Što je indeks tržišta?
Tržišni indeks hipotetički je portfelj investicijskih udjela koji predstavlja segment financijskog tržišta. Izračun vrijednosti indeksa proizlazi iz cijena temeljnih gospodarstava. Neki indeksi imaju vrijednosti temeljene na ponderiranju tržišnih ograničenja, ponderiranju prihoda, plovnom ponderu i temeljnom ponderiranju. Ponderiranje je metoda prilagođavanja pojedinačnog utjecaja stavki u indeksu.
Ulagači slijede različite tržišne indekse kako bi izmjerili kretanja na tržištu. Tri najpopularnija indeksa dionica za praćenje uspješnosti na američkom tržištu su Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite. Na tržištu obveznica, Bloomberg Barclays je vodeći davatelj tržišnih indeksa s američkim indeksom agregatnih obveznica, koji služi kao jedan od najpopularnijih posrednika američkih obveznica. Ulagači ne mogu izravno ulagati u indeks, pa se ovi portfelj koristi široko kao mjerilo ili za razvoj indeksnih fondova.
Tržišni indeks
Razumijevanje tržišnih indeksa
Tržišni indeksi mjere vrijednost portfelja udjela s određenim tržišnim karakteristikama. Svaki indeks ima svoju metodologiju koju izračunava i održava davatelj indeksa. Metodologije indeksa obično se vagaju ili cijenom ili tržišnom gornjom granicom. Veliki broj ulagača koristi tržišne indekse za praćenje financijskih tržišta i upravljanje svojim investicijskim portfeljem. Indeksi su duboko ukorijenjeni u poslu s upravljanjem ulaganjima fondovima koji ih koriste kao referentne točke za usporedbu učinka i menadžeri koji ih koriste kao osnovu za stvaranje indeksnih uložljivih fondova.
Ključni odvodi
- Tržišni indeksi pružaju širok reprezentativni portfelj investicijskih udjela. Metodologije za izgradnju pojedinačnih indeksa razlikuju se, ali gotovo svi izračuni temelje se na prosječnoj ponderiranoj matematici. Indeksi se koriste kao mjerilo za mjerenje kretanja i performansi tržišnih segmenata. Investitori koriste indekse kao osnovu za portfeljno ili pasivno ulaganje u indeks.
Indeksne metodologije
Svaki pojedinačni indeks ima svoju metodu za izračun vrijednosti indeksa. Ponderirana prosječna matematika je prvenstveno osnova za izračun indeksa, jer su vrijednosti izvedene iz ponderiranog prosječnog izračuna vrijednosti ukupnog portfelja. Kao takav, na cjenovno ponderirane indekse će se znatno utjecati promjene u gospodarstvima s najvišom cijenom, na indekse tržišne kapice najviše će utjecati promjene u najvećim zalihama, itd., Ovisno o značajkama ponderiranja.
Indeksira se kao mjerilo
Kao hipotetički portfelj udjela, indeksi djeluju kao referentne usporedbe za različite svrhe na financijskim tržištima. Kao što je spomenuto, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite tri su popularna američka indeksa. Ova tri indeksa uključuju 30 najvećih dionica u SAD-u prema tržišnom ograničenju, 500 najvećih dionica i sve dionice na Nasdaq razmjeni. Budući da uključuju neke od najznačajnijih američkih dionica, ovi referentni pokazatelji mogu biti dobar prikaz cjelokupnog američkog tržišta dionica.
Ostali indeksi imaju specifičnije karakteristike koje stvaraju usko ciljani tržišni fokus. Indeksi mogu predstavljati mikro sektore ili zrelost u slučaju fiksnog dohotka. Indeksi se mogu stvoriti i da predstavljaju geografski segment tržišta poput onog koji prati tržišta u nastajanju ili zalihe u Ujedinjenom Kraljevstvu i Europi, poput FTSE 100.
Ulagači mogu odlučiti sastaviti portfelj s raznolikom izloženošću nekoliko indeksa ili pojedinačne udjele iz različitih indeksa. Također mogu koristiti referentne vrijednosti i izvedbu za praćenje ulaganja po segmentima. Neki će ulagači dodijeliti svoje portfelje ulaganja na temelju povrata ili očekivanih povrata pojedinih segmenata. Nadalje, određeni indeks može poslužiti kao mjerilo portfelja ili uzajamnog fonda.
Indeksni fondovi
Upravitelji institucionalnih fondova koriste referentne vrijednosti kao proxy za pojedinačni učinak fonda. Svaki fond ima referentnu vrijednost o kojoj se raspravlja u svom prospektu i koja se navodi u izvještaju o učinku koji investitorima nudi transparentnost. Mjerila za financiranje fondova mogu se koristiti za ocjenu kompenzacije i uspješnosti upravitelja fondova.
3. srpnja 1884
Datum objavljivanja Charlesa Dow-a prvi svjetski indeks dionica, Dow Jones Transportation Index. Indeks se sastojao od 11 transportnih dionica, uključujući devet željezničkih kompanija.
Upravitelji institucionalnih fondova također koriste indekse kao osnovu za stvaranje indeksnih fondova. Pojedinačni ulagači ne mogu ulagati u indeks bez kupnje svakog pojedinog posjeda što je iz trgovanja perspektive općenito preskupo. Stoga su indeksni fondovi ulagačima ponuđeni kao jeftin način ulaganja u sveobuhvatni indeksni portfelj, izlažući se određenom tržišnom segmentu po vlastitom izboru. Indeksni fondovi koriste strategiju replikacije indeksa koja kupuje i drži sve sastavne dijelove u indeksu. Neki troškovi upravljanja i trgovanja i dalje su uključeni u omjer troškova fonda, ali troškovi su mnogo niži od naknada za fond s aktivnim upravljanjem.
Primjeri iz stvarnog svijeta
Neki od vodećih indeksa na tržištu uključuju:
- S&P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Skupno tržište obveznicaGlobalno agregatno tržište obveznica
Investitori se često odlučuju za upotrebu indeksnog ulaganja preko pojedinih dionica u raznovrstan portfelj. Ulaganje u portfelj indeksa može biti dobar način za optimizaciju povrata uz uravnoteženje rizika. Na primjer, ulagač koji želi izgraditi uravnoteženi portfelj dionica i obveznica u SAD-u mogao bi odlučiti uložiti 50% svojih sredstava u S&P 500 ETF i 50% u američki indeks agregatnih obveznica ETF.
Ulagači također mogu odlučiti koristiti sredstva tržišnog indeksa za ulaganje u rastuće sektore rasta. Neki popularni indeksi rasta u nastajanju i odgovarajući ETF-ovi uključuju sljedeće:
- S&P Globalni indeks čiste energije, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) stvarnost dijeli NASDAQ indeks blokanske ekonomije, stvarnost dijeli Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Umjetna inteligencija i indeks robotike, prvi povjerenje Nasdaq Umjetna inteligencija i robotika ETF (ROBT)
