Jedna od ključnih prednosti koju anuiteti mogu pružiti investitorima je zajamčeni tok prihoda za život. Ali ovo jamstvo dolazi na cijenu, jer ulagač učinkovito gubi kontrolu novca u zamjenu za garanciju dohotka. Tvrtke s uzajamnim fondovima nastojale su se natjecati s anuitetima stvaranjem sredstava za upravljanje isplatama koja također pružaju tokove dohotka, iako nisu zajamčena.
Kako rade
Uzajamni fondovi za upravljanje isplatama su fondovi prihoda koji su dizajnirani kako bi investitorima omogućili jednake i predvidljive mjesečne isplate, slično anuitetima, ali s nekim razlikama. Kad su kamatne stope niske, ta će sredstva pokušati osigurati prinose u rasponu od 1% do 5%. Kad su stope veće, oni ciljaju prinose u rasponu od 8%. Mjesečna isplata ulagača određuje se na preostalo vrijeme do postizanja ciljanog datuma i na vrijeme postignute uspješnosti fonda.
Međutim, neposredne anuitetne isplate uglavnom neće rasti s inflacijom, osim ako u ugovoru nije dostupan vozač COLA-e. Fondovi za isplatu pod upravljanjem vjerojatnije će (iako nije zajamčeno) rasti inflacijom, jer to obično prati porast kamatnih stopa. Njihovi će prinosi plutati tržištima, umjesto da ostanu stalni. Naravno, ne mogu pružiti željezno jamstvo prihoda i mogu izgubiti glavnicu. ali također omogućuju investitorima pristup glavnici ako trebaju, što je gotovo nemoguće učiniti s anuitetom nakon što isplata započne. Ulagači s isplaćenim isplatama imaju svakodnevni pristup svom novcu, jer se dionice mogu u bilo kojem trenutku prodati za gotovinu. (Za više pogledajte: Tko ima koristi od mirovine .)
Pitanje koje savjetnici moraju postaviti je mogu li ti fondovi osigurati superiorne isplate uporedivim anuitetnim ugovorima. Immediateannuity.com pokazuje da bi par koji uloži 100.000 dolara u neposredni anuitetski ugovor mogao dobiti 430 dolara mjesečno sve dok jedan od njih živi. Ovo bi očito bio bolji posao nego što bi Vanguardov fond mogao osigurati, pod pretpostavkom da prijevoznik osiguranja ostane solventan.
Popularni fondovi
Primjer za to je Vanguardov fond za upravljanje isplatama (VPGDX), koji ima cilj osigurati isplatu od 4% investitorima. Fond ima trenutni prinos od 3, 76%, a ulaganje u fond od 100 000 USD omogućilo bi ulagačima mjesečno plaćanje u iznosu od oko 313 USD. Zahtijeva minimalno ulaganje od 25.000 USD. Charles Schwab Corp također upravlja s tri isplatna fonda, umjerenim isplatnim fondom (SWJRX), poboljšanim isplatnim fondom (SWKRX) i fondom s maksimalnom isplatom (SWLRX). (Za više detalja , pogledajte: Kupujete li anuitet ili uzajamne fondove? )
Sredstva za isplatu Fidelity Investment-a razlikuju se od konkurencije po tome što su osmišljena da iscrpe glavnicu ulagača do ciljanog datuma u fondu, na koji pokušavaju ciljati oko 20 godina od početnog ulaganja. To nude kroz svoje fondove za nadoknadu dohotka za vjernost.
Zašto investitori biraju sredstva za upravljanje isplatom
Porezi su još jedno pitanje koje treba uzeti u obzir. Isplata anuiteta sastojat će se od kombinacije povrata kapitala i kamata koji se oporezuju kao obični dohodak. Prihodi od upravljanih sredstava isplate mogu biti kombinacija povrata glavnice, kamata, dividendi i dugoročnih i kratkoročnih kapitalnih dobitaka. Ulagači mogu plaćati porez po različitim stopama na svaku vrstu primljenog dohotka.
Investitori obično traže upravljanje upravljanim sredstvima za isplatu iz tri razloga. Neki nisu sigurni u financijsku stabilnost anuitetnih tvrtki, dok drugi navode ključne investicione troškove i ograničenja likvidnosti. “Tvrtke s uzajamnim fondovima pokušavaju razumjeti što klijenti žele u proizvodu mjesečnog dohotka. Njihovi ciljevi visokog dohotka i upravljanja volatilnošću mogu međusobno biti u sukobu ", rekao je za Investment News Omar Aguilar, direktor CIO-a pri Charles Schwab Investment Management -u .
Donja linija
Unatoč prednostima koje nude u odnosu na anuitetne ugovore, ulagači za otplatu polako su zahvatili investitore. Prihodi od ovih sredstava često su manji od usporedivog ugovora o anuitetu, a nedostatak jamstva za glavnicu i dohodak također znači i veći rizik. (Pogledajte više: Godišnjice: Kako pronaći pravu za vas .)
