„Flash Boys“ trgovačka manipulacija postaje učestala na mladom tržištu kriptovaluta i procjenjuje se u milijardama dolara, u skladu s novom studijom koju su proveli istraživači Cornell Tech i drugih sveučilišta. Četiri od pet glavnih kripto valuta popale su se ovog tjedna na vijesti o izvješću, uključujući Bitcoin, Ethereum, Litecoin i Ripple, kada je to detaljno opisano u priči u Bloombergu.
Studija kaže da je manipulacija postala prevladavajuća na određenim decentraliziranim razmjenama kriptovaluta (DEXes), a vjerojatno je i rasprostranjena na centraliziranim kripto razmjenama. "Nemamo pojma koliki je opseg zlostavljanja na centraliziranim razmjenama", rekao je Ari Juels, profesor tvrtke Cornell Tech tijekom konferencije o blockchainu u Cornell Tech u kampusu u New Yorku. "Ako ekstrapoliramo od onoga što smo vidjeli na DEX-u, to bi moglo biti narudžba milijardi milijardi dolara."
Kripto ponašanja oponašaju Wall Street
Naslov studije prikladno se naziva "Flash Boys 2.0", jer ti obrti djeluju slično kao oni iz čuvene knjige Michaela Lewisa "Flash Boys", u kojoj trgovci koriste trgovanje visoke frekvencije i tržišno iskorištavaju ponašanje kako bi osvojili trgovinu ispred spori suparnici. U kripto slučaju, posebni arbitražni rokovi kreću se ispred trgovine običnih korisnika na decentraliziranim razmjenama, po Bloombergu. Ovi autonomni programi trgovanja omogućavaju tržišnim manipulatorima da predvide kretanja ostalih trgovaca i profitiraju od njih. Ovi trgovci također mogu dobiti prioritetno naručivanje plaćanjem većih naknada, omogućujući im da iskoriste prednosti, uključujući prednje trčanje, naveli su autori u izvješću objavljenom prošlog tjedna.
Kako kripto 'Flash Boys' trgovina
- Trgovci koriste posebne arbitražne botove kako bi predvidjeli i profitirali od običnih korisnika. Trgovci plaćaju veće takse da bi dobili prioritet u praksi poput prednjeg trčanja, agresivne optimizacije kašnjenja. Ponašanja na tržištu koja imitiraju uobičajene prakse brzih trgovaca na Wall Streetu
DEX dizajn ugrožava sigurnost Blockchaina
DEX-ovi, iako još uvijek nisu osnovna metoda trgovanja kriptovalutama, rastu u popularnosti jer tvrtke poput Binancea grade vlastitu infrastrukturu.
"Objašnjavamo da nedostaci DEX dizajna prijete osnovnoj sigurnosti blockchaina", kaže se u izvješću Cornell Tech. "Ovi roboti pokazuju mnogo sličnog ponašanja koje koriste tržišno iskorištavanje - prednje trčanje, agresivna optimizacija kašnjenja itd. - uobičajeno na Wall Streetu…"
Autori rada pratili su šest decentraliziranih razmjena od listopada, gdje su uočili preko 500 botova koji generiraju čak 20 000 dolara dnevno, po Bloombergu. Istraživači su također konstruirali vlastiti autonomni program trgovanja kako bi dobili dublji uvid u to kako su se ti poslovi izvršavali, pa čak i dobili nekoliko ponuda za otkup. "To bi trebalo potaknuti zajednicu na razmatranje novih dizajnerskih dizajna", rekao je Cornell Tech's Juels.
Gledajući unaprijed
Studija ističe širi rizik ulaganja u kripto prostor. Ranija Bloombergova priča iznijela je studiju koja je pratila web stranice 100 najboljih razmjena kriptovaluta i utvrdila da je gotovo 90% volumena sumnjivo. Unatoč tome, kriptovaluta i dalje privlači pažnju institucionalnih ulagača, uključujući i Harvard-ovu veliku donaciju koja podržava kripto-kompaniju.
