Countertrend trgovine su po prirodi niže vjerojatnosti, što znači da je upravljanje rizikom od vitalnog značaja i kad rade i kada ne rade. Uzimanje gubitka i ponovna procjena neispravnosti trgovinske teze nešto je o čemu razmišljaju trgovci, ali upravljanje rizikom u trgovini koja počinje raditi odmah je jednako važno i ne raspravlja se često. Danas želim pogledati važnost upravljanja pozicijama koje započinju s radom odmah kako bismo izbjegli da se pobjednički obrt pretvori u gubitnike.
U ponedjeljak smo izložili našu bikovsku tezu prema indijskim dionicama i pružili brojne protumjere i prijestupne trgovine našim pretplatnicima, od kojih su mnoge počele raditi odmah i sada sjede između razine upravljanja rizikom i viših cjenovnih ciljeva. Dakle, sada izazov postaje određivanje načina na koji možemo upravljati tim trgovinama, kako bismo im dali dovoljno prostora za rad, ali isto tako ne dopuštajući im da se pretvore u gubitnike ako se okrenu sadašnjim razinama.
Prvi i najvažniji korak je osigurati da vaša pozicija bude ispravno određena za vaš profil rizika i tržišni pristup. Ako trgujete preveliko, vjerojatnije je da ćete donositi odluke na temelju emocija, a ne vašeg procesa. Uz to, ako se položaj okrene protiv vas, tada možete pretrpjeti značajan nedostatak ili biti potpuno isključen iz igre. Čuvanje kapitala je jednako (ako ne i više) važno od uvažavanja kapitala jer ne možete igrati bez ikakvih žetona s kojima se možete kladiti.
Dakle, ako je vaš položaj prevelik (čak i ako trgovina djeluje), učinite sebi uslugu i smanjite je na odgovarajuću veličinu. Čak i ako djeluje jednom ili nekoliko puta, nedostatak pridržavanja vašeg procesa upravljanja rizikom će vam se na kraju uvijek vratiti.
Prije nego što uđemo u dobitnu trgovinu, želim pružiti primjer gubitničke trgovine. Točno je isto postavljanje o kojem ću govoriti u nastavku (neuspjeli kvar i divergentnost zamaha), ali nije imalo dodatnog praćenja. Cijene su tri dana bile iznad nekadašnje podrške i brzo su se obrnule. Hoće li na kraju uspjeti? Tko zna, to nije naš problem. Naša prvotna teza trebala je biti dugačka samo ako su cijene bile iznad one bivše razine podrške, a nisu, pa uzimamo gubitak i idemo dalje.
Ovisno o našem točnom ulasku u gubitnički promet, neke od metoda razmotrenih u nastavku mogle su pomoći u smanjenju rizika i ograničavanju gubitaka nakon što smo mi u konačnici potvrdili da ne funkcionira. Stoga imajte to na umu dok prolazimo kroz sljedeći primjer.
Sada na upravljanje pobjedničkom trgovinom. Upotrijebimo primjer VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Cijene su se spustile ispod nekadašnje dugoročne potpore, zamah je odstupio i cijene su se čvrsto temeljile prije nego što su konačno potvrdile neuspjeh pada. Ovaj je rizik definirao na 259, 50 indijskih rupija i dao nam je viši cilj u blizini 310 rupija.
Dionica se odmah počela kretati i sada sjedi blizu 274 rupe, otprilike 15 bodova iznad naše razine upravljanja rizikom i 36 bodova ispod našeg gornjeg cilja. Iako mu želimo pružiti prostor za pokretanje, ne želimo dopustiti da se ovo uključi na nas… posebno u trenutnom okruženju. Dakle, imamo nekoliko mogućnosti.
Prva je opcija u obrtima poput ove koja započinju s radom "nahraniti patke". To se odnosi na uzimanje dobiti na dovoljnoj poziciji, tako da, ako je udvojeno prvobitno zaustavljanje, početna dobit nadoknađuje gubitke. U suštini postaje trgovina bez rizika.
Druga mogućnost je da koristite nešto poput zastoja ili zaustavljanja temeljenog na volatilnosti koji vas izvodi iz položaja kada trend koji želite zarobiti više nije netaknut ili ako se volatilnost proširi na razinu s kojom više niste ugodni, Treći je izbor upotreba vremenskog zaustavljanja s obzirom na to da ove vrste obrta ponajbolje funkcioniraju kada postoje brza praćenja unaprijed nakon što se potvrdi.
Bez obzira da li odabrali neku od ovih metoda, nešto drugo ili kombinaciju nekoliko, osnovna poruka je jasna. Jednako je važno upravljati rizikom kada ste u pravu kao i kad griješite, pogotovo kada trgujete protiv primarnog trenda.
