Američki poduzetnik William J. O'Neil definirao je uzorak čaša i ručki (C&H) u svom klasiku iz 1988., "Kako zaraditi novac na zalihama". dodavanjem tehničkih zahtjeva kroz niz članaka objavljenih u Investor's Business Daily, koji je osnovao 1991. O'Neil je uključivao mjerenja vremenskog okvira za svaku komponentu, kao i detaljan opis zaobljenih loza koje daju obrascu njegov jedinstveni izgled čajne čaše, (Da biste saznali više, pogledajte: Definicija čaše i ručke. )
O'Neil je pokazao na četiri faze razbijanja čaše i ručke:
- Sigurnost bilježi značajan porast u porastu koji je ubrzao prije mjesec i tri mjeseca. Sljedeći povlačenje rezultira zaobljujućim dnom ne dubljim od 50% korekcije prethodnog trenda. Ovo označava "čašu". Sljedeći pokušaj probijanja neuspjeh je pri prethodnom visokom, dajući sekundarni povratak koji drži gotovo otpor, brušenje manjeg zaobljenog dna, koje postaje "ručka". Sigurnost se vraća otpornosti po drugi put i izbija, dobivajući izmjereni cilj pomicanja jednak dubini čaše.
Mnogi trgovci šalicama i ručkama strogo se pridržavaju O'Neilovih pravila za gradnju, ali postoje mnoge varijacije koje daju pouzdane rezultate. U stvari, modificirani modeli C&H imaju primjenu u svim vremenskim okvirima, od unutardnevnog skaliranja do mjesečnog tržišnog određivanja vremena. Pronalaženje i trgovanje ovim ažuriranim verzijama zahtijeva razumijevanje psihologije gužve na spornim razinama cijena, kao i obučeno oko koje može vidjeti kroz veće razine buke kao rezultat elektroničkog zaustavljanja na suvremenom tržištu.
Šalica i ručka jedan je od mnogih obrazaca grafikona koje trgovci mogu koristiti za vođenje svoje strategije.
Dekonstrukcija čaše i ručke
Razmotrimo tržišnu mehaniku tipičnog scenarija za kupanje i rukovanje. Novi rally ispisuje visoku cijenu, a cijena se preokreće u ispravak, pretvarajući oscilatore relativne snage u prodajne cikluse koji potiču dugotrajne dugoće na izlaz iz pozicija. Novi kupci ulaze u povlačenje na razini od 38, 6% ili 50%, očekujući nastavak prethodnog trenda. Sigurnost odbija i ispituje visoku vrijednost, privlačeći agresivne kratke prodavače koji vjeruju da će novi trend pada dovesti do dvostrukog gornjeg sloma. (Za više informacija pročitajte: Koristite tjedne stohastike da biste učinkovito iskoristili tržište .)
Taj zamah za oporavak može završiti na staroj visini ili ga premašiti za nekoliko bodova, a zatim preokrenuti, dodajući gorivo sa strane, jer zarobljava dvije skupine kupaca. Prvo, duge koje ulaze duboko u obrazac nerviraju se jer su se kladile na proboj koji ne uspije. Istodobno, dugotrajni jurnjavi za bijegom gledaju kako mali profit ispada i prisiljeni su braniti pozicije. Obje su grupe sada ciljane zbog gubitaka ili smanjenog profita, dok se kratki prodavači hvataju za leđa dobro obavljenim poslom. (O srodnoj napomeni pogledajte: Kako tržišna psihologija pokreće tehničke pokazatelje .)
Tablice se još jednom okreću kada pad opada u širokom rasponu trgovanja, ustupajući usko djelovanje u stranu. Kratki prodavači gube samopouzdanje i počinju se sakrivati dodajući gorivo naopako, dok snažni ljudi koji su preživjeli najnoviji povrat povlače samopouzdanje. Oscilatori relativne snage sada se pretvaraju u nove cikluse kupovine, potičući treću populaciju dugog poduzeća da preuzmu rizik. Petlja s pozitivnim povratnim informacijama kreće u pokret, s podizanjem cijene u otpor, završava zadnju kraku uzorka i izbija u jakom uzlaznom trendu.
Dekonstruirana mehanika kaže da tražimo model C&H na mjestima koja William O'Neil nikad nije zamišljao, uključujući 60-minutne i mjesečne karte, jer psihologija gomile pokazuje fraktalna svojstva, djelujući na slično emocionalno ponašanje u većim i manjim vremenskim okvirima. Također se sugerira da dno zaokruživanja nije potrebno sve dok drugi strukturni elementi privlače nove kupce, dok se kratki prodavači obeshrabruju i pokrivaju pozicije. (Da biste saznali više, pogledajte: Kako pročitati psihološko stanje na tržištu .)
Imajući to na umu, pogledajmo tri uzorka čaša i kvaka koji ne odgovaraju klasičnom kalupu.
Višegodišnji kup i ručka
Wynn Resorts, Limited (WYNN), u listopadu 2002. Objavljen je na berzi Nasdaq blizu 11, 50 dolara, a pet godina kasnije porastao je na 164, 48 dolara. Sljedeći pad završio je unutar dvije točke početne cijene javne ponude (IPO), što je daleko više od zahtjeva O'Neila za plitkom šalicom, visoko u prethodnom trendu. Sljedeći val oporavka dostigao je vrhunac u 2011., gotovo četiri godine nakon prvog tiska. Ručka slijedi klasična očekivanja povlačenja, pronalazeći podršku pri 50% korekciji u zaobljenom obliku, a drugi put se vraća na visinu 14 mjeseci kasnije. Dionica je izbila u listopadu 2013. i dodala je 90 bodova u sljedećih pet mjeseci.
Cup i neparna ručka
Microsoft Corporation (MSFT) ispisao je dva netradicionalna uzorka čaša i rukovanja 2014. godine. U travnju su dostigli 41, 66 USD i povukli se na 38, 6% oporavak posljednjeg trenda. Price je isklesao iscrpljeno, ali zaobljeno dno na toj razini i vratio se na vrh u lipnju. Zatim se priliježe bočno u obrazac konsolidacije (prvi plavi okvir) koji je trajao više od pet tjedana, ili gotovo polovinu vremena koje je trebalo da se popuni segment čaše.
Prema O'Neilovom opisu, ručka ne smije biti dulja od jedne petine do jedne četvrtine šalice. Ova ručka ne izgleda baš poput idealnog uzorka, ali služi identičnoj svrsi, držeći se blizu prethodnog visokog, istiskuje kratke prodavače i potiče nove duge da uđu u pozicije. Imajte na umu da dublja korekcija ručke, zaobljena ili na neki drugi način, smanjuje izglede za proboj jer cjenovna struktura pojačava otpor pri visokim visokim. (Za dodatno čitanje pogledajte: Anatomija trgovačkih provala .)
Sigurnost je napokon izbila u srpnju 2014., uzdizanje je odgovaralo duljini pehara u savršeno izmjerenom potezu. Vrhunac mitinga uspostavio je novi maksimum koji je donio povlačenje povlačeći 50% prethodnog mitinga, gotovo identično prethodnom obrascu. Ovaj put na šalici se ispisuje V-oblik, a ne zaobljeno dno, a cijena se zaustavlja ispod prethodne vrijednosti. Spušta se bočno u formaciju koja se širi (druga plava kutija) koja ne izgleda poput klasične ručke još tri tjedna i izbila je. Ovaj miting nije uspio dostići izmjereni cilj pomicanja na 50, izračunato je dodavanjem dubine pehara od četiri točke na liniju otpora blizu 46 dolara.
Intraday kup i ručka
Uzorak šalica i rukovanja u trajanju od 60 minuta nudi izvrstan alat za određivanje vremena kada tražite trend većih razmjera koji na dnevnom ili tjednom grafikonu ne prikazuje ulaznu cijenu niskog rizika. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) konsolidirao se ispod 62 dolara nakon što se povukao na glavnu podršku na 200-dnevnom eksponencijalnom pokretnom prosjeku (EMA). Otpor se vratio početkom veljače 2015. godine i pao u mali uzorak pravokutnika s podrškom blizu 60, 50 dolara. Ova pravokutna ručka držala se znatno iznad razine korekcije od 38, 6%, održavajući bikove na čelu, ispred proboja koji je premašio izmjereni cilj pomicanja i ispisao vrhunac od 14 godina.
Donja linija
Strogi zahtjevi Williama O'Neila za model šalice i rukovanja prije više od 20 godina sada se mogu proširiti na različite tržišne scenarije u više vremenskih okvira. Ovaj širi pogled omogućava nam preusmjeravanje pozornosti sa standardne definicije klasičnog uzorka, na uski fokus na psihologiju gomile koja podupire njegovu moć predviđanja značajnih proboja. (Za dodatno čitanje potražite: Pet obrasca grafikona koje trebate znati .) A da biste saznali više, pogledajte tečaj tehničke analize na Akademiji Investopedia koji uključuje videozapise i interaktivni sadržaj koji će vam pomoći da prepoznate ove obrasce grafikona i poboljšate svoje trgovanje vještine.
