Što je neto operativni dobitak manje prilagođen porez (NOPLAT)?
Neto operativni profit manje prilagođeni porezi (NOPLAT) je financijska metrika koja izračunava operativni profit tvrtke nakon prilagodbe poreza. Korištenjem operativnog dohotka ili prihoda prije uzimanja u obzir plaćanja kamata, NOPLAT služi kao bolji pokazatelj operativne učinkovitosti od neto prihoda.
Razumijevanje neto operativnog profita manje prilagođenog poreza (NOPLAT)
Neto operativni profit manje prilagođeni porezi (NOPLAT) je zarada tvrtke prije kamata i poreza (EBIT) nakon prilagodbe odgođenog poreza. Porez se prilagođava tako da odražava nekorištenu dobit poduzeća bez uzimanja u obzir učinaka poreznog duga. U stvari, ova metrika je mjerenje dobiti koja uključuje troškove i porezne koristi od dugovanja. Učinci strukture poduzeća isključeni su iz ovog alata za mjerenje dobiti uklanjanjem novčanih troškova kapitala i duga iz izračuna NOPLAT. Budući da je NOPLAT minus trošak kapitala jednak ekonomskom profitu tvrtke, NOPLAT se koristi i za izračun ekonomske dodane vrijednosti (EVA). EVA je mjera uspješnosti upravljanja radi uspoređivanja ekonomske dobiti s ukupnim troškovima kapitala.
Koristeći NOPLAT, analitičar ili investitor može pregledati dobit ostvarenu temeljnim poslovanjem tvrtke nakon oduzimanja poreza na dohodak koji se odnose na osnovne operacije i dodavanja poreza koji je tvrtka preplatila tijekom obračunskog razdoblja. Bilo koji prihod generiran od neradnih sredstava nije uključen, no dodaje se dobit od uloženog kapitala. Operativni prihod - dobit tvrtke prije kamata i poreza - pokazuje nam što bi tvrtka mogla zaraditi da nema duga (nema kamata). Budući da se koristi samo operativni prihod, na ocjenu učinkovitosti poslovanja pomoću NOPLAT-a ne utječe ni koliki utjecaj tvrtke ili koliki zajam ima u bilanci s obzirom na servisiranje duga, odnosno kamate koje se koriste za financiranje duga, negativno utječe na zaključak poduzeća i na taj način smanjuje porezni rashod.
NOPLAT za tvrtku izračunava se kao operativni prihod x (1 - Porezna stopa). Na primjer, usporedimo neto operativni dobitak manje prilagođen porez za krevet Bath & Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) za fiskalne godine koje su završile 3. ožujka 2018. i 25. veljače 2017. godine.
|
( USD u tisućama ) |
2018 |
2017 |
|
Prihod |
$ 12.349.301 |
$ 12.215.757 |
|
Troškovi prodane robe |
7.906.286 |
7.639.407 |
|
Bruto marža |
4.443.015 |
4.576.350 |
|
Prodaja, općenito i administrator. troškovi |
3.681.694 |
3.441.140 |
|
Operativni prihod ili EBIT |
761321 |
1.135.210 |
|
Trošak kamata |
65.661 |
69.555 |
|
Porez na dohodak (35, 57% i 33, 52%, respektivno) |
270802 |
380547 |
|
Neto dohodak |
$ 424.858 |
$ 685.108 |
|
NOPLAT |
761.321 x (1 - 0.3557) = 490.519 USD |
1, 135, 210 USD x (1 - 0, 3352) = 754, 633 USD |
Povećanje operativnih troškova iz godine u godinu dovelo je do smanjenja operativnih profita od 2017. do 2018. za Bed Bath & Beyond. To je zauzvrat smanjilo NOPLAT.
Općenito, tvrtka koja posluje učinkovito trebala bi imati pozitivan NOPAT. Povećanje NOPAT-a može prevesti u višu cijenu dionica za javno trgovačko društvo.
NOPLAT se uvelike koristi u modelima spajanja i akvizicija (M&A), diskontiranim novčanim tokom (DCF) i otkupom levera (LBO) jer omogućuje izračun slobodnog novčanog toka investicije (FCF).
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugaPovezani uvjeti
Neto operativni dobitak nakon oporezivanja (NOPAT) Neto operativna dobit nakon oporezivanja potencijalna je novčana zarada ako njegova kapitalizacija ne bude iskorištena. više Nakon poreznog operativnog prihoda (ATOI) Definicija Operativni prihod nakon oporezivanja (ATOI) je mjera koja nije GAAP koja procjenjuje ukupni operativni prihod tvrtke nakon oporezivanja. više Razumijevanje povrata uloženog kapitala Povrat investiranog kapitala (ROIC) način je procjene učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom na profitabilna ulaganja. više Neto operativni prihod: što trebate znati Neto operativni prihod (NOI) je prihod tvrtke nakon odbitka operativnih troškova, ali prije odbitka poreza na dobit i kamata. više Dobitak iz poslovanja Operativni profit je dobit od temeljnog poslovanja poduzeća, isključujući odbitke kamata i poreza. više Definicija Operativni novčani tijek (OCF) Operativni novčani tijek (OCF) mjera je količine novca stvorenog normalnim poslovanjem tvrtke. više partnerskih vezapovezani članci
Temeljna analiza
Operativni novčani tok prema neto operativnom prihodu: u čemu je razlika?
Financijska izvješća
Razlika između novčanog toka i EBITDA
Financijski omjer
Starbucks '6 ključnih financijskih odnosa (SBUX)
Financijska analiza
Jasan pogled na EBITDA
Alati za temeljnu analizu
Zašto je korisno koristiti neto dobit iz poslovanja nakon oporezivanja, a ne neto prihod?
Temeljna analiza
Kako se razlikuje operativna marža i EBITDA?
