Rotacija sektora je akcija prebacivanja investicijske imovine iz jednog sektora gospodarstva u drugi. Rotacija sektora uključuje korištenje sredstava od prodaje vrijednosnih papira povezanih s određenim investicijskim sektorom za kupnju vrijednosnih papira u drugom sektoru. Ova se strategija koristi kao metoda prikupljanja povrata iz tržišnih ciklusa i diverzifikacije udjela tijekom određenog razdoblja držanja.
Kršenje rotacije sektora prema dolje
Pojedinci ili upravitelji portfelja mogu implementirati strategiju rotacije sektora. Rotacija sektora zahtijeva veliku količinu likvidnosti i široku širinu položaja za omogućavanje ulaganja u pozicije. Ako je dostupna široka fleksibilnost trgovanja, rotacija sektora može biti održiv način za pozicioniranje ulagačkih portfelja kako bi se iskoristile tržišne cikluse i trendovi koji pružaju potencijal povećanja kapitala u određenim područjima investicijskog svemira.
Rotacija sektora nastoji iskoristiti teoriju da nisu svi sektori ekonomije istodobno uspješni. Menadžeri koji koriste strategije rotacije sektora imaju za cilj okrenuti investicijski kapital u one sektore za koje su identificirani da nude isplative mogućnosti ulaganja. Dubinsko istraživanje o gospodarstvu i podaci Nacionalnog zavoda za ekonomska istraživanja (NBER) pomažu u podržavanju ulaganja u rotaciju sektora. Ostale vrste ulaganja u rotaciju sektora mogu se usredotočiti na sezonske ili godišnje trendove, a podaci podupiru rotaciju u i iz različitih profitabilnih kategorija tijekom cijele godine.
Općenito, istraživanje tržišnih ciklusa čini osnovu teorije ulaganja oko rotacije sektora. Ulaganjem širokog tržišta u rotaciju nastoji se pratiti tržišni ciklusi gospodarstva. Ti se ciklusi mogu okarakterizirati na različite načine, ali obično su povezani s bikovim i medvjeđim izgledima, kao i recesijama, oporavcima, proširenjima i kontrakcijama.
Strategije rotacije sektora nakon ekonomskih tržišnih ciklusa često nastoje identificirati bikovske prilike u sektoru u širenju tržišta i ublažiti gubitke kroz rotaciju sektora u sigurna utočišta na recesijskim tržištima. U određenom smislu rotacija sektora je pojam koji najaktivniji menadžeri portfelja imaju na umu kada razmatraju sve vrste ulaganja. Međutim, primjena strategija rotacije sektora sa značajnom dubinom tržišta za uspjeh zahtijeva sveobuhvatno predviđanje i pristup temeljitim istraživanjima tržišta. Profesionalno upravljani fondovi rotacije sektora mogu biti dobra investicija jer nastoje zadržati pozicije na najprofitabilnijim tržištima u svim fazama ekonomskog ciklusa gospodarstva.
Ograničenja rotacije sektora
Strategije rotacije sektora mogu se skupo provesti zbog potencijalnih troškova povezanih s opsežnim trgovanjem na tržištu, što može negativno utjecati na prinose. Prebacivanje kapitala u i izvan sektora može biti skupo zbog naknada i provizija za trgovanje. Iz tog razloga, rotacija sektora obično je strategija koja se razmatra za institucionalne menadžere ili velike ulagače neto vrijednosti.
Rotacija sektora također zahtijeva vrlo aktivnu analizu ulaganja i ekonomskih podataka. To se obično odnosi na profesionalne menadžere portfelja zbog vremenskih ograničenja i pristupa podacima.
Investicioni fondovi za rotaciju sektora
Investicijski fondovi za rotaciju sektora ne nude se široko za maloprodajne ulagače u investicijskom svemiru. Fidelity upravlja jednim fondom, Fondom za rotaciju sektora, koji je sada zatvoren za nove ulagače. Fond je pokrenut u prosincu 2009. i bilježi godišnji povrat od 9, 04% od osnivanja. Fond ulaže u više klasa imovine. Koristi strategiju fonda sredstava s ETF-ovima uloženim u tržišne sektore. Ponderi tržišnih sektora prilagođavaju se na temelju rotacije sektora.
Nekoliko institucionalnih menadžera investicija također nudi strategije ulaganja u rotaciju sektora. Ti menadžeri obično koriste strategiju fonda sredstava za postizanje izloženosti na tržištu. Institucionalni menadžeri ulaganja nude fondove rotacije sektora koji se temelje na sektorima jedinstvene ekonomije ili također mogu koristiti rotaciju sektora za izradu portfelja ulaganja u pojedinim zemljama.
