Što je Midcap fond?
Fond sa srednjim kapitalom je udruženi investicijski mehanizam (npr. Uzajamni fond ili ETF) koji izričito ulaže u dionice kompanija sa srednjim kapitalom ili poduzeća s tržišnom kapitalizacijom u rasponu od približno dvije milijarde do 10 milijardi dolara.
Ključni odvodi
- Fond sa srednjim kapitalom je udružena investicija, poput uzajamnog fonda, koja se fokusira na tvrtke s tržišnom kapitalizacijom u srednjem rasponu kotiranih dionica. Dionice s srednjom kapom nude investitorima veći potencijal rasta od velikih dionica, ali s manja volatilnost i rizik od malih zaliha. Sredstva sa srednjim kapitalom omogućuju investitorima da jednostavno i troškovno učinkovito posjeduju raznovrstan portfelj tih vrsta dionica. Postoji nekoliko referentnih indeksa koje srednja kapitalna sredstva mogu pratiti, poput S&P 400 i Russell 1000.
Razumijevanje sredstava sa srednjim kapitalom
Sredstva sa srednjim kapitalom ulažu raznoliki portfelj poduzeća sa srednjim kapitalom. Dionički fondovi sa srednjim kapitalom ulažu u tvrtke s osnovanim tvrtkama. Stoga su ta društva učinila značajan dio svojih kapitalnih struktura tržištima vlasničkih kapitala. Općenito, tvrtke sa srednjim kapitalom imaju tendenciju da nude više potencijala rasta od dionica s velikim kapitalom i manje volatilnosti u odnosu na segment s malim kapitalom. Sredstva s srednjim kapitalom nastoje iskoristiti ovaj potencijal povećanja kapitala stvaranjem sredstava koja su raznolika među tvrtkama sa srednjim kapitalom.
Mnoge se fondove i indeksi fokusiraju na dionice sa srednjim kapitalom s dodatnom komponentom poput rasta ili vrijednosti. Sredstvima s srednjim kapitalom može se aktivno upravljati ili pasivno upravljati. Tržišni segment sa srednjim kapitalom nudi širok spektar mogućnosti ulaganja za investitore. Neke od najpopularnijih referentnih vrijednosti segmenta mid-cap su S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap indeks i američki Wilshire indeks srednjih kapaka. Od lipnja 2019., najmanji član američkog indeksa srednjih kapa Wilshire procijenjen je na 1, 4 milijarde dolara. Najveća je imala tržišnu kapitalizaciju od 14, 3 milijarde dolara.
Određivanje Midcapa
"Mid-cap" je izraz koji se daje tvrtkama s tržišnom kapitalizacijom (ili vrijednošću) između dvije i 10 milijardi dolara. Kao što naziv govori, tvrtka sa srednjim kapitalom spada u sredinu između poduzeća s velikim ili velikim kapitalom (small-cap) i tvrtkama s malim kapitalom. Klasifikacije kao što su velika, srednja i mala kapa samo su aproksimacije i mogu se vremenom mijenjati.
Većina financijskih savjetnika sugerira da je ključ za smanjenje rizika raznoliki portfelj; Ulagači trebaju imati kombinaciju zaliha malih i srednjih, srednjih i velikih. Međutim, neki investitori vide dionice sa srednjim kapitalom kao način diverzifikacije rizika. Dionice s malim kapitalom nude najviše potencijala rasta, ali taj rast dolazi s najviše rizika. Dionice s velikim kapom nude najviše stabilnosti, ali nude niže izglede za rast. Dionice srednje veličine hibrid su ove dvije, pružajući rast i stabilnost.
Prednosti srednjoročnih fondova
Srednjoročni fondovi imaju neke prednosti u odnosu na pojedinačne dionice sa srednjim kapitalom i druge vrste fondova. Iako je manje volatilno od dionica s malim kapitalom, držanje samo nekoliko sredstava s srednjim kapitalom obično je mnogo rizičnije od držanja nekoliko dionica s velikim ograničenjima. Ulaganjem u fond sa srednjim kapitalom, ulagači mogu uhvatiti potencijal rasta sredstava sa srednjim kapitalom bez specifičnih rizika za tvrtku.
Sredstva s srednjim kapitalom mogu slijediti nešto drugačiji obrazac od velikih ili malih dionica. Zbog toga su korisni za diverzifikaciju portfelja. Povijesno je postojalo dugo razdoblje kad su velike ili male zalihe nadmašile svoje rezultate. Odabirom fonda sa srednjim kapitalom može se spriječiti investitori da predaleko idu u pogrešnom smjeru.
Kritika srednjoročnih fondova
Ulaganjem u fond sa srednjim kapitalom, umjesto da drže pojedinačne dionice sa srednjim kapitalom, ulagači mogu propustiti ogromne dobitke. Konkretno, sustav CAN SLIM koji je razvio William J. O'Neil često se uspješno primjenjuje na dionicama sa srednjim kapitalizacijom. Ideja je da se osvojene dionice mogu uočiti na njihovom putu kroz male kape. Kad dosegnu zalihe do srednjeg kapitala, špekulanti su spremni na zaradu. Na primjer, O'Neil je Netflix (NFLX) označio kao najbolji izbor u 2009. godini. Međutim, većina ulagača manje je uspješna u odabiru pobjednika.
Primjeri srednjoročnih fondova
Evo nekoliko primjera glavnih tržišnih sredstava sa srednjim kapitalom.
Fond za rast rasta BlackRock MidCap (BMGAX)
Vlasnički fond BlackRock MidCap Growth Equity je aktivni zajednički fond. On želi uložiti u kompanije sa srednjim kapitalom iz Russell MidCap indeksa rasta za koje vjeruje da imaju superiorne karakteristike rasta. Od 25. listopada 2019. imala je godišnju neto vrijednost imovine (NAV) od 27, 94%. Fond je namijenjen indeksu rasta Russell MidCap, koji je imao povrat od 27, 26%. Fond je imao bruto omjer rashoda od 1, 30% i omjer neto rashoda od 1, 05% za A-dionice.
Vanguard ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF jedan je od najvećih pasivnih indeksnih fondova u tržištu sa srednjim kapitalom. Fond koristi strategiju umnožavanja indeksa za praćenje stanja i performansi CRSP US Mid Cap indeksa. Od 25. listopada 2019. fond ima godinu do danas povrat NAV-a od 24, 01%. Omjer troškova fonda iznosi 0, 04%.
