Što je kapital otvorene trgovine (OTE)?
Kapital otvorene trgovine (OTE) neto je nerealizirani dobitak ili gubitak na pozicijama otvorenih ugovora.
Margina
Razumijevanje kapitala otvorene trgovine (OTE)
Kapital otvorene trgovine (OTE) mjeri razliku između početne prodajne cijene svih otvorenih pozicija i posljednje prodane cijene svake od tih pozicija. Izraz je izveden iz činjenice da utvrđene pozicije još nisu nadomještene. Korisno je trgovcu pružiti točan snimak stvarne vrijednosti računa, jer su sve otvorene pozicije označene do tržišta. Drugim riječima, koliki je kapital (novac) na računu ako su sve pozicije zatvorene po prevladavajućim tržišnim stopama.
Ukupni kapital = saldo računa - kapital otvorene trgovine
Na primjer, ako Alice na svom računu ima 10.000 USD i koristi je za kupnju 50 dionica XYZ-a po 200 dolara po dionici. Njeno ukupno ulaganje iznosi 10 000 USD, a njezin OTE u slučaju izvršenja trgovine je nula. Sljedećeg dana vrijednost svake dionice povećava se na 250 USD. Sada Alice ima 2.500 dolara nerealiziranog dobitka u toj trgovini, što znači da OTE za taj holding također raste do 2500 dolara, a ukupni kapital na računu je do 12.500 dolara. Ako bi likvidirala tu poziciju, tada bi, kaže se, ostvarila dobit, stanje na računu poraslo bi za 2.500 do 12.500 dolara, a OTE bi bio nula. Pozitivan OTE povećava izglede za ostvarivanje profita s obzirom na nerealizirane dobitke na otvorenoj poziciji.
Ako ne likvidira položaj i cijena padne na 100 USD, Alice sada na tom udjelu ima 5000 nerealiziranih gubitaka. Ako Alice ne proda ili ne zatvori tu otvorenu poziciju, ovaj gubitak ostaje nerealiziran, ali njezin OTE iznosi (5.000 USD), a ukupni kapital na računu smanjuje se na 5000 USD. Negativni OTE povećava izglede za ostvarivanje gubitka s obzirom na nerealizirane gubitke otvorene pozicije.
OTE je posebno važan za marginalne investitore jer fluktuacije utječu na raspoloživi kapital na njihovom računu. Ako nerealizirani gubici uzrokuju pad raspoloživog kapitala ispod njihove ugovorene marže održavanja, tada se poziva margina kada je investitor prisiljen položiti dodatna sredstva kako bi raspoloživi kapital vratio iznad ugovorene marže održavanja ili likvidirao sve ili napon njihovog otvorenog pozicije.
Budući da se marže održavanja ugovaraju s brokerom, ulagači su zakonski dužni održavati svoje marže. U slučaju da investitor u trenutku margin poziva nije u stanju ili ne želi položiti gotovinu ili prodati udjele, njihovo je posredovanje ovlašteno zatvarati otvorene pozicije iz portfelja klijenta po vlastitom nahođenju kako bi vratio račun na njegovu minimalnu vrijednost.
Ključni odvodi
- Kapital otvorene trgovine (OTE) neto je nerealizirani dobitak ili gubitak na otvorenim pozicijama ugovora.OTE je koristan u pružanju trgovcu točne slike stvarne vrijednosti računa. Pozitivan OTE poboljšava izglede za ostvarivanje profita dok negativni OTE povećava izglede za ostvarivanje gubitka.
Primjer kapitala otvorene trgovine (OTE) na maržnom pozivu
Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) zahtijeva da svaki ulagač koji želi otvoriti margin račun mora započeti s najmanje 2.000 dolara u gotovini ili vrijednosnim papirima. FINRA zahtijeva da ulagač pristane na granicu održavanja od najmanje 25 posto, što znači da ulagač mora zadržati stanje na računu od najmanje 25 posto ukupne tržišne vrijednosti vrijednosnih papira koji se nalaze na računu u svakom trenutku. Obično se ta marža održavanja ugovara u većem postotku, a uobičajena je praksa da marže održavanja budu 30 ili više posto.
Primjerice, investitor želi kupiti 500 dionica koje trguju dionicama po cijeni od 20 dolara po dionici. Nema 10.000 dolara potrebnih za to, pa će otvoriti račun od 5000 dolara kod brokera koji ima 50% početnu maržu i zahtjev od 35% izdržavanja. Investitor kupuje dionice u vrijednosti od 10 000 dolara, što znači da je posudio 5000 dolara od brokera. U slučaju izvršenja, OTE je nula, ukupna vrijednost ulaganja je 10.000 USD, početna marža je 5.000 (50% * 10.000), a marža održavanja 3.500 (35% * 10.000 USD).
Cijena počinje opadati do tamo gdje ukupna vrijednost 500 dionica padne na 6000 dolara, što znači da je OTE (4.000 dolara). 5.000 dolara koje je investitor stavio kao maržu sada vrijedi 3.000 dolara (5.000 - 50% * 4.000 USD). To je ispod potrebe za održavanjem marže od 3.500 dolara, pa ulagač prima poziv o marži.
U ovom trenutku od investitora će se morati uplatiti na depozitni račun kako bi zadovoljio zahtjev od 50%, u ovom slučaju 2.000 dolara. To može biti u obliku novčanog depozita ili pokretnih vrijednosnih papira. Također mogu odabrati gubitak od ulaganja likvidirajući sve ili dio otvorenih pozicija i na taj način smanjujući svoje zahtjeve za maržom. To obično rezultira gubitkom u trgovini.
