Koji je trošak prilika?
Opportni troškovi predstavljaju dobrobiti koje pojedinac, investitor ili posao propuštaju kad odaberu neku drugu alternativu. Iako financijska izvješća ne pokazuju prigodne troškove, vlasnici tvrtki mogu ih koristiti za donošenje obrazovanih odluka kada pred sobom imaju više opcija. Boce s grlom često su uzrok oportunitetnih troškova.
Budući da su po definiciji neviđeni, oportunitetni troškovi mogu se lako previdjeti ako netko nije oprezan. Razumijevanje propuštenih mogućih mogućnosti odabirom jedne investicije preko druge omogućuje bolje donošenje odluka.
Trošak prilika
Formula troškova i izračun troškova
Trošak prilike = FO-CO drugdje: FO = Povratak na najbolju opadnutu opciju
Formula izračunavanja oportunitetnog troška jednostavno je razlika između očekivanih povrata svake opcije. Recite da imate opciju A da ulažete u tržište dionica u nadi da ćete ostvariti povrat kapitala. Opcija B je ponovno uložiti svoj novac u posao, očekujući da će novija oprema povećati efikasnost proizvodnje, što će dovesti do nižih operativnih troškova i veće profitne marže.
Pretpostavimo da je očekivani povrat ulaganja na burzi 12 posto tijekom sljedeće godine, a vaša tvrtka očekuje da će ažuriranje opreme generirati 10-postotni povrat u istom razdoblju. Oportunitetni trošak izbora opreme na burzi je (12% - 10%), što je jednako dva postotna boda. Drugim riječima, ulaganjem u posao izgubili biste priliku ostvariti veći povrat.
Ključni odvodi
- Oportunitetni trošak je povratak unaprijed izgubljene opcije manji od povrata odabrane opcije. Razmatranje oportunitetnih troškova može vas dovesti do profitabilnijeg donošenja odluka. Morate procijeniti i relativni rizik svake opcije uz potencijalne prinose.
Oportunitetni trošak i struktura kapitala
Analiza troškova prigoda igra i presudnu ulogu u određivanju strukture kapitala poduzeća. Iako i dug i vlasnički kapital zahtijevaju troškove kako bi nadoknadili vjerovnicima i dioničarima rizik ulaganja, svaki nosi i prigodni trošak. Sredstva koja se koriste za plaćanje kredita, na primjer, ne ulažu se u dionice ili obveznice, što nudi potencijal za prihod od ulaganja. Tvrtka mora odlučiti hoće li širenje postignuto utjecajem duga stvarati veću dobit nego što bi to moglo donijeti kroz ulaganja.
Budući da je oportunitetni trošak izračun unaprijed, stvarna stopa povrata za obje opcije nije poznata. Pretpostavimo da tvrtka u gornjem primjeru predviđa novu opremu i umjesto toga ulaže u dionice. Ako odabrani vrijednosni papiri padnu vrijednost, tvrtka bi mogla na kraju izgubiti novac, a ne uživati očekivani povrat od 12 posto.
Radi jednostavnosti, pretpostavite da investicija donosi povrat od 0%, što znači da tvrtka izlazi točno ono što je stavila. Oportunitetni trošak odabira ove opcije je 10% - 0%, ili 10%. Jednako je moguće da, ako je tvrtka odabrala novu opremu, neće utjecati na učinkovitost proizvodnje, a profit bi ostao stabilan. Oportunitetni trošak odabira ove opcije je tada 12%, a ne očekivanih 2%.
Važno je usporediti mogućnosti ulaganja s sličnim rizikom. Upoređivanje trezorskih zapisa, koji je gotovo bez rizika, s ulaganjima u jako nestabilne dionice može prouzrokovati pogrešan izračun. Obje opcije mogu očekivati povrat od 5%, ali američka vlada podržava stopu povrata trezorskih zapisa, dok na burzi nema takve garancije. Iako je oportunitetni trošak bilo koje od opcija 0 posto, T-bill je sigurniji ulog kada se uzme u obzir relativni rizik svake investicije.
Usporedba ulaganja
Procjenjujući potencijalnu profitabilnost različitih ulaganja, tvrtke traže mogućnost koja će vjerojatno donijeti najveći povrat. Često to mogu utvrditi gledajući očekivanu stopu prinosa za investicijsko sredstvo. Međutim, poduzeća moraju uzeti u obzir i oportunitetni trošak svake opcije.
Pretpostavimo da, s obzirom na određeni iznos novca za ulaganje, posao mora birati između ulaganja sredstava u vrijednosne papire ili ga koristiti za kupnju nove opreme. Bez obzira na to koju opciju odabere posao, potencijalni profit koji se odriče ne ulaganjem u drugu opciju su oportunitetni troškovi.
Trošak prilike u odnosu na poništeni trošak
Razlika između oportunitetnog i smanjenog troška je razlika između već potrošenog novca i potencijalnog povrata koji nije zaradio od investicije, jer je kapital uložen drugdje, što može uzrokovati financijsku nevolju. Na primjer, kupnja 1.000 dionica tvrtke A s 10 dolara po dionici predstavlja popriličan trošak od 10.000 USD. Ovo je iznos novca koji se isplaćuje za ulaganje, a za vraćanje tog novca potrebno je likvidirati zalihe prema ili iznad otkupne cijene.
Iz računovodstvene perspektive, smanjeni trošak mogao bi se odnositi i na početne troškove kupnje skupog komada teške opreme, koji se s vremenom može amortizirati, ali koji je potonuo u smislu da vam ga neće biti vraćeno. Prigodni trošak bio bi kupnja teške opreme s očekivanim povratom ulaganja (ROI) od 5% ili one s ROI od 4%.
Opet, oportunitetni trošak opisuje prinose koje bi čovjek mogao zaraditi da je novac uložio u neki drugi instrument. Dakle, dok je 1.000 dionica u kompaniji A na kraju moglo prodati za 12 dolara po dionici, iskazujući dobit od 2.000 dolara, u istom je razdoblju tvrtka B povećala vrijednost s 10 na dionicu na 15 dolara. U ovom scenariju, ulaganje 10.000 američkih dolara u tvrtku A imalo je prinos od 2.000 dolara, dok bi isti iznos uložen u tvrtku B imao neto 5000 dolara. Razlika u iznosu od 3000 USD predstavlja prigodni trošak odabira tvrtke A nad tvrtkom B.
Kao investitor koji je već uložio novac u investicije, mogli biste pronaći drugu investiciju koja obećava veće prinose. Oportunitetni trošak posjedovanja imovine slabijeg učinka može porasti do mjesta gdje je racionalna opcija ulaganja prodaja i ulaganje u obećavajuće ulaganje.
Rizici u odnosu na priliku
U ekonomiji, rizik opisuje mogućnost da su stvarni i predviđeni prinosi investicije različiti i da ulagač izgubi dio ili cijelu glavnicu. Oportunitetni trošak odnosi se na mogućnost da su prinosi odabrane investicije niži od povrata odustale od ulaganja. Ključna razlika je u tome što rizik uspoređuje stvarni učinak ulaganja s projiciranim učinkom iste investicije, dok oportunitetni trošak uspoređuje stvarni učinak ulaganja s stvarnim učinkom drugačije investicije.
Ipak, moglo bi se razmotriti oportunitetni troškovi pri odlučivanju između dva profila rizika. Ako je investicija A rizična, ali ima ROI od 25%, dok je investicija B daleko manje rizična, ali ima samo ROI od 5%, iako ulaganja A mogu uspjeti, možda neće. A ako to ne uspije, onda će se oportunitetni trošak ići s opcijom B bitan.
Primjer troškova prilike
Kada donosite velike odluke poput kupnje kuće ili pokretanja tvrtke, vjerojatno ćete temeljito istražiti prednosti i nedostatke vaše financijske odluke, ali većina svakodnevnih izbora ne donosi se uz potpuno razumijevanje potencijalnih oportunitetnih troškova. Ako su oprezni u vezi s kupnjom, mnogi ljudi samo pogledaju svoj štedni račun i provjere stanje prije nego što potroše novac. Često ljudi ne razmišljaju o stvarima kojih se moraju odreći kad donose te odluke.
Problem nastaje kada nikada ne pogledate što biste drugo mogli učiniti sa svojim novcem ili kupujete stvari bez da se uzmu u obzir izgubljene mogućnosti. Povremeno uzimanje ručka može biti mudra odluka, pogotovo ako vas udalji iz ureda zbog prijeko potrebne stanke.
Međutim, kupnja jednog cheeseburgera svakog dana tijekom narednih 25 godina mogla bi dovesti do nekoliko propuštenih prilika. Osim propuštene mogućnosti za bolje zdravlje, trošenje tih 4, 50 USD na burger moglo bi dodati i nešto više od 52 000 USD u tom vremenskom okviru, pretpostavljajući vrlo ostvarivu stopu povrata od 5%.
Ovo je jednostavan primjer, ali osnovna poruka vrijedi za različite situacije. Možda zvuči pretjerano razmišljanje o prigodnim troškovima svaki put kada želite kupiti bombon ili otići na odmor. Čak je i rezanje kupona nasuprot odlasku u supermarket praznih ruku primjer prigodnog troška, osim ako se vrijeme iskorišteno za šišanje kupona bolje iskoristi radeći u profitabilnijem pothvatu od uštede koju kuponi obećavaju. Oportunitetni troškovi su svugdje i pojavljuju se pri svakoj donesenoj odluci, velikoj ili maloj.
