Što je kondorski namaz?
Kondorski širok je strategija opcija usmjerenja koja ograničava i dobitke i gubitke dok nastoji profitirati ili od niske ili velike volatilnosti. Postoje dvije vrste namaza kondera. Dugački konditor želi dobiti profit od niske volatilnosti i malo kretanja u osnovnom sredstvu. Kratki kondor želi profitirati od velike volatilnosti i značajnog pomicanja dotične imovine u bilo kojem smjeru.
Razumijevanje kondora širi se
Svrha kondor strategije je smanjiti rizik, ali to dolazi sa smanjenim potencijalom profita i troškovima povezanim s trgovanjem nekoliko opcija. Condor namazi slični su namazima jer lepe dobiti iz istih uvjeta u osnovnoj imovini. Glavna razlika je zona maksimalnog profita ili slatko mjesto za kondore mnogo šire od one za leptira, mada je nadoknada manji profitni potencijal. Obje strategije koriste četiri opcije ili sve pozive ili sve pozive.
Kao kombinacijska strategija, konditor uključuje više opcija, s istim datumima isteka, kupljenim i / ili prodanih istovremeno. Na primjer, dugi kondor koji koristi pozive isto je kao pokretanje dugotrajnog poziva u novcu ili širenja bikovskog poziva i kratkog poziva bez novca ili razmjene razgovora. Za razliku od dugog širenja leptira, dvije podstrategije imaju četiri cijene štrajka, umjesto tri. Maksimalna dobit se postiže kada ekspanzija kratkog poziva istječe bez vrijednosti, dok se osnovna imovina zatvara na ili iznad veće cijene štrajka u dugoročnom širenju poziva.
Ključni odvodi
- Kondorski širok je strategija opcija usmjerenja koja ograničava i dobitke i gubitke dok nastoji profitirati ili s niskom ili visokom volatilnošću. Dugi kondor nastoji profitirati od niske volatilnosti i malo do nikakvog kretanja u podlozi, dok kratki kondor traži. kako bi se profitirao od velike volatilnosti i velikog kretanja temeljnog sredstva u bilo kojem smjeru. Kondorski širok je kombinirana strategija koja uključuje više opcija koje se kupuju i / ili prodaju istovremeno.
Vrste širi kondor
1. Dugi kondor s pozivima
To rezultira neto dugom na računu.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
- Kupite poziv sa cijenom upozorenja A (najniža stavka): Prodaj poziv sa cijenom štrajka B (drugi najniži): Prodaj poziv sa cijenom štrajka C (drugi najviši) Kupi poziv sa cijenom štrajka D (najviši štrajk)
U početku bi temeljna imovina trebala biti blizu sredine udara B i udara C. Ako nije u sredini, onda strategija poprima blago bikovski ili medvjeđi savijeni oblik. Imajte na umu da bi za dugog leptira udarci B i C bili isti.
2. Dugi kondor s ulošcima
To rezultira neto dugom na računu.
- Kupite put sa štrajkom cijene ASell put sa štrajkom cijena BSalite put sa štrajkom cijena CBuy put sa štrajkom cijena D
Krivulja dobiti jednaka je kao i za dugačke ugođaje s pozivima.
3. Kratki kondor s pozivima
Rezultat je neto KREDIT na računu.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
- Prodaja poziva sa štrajkom cijene A (najniža stavka) Kupite poziv sa cijenom štrajka B (drugi najniži) Kupite poziv sa štrajkom cijene C (drugi najviši) Prodaj poziv sa štrajkom cijene D (najviši štrajk)
4. Kratki kondor s ulošcima
Rezultat je neto KREDIT na računu.
- Prodaj stavku sa štrajkom cijene A (najniža stavka) Kupi stavku sa štrajkom cijene B (drugi najniži) Kupi stavku sa štrajkom cijene C (drugi najviši) Prodaj stavku sa štrajkom cijena D (najviša stavka)
Krivulja dobiti jednaka je kao i za kratke stanare s pozivima.
Primjer dugog kondorskog širenja s pozivima
Cilj je profitirati od projicirane niske volatilnosti i neutralnog djelovanja cijena u osnovnom sredstvu. Maksimalna dobit ostvaruje se kad osnovna cijena imovine padne između dva srednja štrajka s istekom, umanjena za troškove provedbe strategije i provizija. Maksimalni rizik su troškovi provedbe strategije, u ovom slučaju neto DEBIT, plus provizije. Dvije točke otkaza (BEP): BEP1, gdje se trošak za implementaciju dodaje najnižoj otkaznoj cijeni, i BEP2, gdje se trošak za provedbu oduzima od najviše cijene štrajka.
- Kupite 1 ABC 45 poziv u 6, 00, što rezultira DEBITOM od 6, 00 USDProdaj 1 ABC 50 poziv u 2, 50, što rezultira KREDITom u iznosu od 2, 50 USD, Prodaj 1 ABC 55 poziv u 1, 50, što rezultira KREDITom u iznosu od 1, 50 USD. Kupite 1 ABC 60 poziv u 0, 45 što rezultira DEBITOM od 0, 45 USD Neto DEBIT = (2, 45 USD) Maksimalni profit = 5 USD - 2, 45 $ = 2, 55 $ manje provizije. Maksimalni rizik = 2, 45 USD plus provizije.
Primjer kratkog kondorskog namaza s ukosnicama
Cilj je profitirati od projicirane visoke volatilnosti i cijene imovine koja prelazi najviše ili najniže učinke. Maksimalna dobit je neto KREDIT primljen od provođenja strategije umanjen za provizije. Maksimalni rizik je razlika između cijena srednjeg štrajka nakon isteka troškova umanjenih za troškove provedbe, u ovom slučaju neto KREDIT, i provizija. Dvije točke otkaza (BEP) - BEP1, gdje se trošak za provedbu dodaje najnižoj otkaznoj cijeni i BEP2, gdje se trošak za provedbu oduzima od najviše cijene štrajka.
- Prodaj 1 ABC 60 stavite u 6, 00 što rezultira KREDITom od 6, 00 USD. Kupite 1 ABC 55 stavite na 2, 50 što rezultira DEBITom u iznosu od 2, 50 USD. Kupite 1 ABC 50, stavite na 1, 50, što rezultira DEBITOM u iznosu od 1, 50 USD. Prodaj 1 ABC 45, a stavite na 0, 45, što rezultira KREDITom od 0, 45 USD Neto KREDIT = 2, 45 USD Maksimalni profit = 2, 45 USD manje provizije. Maksimalni rizik = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD plus provizija.
