Što je musharakah?
Musharakah je zajedničko poduzeće ili partnerska struktura u islamskim financijama u kojoj partneri dijele u dobit i gubitak poduzeća. Budući da islamsko pravo (ili šerijat) ne dopušta profit od kamata na pozajmljivanje, musharakah omogućava financijeru projekta ili kompanije da ostvari povrat u obliku dijela stvarne dobiti ostvarene prema unaprijed određenom omjeru. Međutim, za razliku od tradicionalnih vjerovnika, financijer će također dijeliti sve gubitke ako se oni pojave, također na proporcionalnoj osnovi. Musharakah je vrsta shirkah al-amwal (ili partnerstvo), što na arapskom znači "dijeljenje".
Ključni odvodi
- Musharakah je sporazum o zajedničkom partnerstvu u islamskim financijama u kojem se dijele zarade i gubici. Isplate od kamata nisu dozvoljene u islamskoj praksi, što zahtijeva potrebu za musharama. Trajni musharakah se često koristi za dugoročne potrebe financiranja, jer nema određeni krajnji datum i nastavlja se sve dok ga partneri ne odluče raspustiti.
Razumijevanje mushareke
Musharakah igra vitalnu ulogu u finansiranju poslovnih aktivnosti temeljenih na islamskim principima. Na primjer, pretpostavimo da pojedinac A želi pokrenuti posao, ali ima ograničena sredstva. Pojedinac B ima višak sredstava i želi biti financijer musharakah s A. Dvoje ljudi bi se složilo s uvjetima i započelo posao u kojem obojica dijele dio profita i gubitaka. To negira potrebu da A dobije zajam od B.
Musharakah se često koristi u kupovini imovine i nekretnina, davanju kredita, za investicijske projekte i za financiranje velikih kupovina. U poslovima sa nekretninama partneri traže od banke procjenu vrijednosti nekretnine putem pripisane najamnine (iznos koji partner može platiti za život u predmetnoj nekretnini). Dobit se dijeli između partnera u unaprijed određenim omjerima na temelju vrijednosti koja je dodijeljena i zbroja njihovih različitih uloga. Svaka stranka koja uloži kapital ima pravo na riječ u upravljanju nekretninom. Kada se musharakah koristi za financiranje velikih kupovina, banke imaju tendenciju pozajmljivati pomoću zajma s promjenjivom kamatnom stopom vezanim za stopu prinosa tvrtke. Taj privez služi kao dobit partnera partnera.
Musharakah nisu obvezujući ugovori u kojima bilo koja strana može sporazumno raskinuti sporazum.
Vrste musharakah
Unutar musharakah postoje različiti aranžmani o partnerstvu. U širkah al-'inan partnerstva, partneri su jednostavno agent i ne služe kao jamaci drugim partnerima. shirkah al-mufawadah je ravnopravno, neograničeno i neograničeno partnerstvo u kojem svi partneri stave u istu svotu, dijele istu dobit i imaju ista prava.
Trajni musharakah nema određeni krajnji datum i nastavlja se sve dok ga partneri ne odluče raspustiti. Kao takav, često se koristi za dugoročne potrebe financiranja. Umanjujuća musharakah može imati nekoliko različitih struktura. Prvo je uzastopno partnerstvo, u kojem udio svakog partnera ostaje isti sve dok zajednički pothvat ne prestane. Često se koristi u financiranju projekata, a posebno u kupnji kuća.
U smanjujućem partnerstvu (poznatom i kao opadajuće ravnotežno partnerstvo ili u padu musharakah), udio jednog partnera povlači se dok se prebacuje na drugog partnera dok se cjelokupni iznos ne prebaci. Takva je struktura uobičajena u kupovini kuća gdje zajmodavac (obično banka) kupuje nekretninu i prima plaćanje od kupca (putem mjesečnih najamnina) dok se ne isplati cjelokupni saldo.
U slučaju neplaćanja, i kupac i zajmodavac dobivaju udio u prihodu od prodaje nekretnine, razmjerno. To se razlikuje od tradicionalnijih kreditnih struktura kod kojih zajmodavac jedini može imati koristi od prodaje imovine nakon ovrhe.
