Što je fond dvostruke namjene
Dvonamjenski fond je zatvoreni fond koji nudi dvije klase dionica: uobičajene dionice i povlaštene dionice. Vlasnici zajedničkih dionica imaju koristi od bilo kakvih kapitalnih dobitaka. Vlasnici povlaštenih dionica imaju koristi od prihoda od dividendi.
Fondovi dvostruke namjene zaista bi se trebali nazivati namjenskim fondovima. Ulagači koji traže kapitalne dobitke obično posjeduju zajedničke dionice. Međutim, ulagači skloni riziku imaju tendenciju da drže samo povlaštene dionice. Malo ih drži obje.
Više investitora posjedovalo je namjenske fondove u kasnim 70-ima i ranim 80-ima. Danas ih ima malo, iako još uvijek postoji mnogo zatvorenih fondova.
POKRIVANJE DOSTOJANSTVENOG fonda
Fondovi dvostruke namjene prvo trebaju razumjeti zatvorene fondove, a to su investicijske tvrtke koje, poput ETF-a, imaju burze i svakodnevno trguju na burzi. Oni nude interes za određeni portfelj vrijednosnih papira koje vodi aktivni menadžer. Većina nudi izloženost određenim industrijama, zemljopisnim područjima, tržištima, sektorima ili stilovima ulaganja.
I zatvoreni i otvoreni fondovi nude profesionalno upravljanje novcem i raznolikost udjela. Obojica također naplaćuju godišnji omjer troškova i obično vrše raspodjelu prihoda i kapitala.
Iako otvoreni uzajamni fondovi, daleko najčešća vrsta, cijene se samo jednom na kraju dana, a zatvoreni fondovi trguju tijekom dana. Zatvoreni fondovi također zahtijevaju brokerski račun za kupnju i prodaju, za razliku od većine otvorenih fondova.
Cijene dionica dvonamjenskih fondova i svih zatvorenih fondova osciliraju na temelju ponude i potražnje za samim fondom, kao i promjenjivih vrijednosti udjela u fondovima. Burze redovito objavljuju neto vrijednost imovine (NAV) fonda. Međutim, fondovi dvostruke namjene i svi zatvoreni fondovi često trguju premijom popusta u NAV. Ugled upravitelja fonda kao akcionara i popularnost temeljnih udjela pomažu u određivanju ovog popusta ili premije.
Jedan od nedostataka dvostruko namjenskih fondova, kao i svih zatvorenih fondova, je taj što su neki prilično nelikvidni.
Jedan od najvećih i najlikvidnijih zatvorenih fondova je Globalni diverzificirani kapitalni dohodak Eaton Vance.
Dvonamjenski fond u odnosu na trake
Uobičajeni udjeli fondova s dvojnim dohotkom imaju paralelu u fiksnom dohotku koji se naziva TRASURE STRIPS. Ove obveznice s nula kupona razdvajaju kupone obveznice od obveznice ili novčanice; povrat investitora ovisi o razlici između kupovne cijene i vrijednosti trgovanja obveznice, odnosno nominalne vrijednosti ako se drži do dospijeća. Dakle, dohodak nema utjecaja na povrat.
Slično tome, uobičajene dionice fondova s dvojnim dohotkom uklanjaju dio prinosa. Ovaj tijek plaćanja prodaje se zasebno i njemu se pristupa kupnjom povlaštenih dionica.
