Što je ograničenje zaključavanja?
Limit zaključavanja je specificirano kretanje cijena određeno trgovačkim burzama, koje ako dođe do kršenja rezultira zaustavljanjem trgovanja tim instrumentom preko granice ograničenja. Ograničenja zaključavanja pomažu u reguliranju tržišta i održavaju ih mirnijim i uređenijim. Trgovci će možda još uvijek moći zaključiti graničnu cijenu ili unutar njega, ali trgovanje se zaustavlja izvan granične cijene zaključavanja. Zaustave ograničenja brave mogu biti privremene, na primjer, pet minuta ili mogu biti prisutne tijekom dana. Svaki futures ugovor ima priložene specifikacije ograničenja zaključavanja.
Granica zaključavanja pruža trgovcima dan da probavljaju vijesti i nadaju se privlačenju nove likvidnosti.
Ograničenja zaključavanja su relativno rijetka i mogu se različito regulirati i uspostaviti na različitim vrstama tržišta. Ograničenja zaključavanja obično se odnose na tržište budućnosti, s prekidačima koji se koriste na burzi.
Ključni odvodi
- Ograničenje ograničenja može se dogoditi nagore ili nagore i je cijena po kojoj je trgovanje zaustavljeno ili obustavljeno iznad te cijene. Ograničenja zaključavanja mogu trajati pet minuta ili cijeli dan, ovisno o konkretnom ugovoru o kojem se radi. Limiti zaključavanja također mogu biti promjenjivi, što znači da se limit limita mijenja sljedeći dan ako se tržište dosegne uz limitiranu gornju / nižu cijenu. Ograničenja i ograničenja zaključavanja obično se odnose na futures tržišta, s time što se termin prekidač skloništa lakše koristi na burzi.
Razumijevanje ograničenja zaključavanja
Granice zaključavanja koriste se na svim burzama kako bi se regulirala volatilnost instrumenata za trgovanje. Koriste se na futures tržištima, kao i dionice, mada je na burzi pojam prekidač skloništa češći. Koncept je isti.
Ograničenja zaključavanja postoje na bilo kojem trenutku i primjenjuju se na poteze naopako i nagore. Na primjer, ako je ograničenje za kukuruz 0, 25 USD, tada pomicanje od 0, 25 USD prema gore ili dolje od prethodnog zatvaranja pokreće blokadu. Ako je cijena pala, trgovanje se neće odvijati ispod ograničenja zaključavanja. To se naziva ograničenjem. Ako cijena dosegne gornju granicu, terminski ugovor se ograničava. Kad se to dogodi, tijekom zaključavanja ne može se izvršiti trgovanje iznad ove razine.
Ovisno o terminskom ugovoru, trgovanje može biti u potpunosti zaustavljeno tijekom ograničenja zaključavanja ili samo unutar granične cijene zaključavanja. Na primjer, ako je cijena ograničena, veliki kupac može stupiti i kupiti kod prodavača po zaključanoj graničnoj cijeni, a potom licitirati cijenu da gurne cijenu od granice zaključavanja. Trgovanje bi se tada odvijalo uobičajeno sve dok cijena ostane iznad zaključane granice. U drugim slučajevima, futures ugovor može biti suspendiran na dan nakon postizanja ograničenja.
Sutradan će se uspostaviti druga ograničena cijena zaključavanja i trgovanje se može nastaviti prema gore / do sljedeće sljedeće granične cijene.
Ograničenje zaključavanja robe
Obično povezano s terminima na tržištu, ograničenje zaključavanja događa se kada ugovorna cijena robnog instrumenta pređe granicu dopuštene. Kad se to dogodi, trgovanje prestaje za dan koji prelazi tu cijenu. Granice se mogu ograničiti prema gore ili ograničiti prema dolje.
Na primjer, uzmite u obzir da je sojin obrok trgovanje zadnji put zatvoren u 300. Granica zaključavanja je 20, podložna promjenama. To znači da bi jednodnevni pomak na 320 ili 280 pokrenuo ograničenje zaključavanja. Ako tržište prijeđe ograničenje, trgovanje se ne može odvijati iznad 320. Ako se tržište ograniči, trgovanje se ne može odvijati ispod 280.
Neke su budućnosti također imaju proširene ili promjenjive granice. To znači da ako više ugovora, za različite mjesece, prijeđe granicu prema gore / dolje, tada se sljedeći dan granica proširuje. U slučaju sojinog brašna, proširena granica je 50%, što povećava granicu sljedeći dan na 30. Ako je tržište ograničeno na 280, sljedeći dan će granična cijena biti 250, a granična cijena 310. Ograničenje ostaje kod proširene stope ako cijena opet bude limitirana gore / dolje, ali se smanjuje na 20 ako povećana granica zaključavanja nije postignuta.
Neki će trgovci koristiti opcije ili razmjenjivati sredstva kojima se trguje (ETF-ovi), ako su dostupni, za trgovanje oko situacije ograničenja ograničenja.
Ostale brave
Na tržištu ulaganja mogu se prijaviti i druge brave, uključujući sljedeće:
- Blokiranje zajma je kad zajmodavac drži određenu kamatnu stopu. Zaključna hipotekarna stopa pluta: zadržava se određena stopa za kredit s mogućnošću smanjenja kamatne stope ako padaju široke tržišne stope. Zaključna blagajna: Ugovor o zaključavanju u određenoj stopi. Obično se izvodi kao ugovor o izvedenicama na određeno vrijeme.
Primjer stvarnog svijeta za ograničenje zaključavanja
Pretpostavimo da trgovac drvenom građom želi znati koja se ograničenja temelje na trenutnoj cijeni, jer danas slijedi glavna vijest. Na temelju trenutne cijene, granica je 19, koja se s vremenom može mijenjati, ali u vrijeme trgovine je 19.
Pretpostavimo da se drvna građa trguje 319. To znači da je gornja granična cijena 338, a donja granična cijena 300.
Drvna građa također ima proširenu granicu od 29. To također podliježe promjenama, ali u vrijeme transakcije prošireni limit je 29, što znači da će ovo ograničenje stupiti na snagu sutra samo ako se drvo naseli na granici prema gore ili dolje cijena danas.
Pretpostavimo da je trgovac zainteresiran, jer posjeduje budućnosti sa sječom na 310.
Vijest je loša, a cijena odmah pada na 300. Tržište je sada ograničeno, a trgovanje se ne odvija ispod toga. To također znači da trgovac ne može izaći iz svog položaja. Mogu se pokušati prodati po cijeni od 300, ali malo je vjerojatno da će pronaći kupce. Ako to učine, cijena se možda počinje kretati prema gore od granične dolje.
Ako se ugovori za različite mjesece podmire, sljedeći dan je novi limit 29. To znači da novo ograničenje iznosi 271 (300 - 29). Cijena se otvara na 290, a naš trgovac je u mogućnosti gubiti se iz svog položaja.
Ako tržište nastavi padati i ustali se na 271, prošireni limit ostaje na snazi, a sljedeći dan ograničenje je 242 (271 - 29). Ako se cijena ustanovi iznad 271 (i ispod 329), tada se prošireni limit nije pokrenuo, a granica od 19 ponovno se postavlja iznad i ispod cijene zatvaranja.
