Što su tržišni ciklusi?
Tržišni ciklusi, poznati i kao tržni ciklusi, širok je pojam koji se odnosi na trendove ili obrasce koji nastaju tijekom različitih tržišta ili poslovnog okruženja. Tijekom ciklusa neke vrijednosne papire ili klase imovine nadmašuju druge jer su se njihovi poslovni modeli usklađivali s uvjetima rasta. Tržišni ciklusi su razdoblja između dva najnovija dostignuća ili najniže vrijednosti zajedničke referentne vrijednosti, poput S&P 500, naglašavajući učinak fonda i putem tržišta i prema gore.
Ključni odvodi
- Ciklus se odnosi na trendove ili obrasce koji se pojavljuju u različitim poslovnim okruženjima. Vremenski okvir ciklusa često se razlikuje za svaku pojedinu osobu, ovisno o trendovima koje traži. Tržišni ciklus često ima četiri različite faze. Ne može se utvrditi što faza ciklusa u kojem se trenutno nalazimo. U različitim fazama punog tržišnog ciklusa različiti vrijednosni papiri različito će odgovarati tržišnim silama.
Kako djeluju tržišni ciklusi
Newmarket ciklusi nastaju kada se trendovi unutar određenog sektora ili industrije razvijaju kao odgovor na smislene inovacije, nove proizvode ili regulatorno okruženje. Ti se ciklusi ili trendovi često nazivaju sekularnim. Tijekom tih razdoblja, prihod i neto dobit mogu pokazati slične obrasce rasta kod mnogih kompanija unutar određene industrije, što je ciklične prirode.
Tržišne cikluse je često teško odrediti do nakon činjenice i rijetko imaju određenu, jasno prepoznatljivu početnu ili krajnju točku koja često dovodi do zbrke ili prijepora oko procjene politika i strategija. Međutim, većina veterana na tržištu vjeruje da postoje, a mnogi investitori slijede strategije ulaganja koje imaju za cilj profitirati od njih trgujući vrijednosnim papirima uoči smjene ciklusa.
Postoje anomalije na burzi koje nije moguće objasniti, ali javljaju se iz godine u godinu.
Posebna razmatranja
Tržišni ciklus može biti u rasponu od nekoliko minuta do mnogo godina, ovisno o dotičnom tržištu, jer postoje mnoga tržišta koja treba pogledati i vremenskom horizontu koji se analizira. Različite karijere razmatrat će različite aspekte područja. Trgovac dnevno može pogledati trake od pet minuta, dok investitor u nekretnine gleda ciklus koji traje i do 20 godina.
Vrste tržišnih ciklusa
Smatra se da tržišni ciklusi pokazuju četiri različite faze. U različitim fazama punog tržišnog ciklusa, različite će vrijednosne papire različito odgovarati tržišnim silama. Na primjer, tijekom uspona na tržištu, luksuzna roba ima bolji uspjeh, jer ljudi ugodno kupuju glisere i Harley Davidson motocikle. Suprotno tome, tijekom slabljenja tržišta industrija dugotrajne potrošnje obično ima bolji učinak, jer ljudi obično ne smanjuju pastu za zube i potrošnju toaletnog papira tijekom povlačenja tržišta.
Četiri faze tržišnog ciklusa uključuju faze akumulacije, uzlaznog trenda ili markiranja, distribucije i faze silaznog trenda ili markiranja.
- Faza akumulacije: Akumulacija se događa nakon što tržište dođe do dna, a inovatori i rani posvojitelji počnu kupovati, shvativši da je najgore završeno. Faza markiranja: To se događa kada je tržište neko vrijeme stabilno i kreće više u cijeni. Faza distribucije: Prodavači počinju dominirati dok dionice dosegnu svoj vrhunac.Downtrend: Downtrend nastaje kada cijena dionica propada.
Tržišni ciklusi uzimaju u obzir i temeljne i tehničke pokazatelje (grafikone), koristeći cijene vrijednosnih papira i druge metrike kao mjerilo cikličkog ponašanja.
Neki primjeri uključuju poslovni ciklus, poluvodičke / operacijske sustave unutar ciklusa tehnologije i kretanje financijskih dionica osjetljivih na kamatne stope.
