Što je dugo stiskanje?
Dugo stiskanje, koje uključuje jednu dionicu ili drugu imovinu, događa se kada iznenadni pad cijena podstakne daljnju prodaju, pritiskajući duge vlasnike dionica da prodaju svoje dionice kako bi se zaštitili od dramatičnog gubitka.
Manje popularni od svog poznatijeg brata, kratki stisci, duga stiskanja najprikladniji su za pronalazak manjih, nelikvidnijih dionica, gdje nekolicina odlučnih ili paničnih dioničara može stvoriti neopravdanu nestabilnost cijena u kratkom vremenskom razdoblju.
Ključni odvodi
- Dugo stiskanje se događa kada prodaja podstiče daljnju prodaju, podstiče ciklus i veliki pad cijena. Dugotrajno stiskanje je češće u imovini kod koje je došlo do dramatičnog rasta cijena s vrlo velikim obujmom koji se događa kada cijena padne, a niska likvidnost ili niska plutajuće dionice. Vrijedni investitori i trgovci koji traže pretprodatke uvjet će paziti i ulaziti u kupnju dugih dionica. Ako dionica ne nađe podršku ili kupce, prodaja je opravdana.
Razumijevanje dugog stiska
Kratki prodavači mogu kratkoročno monopolizirati trgovanje dionicama, stvarajući nagli pad cijene. Ipak, dugo stiskanje zahtijeva dovoljno panike da se dugi držači počnu izbacivati i njihove položaje. Dugi stisak, koji nema temeljne osnove za prodaju, može trajati neko vrijeme ili je vrlo kratak. Kupci vrijednosti ili kratkotrajni trgovci koji paze na uvjete „preprodaje“ zakoračit će kad cijena padne na točku koja se smatra „preniskom“, i licitiraju dionice.
Dugi stisci mogu se pojaviti na bilo kojem tržištu, ali mogu se pokazati dramatičnijima na tržištima sa niskom likvidnošću. Iako likvidnost igra ulogu, to podrazumijevaju i tehnička ponuda i potražnja. Dionica koja se agresivno kreće veća postaje sve osjetljivija na dugo stiskanje, posebno ako je volumen vrlo velik kada cijena postane niža. Svi oni koji su kupili u blizini vrha počet će izlaziti u skupnim dobrima ako se cijena značajno spusti. Mnogi se jednostavno ne mogu priuštiti da izgube gubitak čak i ako misle da će se cijena nakon pada vratiti na sadašnje razine ili više.
Investitori koji su orijentirani na vrijednost i načini ulaganja u vrijednosti odavno su klasični lijek za vrijednosne papire koje su prerasli. Prepoznajući scenarij dugog stiskanja, investitori s dubokom i dubokom vrijednošću općenito su brzi da reagiraju na dionice koje mogu trgovati diskontima na njihove stvarne unutarnje vrijednosti. Ako se dionica ne oporavi od pada, onda je vjerojatno postojao temeljni razlog rasprodaje ili je dionica za početak bila precijenjena. U ovom je slučaju prodaja bila razumna i opravdana i obično se ne smatra dugim pritiskom.
Kad nastanu situacije dugog stiskanja, one se uglavnom koncentriraju u dionicama s ograničenom količinom flota ili tržišnom kapitalizacijom, ili barem selfiji u tim vrstama dionica mogu biti prilično dramatični. Te male ili čak mikro vrijednosne papire ne uživaju uvijek zdravu razinu likvidnosti koja može poduprijeti razine cijena iz nepravilnih količina trgovanja. Brzi trgovac, ili što je danas vjerovatnije, automatizirani trgovački sustav, može skočiti na priliku da iskoristi dugo stiskanje prije nego što drugi pojure na tržište i dovedu zalihe iz prenapučenog stanja.
Plod dionica mjeri se brojem dionica koje su stvarno dostupne za trgovanje, jer se neki vrijednosni papiri drže u riznici ili insajderi. Dionice s ograničenom plovkom omogućuju prirodni stisak, bilo da je dugačak ili kratak. Kod ove vrste dionica, manje sudionika kontrolira dionice, a time i cijenu dionica. Veliki nalog za prodaju od velikog trgovca može uzrokovati kaskadu prodaje. Usporedite to s visoko likvidnom dionicom s milijunima dioničara i milijunima više koji su aktivno zainteresirani za kupnju dionica, a svi duži stisci koji se događaju obično su manje ozbiljni.
Primjer dugog stiskanja
Unutardnevne karte često pokazuju dugo stiskanje. To je zato što tijekom većine dana nema novih temeljnih vijesti o tvrtki, a mnogi danima nema niti vijesti o gospodarstvu. Stoga, kad se ne objave veće vijesti koje bi mogle utjecati na temeljnu vrijednost dionica, cijena će i dalje varirati kako ljudi kupuju i prodaju.
Trgovci na dan moraju u toku dana izvaditi zalihe. Stoga, ako cijena raste, a uđu dugo, prodati će se ako cijena počne previše padati. Njihov vremenski okvir je premalen da bi se zadržao na padajućem stoku.
Razmotrite ovaj jednosatni unutardnevni grafikon kompanije Apple Inc. (AAPL). Cijena se uvijek kreće, i bez osnovnih podataka koji bi uzrokovali prodaju, seofovi koji nastaju uzrokovani su kratkoročnim prisiljenjima na prodaju kako cijena počinje padati.
Unutardnevni dugi stisne se dok dugem forsira eskaliranjem prodaje. TradingView
Dugi stisci brzo su se susreli s kupovinom, pokazujući da su to panični dugi vlasnici uzimali profit i smanjili gubitke koji su uzrokovali pad, a ne temeljni pomak u vrijednosti tvrtke.
