Investicijsko društvo za upravljanje vrsta je investicijskog društva koje upravlja javnim izdavanjem dionica fonda. Tvrtke za upravljanje upravljanjem mogu upravljati i otvorenim i zatvorenim fondovima.
Rastavljanje investicijskog društva za upravljanje
Investicijsko društvo za upravljanje upravlja kapitalom za klijente kroz združena sredstva. Američko zakonodavstvo o investicijskom tržištu klasificiralo je investicijske tvrtke u tri kategorije prema Zakonu o investicijskim društvima iz 1940. Odjeljak četvrti Zakona o 40. razgrađuje klasifikaciju tvrtki kako slijedi: 1) izdavačka kuća s certifikatom o nominalnom iznosu 2) ulaganje u investicijske jedinice i 3) menadžerska (investicijska) kompanija.
Odjeljak pet Zakona o 40. daje dodatne detalje o upravljačkim investicijskim društvima. Tvrtke za upravljanje upravljanjem mogu biti otvorene ili zatvorene tvrtke. U petom dijelu Zakona o 40. godini, nadalje su navedena poduzeća diverzificirana i nediverzificirana poduzeća.
Otvoreni i zatvoreni
Društva za upravljanje upravljanjem izdaju dionice sredstava iz udruženih ulaganja. Ulagači kupuju dionice sredstava koje snose troškove provizije prodaje, kao i operativne troškove. Sredstva kojima upravljaju upravljačka investicijska društva moraju biti u skladu s američkim propisima o vrijednosnim papirima. Propisi podržavaju fer tržišne aktivnosti, obrazovanje ulagača i transparentnost. Sredstva kojima upravljaju investicijska društva trguju na burzama ili preko otvorenih društava za upravljanje i poznata su kao javno trgovačka ulaganja. Tvrtke za upravljanje investicijama nude investitorima ulaganja u skupne fondove kojima se javno trguje u širokom rasponu standardnih i složenih strategija ulaganja. Unutar svemira investicijskih kompanija za upravljanje, najveće američke investicijske tvrtke uključuju BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity i New York Melbank Bank Mellon Investment Management.
Otvoreni fondovi
Otvorene investicijske tvrtke za upravljanje upravljaju otvorenim fondovima. Mogu se ponuditi ili uzajamni fond ili fondovi kojima se trguje na burzi (ETF). Otvoreni fondovi nemaju određeni broj dionica na raspolaganju za trgovanje. Investicijsko društvo za upravljanje može izdavati i otkupiti dionice otvorenih uzajamnih fondova i ETF-a po vlastitom nahođenju.
Poznato je da otvoreni uzajamni fondovi nude niz klasa dionica. Otvorene investicijske tvrtke za upravljanje strukturom dijele klase s različitim naknadama koje investitori moraju platiti prilikom sklapanja ugovora s posrednikom. Otvoreni uzajamni fondovi ne trguju se na tržišnoj razmjeni. Oni su ugovarali preko tvrtke uzajamnih fondova. Transakcije se obrađuju po sljedećoj prijavljenoj neto vrijednosti imovine fonda, također poznatoj i kao forward cijena.
Borznim sredstvima kojima se trguje svakodnevno se trguje na burzama. Fondovi kojima se trguje na burzi mogu trgovati s popustom ili premijom u svojoj NAV. Također mogu trgovati po nominalnoj vrijednosti. Ovlašteni sudionici investicijske tvrtke za upravljanje aktivno prate cijene ETF-a i razmjenjuju trgovanje uz mogućnost stvaranja i otkupa dionica po vlastitom nahođenju da upravljaju cijenom ETF-a.
Zatvoreni fondovi
Investicijske tvrtke zatvorenog upravljanja upravljaju fondovima zatvorenog tipa. Oni nude određeni broj dionica na tržištu u početnoj javnoj ponudi. Investicijska društva zatvorenog upravljanja ne stvaraju i ne otkupljuju dionice nakon javne ponude. Zatvoreni fondovi svakodnevno trguju na burzama. Poznato je da trguju s popustom ili premijom u svoju NAV.
Diverzificirani i nediverzificirani
Osim što raspravlja o otvorenim i zatvorenim investicijskim društvima za upravljanje, peto poglavlje Zakona o 40. objašnjava i raznolika i nediverzificirana društva za upravljanje. Različita upravljačka investicijska društva posjeduju imovinu koja spada u pravilo 75-5-10. Diverzificirano upravljačko investicijsko društvo od 75 do 5-10 postojat će 75% svoje imovine u drugim izdavateljima i novčanim sredstvima, ne više od 5% imovine u bilo kojem društvu i ne više od 10% vlasništva u nepodmirenom glasačkom kapitalu bilo koje tvrtke. Svako investicijsko društvo za upravljanje koje ne spada u pravilo 75-5-10 smatra se nediverzificiranim upravljačkim investicijskim društvom.
