Zalihe industrijskih metala smanjile su se krajem 2017. godine, a tržišni igrači učitali su se na dugim pozicijama u iščekivanju troška potrošnje na infrastrukturu u prvom tromjesečju. Kašnjenja su smanjila kamate u veljači kada su tarifne prijetnje pojačale volatilnost i pritisak prodaje. Nedavni predsjednički komentari da Kongres neće usvojiti nacrt zakona dok nakon srednjoročnih izbora ne doda još jedan vjetar, koji će možda ubiti tragove uskrslog mrtvog trenda.
Čelik bi mogao slijediti drugačiji put od bakra ili željeza u narednim mjesecima, s tarifama i odmazdom, odvodeći metal u nepoznati teritorij. Suprotno tome, zlato i srebro ovdje dobro izgledaju, postavljeni tako da profitiraju od naleta inflacije koji bi mogao nadvladati Federalne rezerve. Ovo miješano okruženje kaže tehničarima na fotelji da nadgledaju ključne razine svih glavnih metala jer bi se temeljne teme mogle promijeniti u bilo kojem trenutku.
SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) postigao je niži maksimum nakon što je odbio duboku nisku tijekom gospodarskog kolapsa prošlog desetljeća i ušao u snažan pad koji je ubrzao do 2015. godine, dosegnuvši sveukupni najniži nivo od 11, 38 USD u siječnju 2016. Sljedeći pad montirali.618 korekciju prodajnog vala iz 2014. u 2016. i zaustavili se u prosincu, izgradivši neznatni vrh ispred zaobljene korekcije koja je dala novi test otpornosti u prosincu 2017. godine.
Siječanjski proboj prebio se prethodni maksimum nakon dostizanja korekcije.786, signalizirajući potencijalni dugoročni vrh. Fond sada sjedi na 200-dnevnom eksponencijalnom pokretnom prosjeku (EMA), sudjelovao je u svom četvrtom testu na toj razini u posljednjih pet mjeseci, s probojom koji je povećao izglede za putovanje u 2017. godinu na gornjih 20 dolara. U ovom trenutku čini se da je rizik za veći pad s obzirom na snažnu svjetsku ekonomiju i tešku komponentu plemenitih metala ovog fonda.
Dionice Freeport-McMoRan Inc. (FCX) dostigle su 15-godišnji minimum u iznosu od 3, 52 USD u siječnju 2016., nakon što su probile podršku na tržištu medvjeda u 2008. godini na 7, 85 USD. Dvonožni odskok zastao je na razini korekcije.382 krajem 2006., rezultirajući padom koji je uspostavio otpor u srednjim tinejdžerima. Dionica je izbila iznad te razine u prosincu 2017., dosegnuvši dvogodišnji maksimum na 20, 25 USD u siječnju 2018., uoči pada koji je sada zabilježio niži maksimum.
Pad se približio podršci na 200-dnevnoj EMA blizu 16 dolara, ali niži maksimum može trošiti energiju tijekom sljedećeg odskoka, dodajući drugi donji maksimum koji dovršava silazni trokut ili kanal. Sada će biti potreban skup preko 19 USD kako bi se poboljšao tehnički ton dionica Freeport-a i stvorio pritisak kupnje potreban za skup na sljedeću razinu otpora, koju je 2015. obilježio najviši iznos od 23, 97 USD. Akcijska cijena od travnja 2016. pratila je trend rastućih trendova koji se polako približava toj razini, signalizirajući ograničene dobitke, čak i ako bikovi preuzmu odgovornost.
Dionice Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) u prvom su tromjesečju 2016. dosegnule dno s ostalim zalihama metala, dosegnuvši najniži minimum od pada 1987., a viši su u veljači 2017. Rastav je završio na razini od 3838 obnova 2013. u 2016. prodajući val, ne uspijevajući stvoriti udubljenje u znatno strmijem padu koji je započeo 2011. Niskoenergetska cijena cijena od tog vremena postaje opasno blizu rasprodaje koja upotpunjava složen vrh glave i ramena.
Probijanjem dekoltea na 6, 00 USD završio bi dvogodišnji pokušaj oporavka i favorizirao bi pad koji bi mogao doseći najnižu razinu u 2016. godini. To se čini nevjerojatnim obzirom na svjetsku ekonomsku snagu, ali željezna ruda se i dalje bori i mogla bi dobiti još jedan pogodak ako SAD i Kina eskaliraju svoj trgovinski rat u razvoju. Sada će biti potreban miting iznad potencijalnog desnog ramena na 9, 15 dolara da bi se preusmerio tehnički ton u korist dugotrajnih bikova. (Za više detalja pogledajte: Cleveland-Cliffs Stock: Uptrend Hangging by a thread .)
Donja linija
Zalihe industrijskih metala mogle bi biti nadopunjene unatoč potencijalima velikih američkih izdataka za infrastrukturu u narednim godinama, ističući korozivni utjecaj trgovinskih sukoba između velikih svjetskih sila. (Za dodatno čitanje potražite: Beyond Gold: Najbolji izbor u industrijskim metalima.)
