvih marži. Debitni namazi - Debitni namazi uključuju kupnju opcija koje sadrže novac i prodaju opcija bez novca. U ovom slučaju, pravo korištenja duge opcije po povoljnijoj štrajk cijeni nadoknađuje obvezu prodaje po manje povoljnoj cijeni štrajka, što znači da marža nije potrebna.
Izračun zahtjeva za maržom opcije
Najlakši način izračunavanja zahtjeva za maržom opcija je korištenje kalkulatora marže marketa za ploču opcija (CBOE) koji pruža točne zahtjeve za maržom za određene trgovine. Trgovci također mogu vidjeti minimalne zahtjeve u priručniku za maržu CBOE-a. Računi za posredovanje mogu imati slične alate za pružanje predodžbe o trošku prije ulaska u trgovinu.
