Dionice NVIDIA Corp-a (NVDA) u 2018. mogu se povećati za preko 30%, ali nikad se to ne bi moglo znati na temelju nedavnih cijena cijena dionica. Od 15. ožujka dionice NVIDIA-e porasle su otprilike za 1%, uz trgovanje u strogom rasponu. Dionice su također podmakle širi S&P 500 porast od oko 3%. No nedavne niske razine nestabilnosti uskoro bi mogle biti stvar prošlosti. Tržište opcija traži nestabilnost dionica koja će se intenzivno povećati u sljedećih šest tjedana.
Katalizator iznenadnog porasta volatilnosti vjerojatno će doći u danima koji su slijedili i slijedili nakon što je fiskalna zarada tvrtke u drugom tromjesečju 2019. objavljena 16. kolovoza. Analitičari traže ogromnu zaradu i rast prihoda za četvrtinu. Očekuje se da će zarada porasti za oko 83%, dok će se prihod povećati za 39%, značajan čimbenik će biti i smjernice za budućnost.
Dolazi masivna volatilnost
Strategija dugotrajnih opcija za određivanje cijena je povećanje ili pad vrijednosti dionica NVIDIA-e od gotovo 11% do 21. rujna, od 250 dolara za štrajk. NVIDIA stavlja na veliku trgovinu u rasponu od 223 do 277 dolara po isteku roka. Broj otvorenih poziva po štrajku od 250 dolara znatno nadmašuje ponude u omjeru oko 3 prema 1, s gotovo 19 000 ugovora o otvorenom pozivu. Predlaže da se trgovci klade na rast dionica u narednim tjednima. Vrijednost dolara za pozive iznosi otprilike 27, 7 milijuna dolara, što je veliki ulog.
Pozivi po štrajkačkoj cijeni od 255 dolara također značajno nadmašuju cijene, u omjeru 4 prema 1, sa otprilike 13.300 ugovornih poziva. Kupcu za pozive od 255 dolara trebalo bi zaliha porasti za oko 6% do isteka.
Viši od tržišta
Kao što bi se moglo očekivati, podrazumijevana volatilnost također je iznimno visoka za rujan isteka od gotovo 36%. To je oko četiri puta veće od implicirane volatilnosti S&P 500 od otprilike 9% u istom razdoblju isteka.
Povijest uspona i padova
Volatilnost dionica NVIDIA-e obično je porasla danima prije i nakon što tvrtka objavi rezultate. Dionice NVIDIA-e porasle su za preko 18% što je dovelo do objavljivanja zarade u prvom tromjesečju 10. svibnja i porasla je s otprilike 220 dolara 26. travnja na 260 dolara 10. svibnja. Dionice su pale za oko 8% u danima koji su slijedili rezultate. Uz to, dionice su naglo pale i nakon njegovih fiskalnih rezultata u drugom tromjesečju 2018. godine 10. kolovoza 2017., a sljedećeg dana pale su za 8%.
Trgovci opcijama pripremaju se za ono što bi moglo biti još jedno razdoblje povećane volatilnosti za NVIDIA. Sa zaradom iza ugla, povijest upućuje na zaključak da će uskoro razdoblje mira biti gotovo.
