Što je dionica velike vrijednosti?
Dionica velike vrijednosti je dionica velike tvrtke u kojoj je unutrašnja vrijednost dionica tvrtke veća od tržišne vrijednosti dionica. Zalihe s velikim kapijom uglavnom se smatraju dionicama poduzeća s tržišnom kapitalizacijom većom od 10 milijardi dolara. Vrijednost dionica je u kontrastu s rastom zaliha u kojem je vrijednost dionica ponekad podcijenjena i isplaćuje dividendu, dok rastuće društvo investira svoju zaradu natrag u korporativni rast umjesto da isplaćuje dividendu.
Razumijevanje dionica velike vrijednosti
Filozofija koja podupire strategiju traženja i ulaganja u vrijednosne dionice čije su cijene podcijenjene je vjerovanje da je tržište "pogriješilo", a cijena dionica će se na kraju oporaviti, što dovodi do značajnih dobitaka za ulagača. Razlozi zašto tržišno krivo vrednuju zalihe vrijednosti uključuju promjene u menadžmentu ili korporativne preokrete, koje još nisu cijene na tržištu. Također može doći do privremenih poremećaja tržišnog udjela tvrtke ili umjetno smanjene zarade. U osnovi, analitičar koji radi na zalihama vidi nešto u budućnosti tvrtke za koju tržište još uvijek nije prepoznalo, za što analitičar vjeruje da će dovesti do povećanja cijena, budući da će se taj budući pozitivni događaj dogoditi. Svojstvena vrijednost dionica može se odrediti korištenjem modela vrednovanja, kao što su diskontirani novčani tijek i multipli.
Zamke ulaganja velikih vrijednosti u dionice
Jedna od najvećih zamki ulaganja u dionice velike vrijednosti je nešto što se naziva zamka vrijednosti. Zamka vrijednosti proizlazi iz klasične ideje ulaganja da su tržišta učinkovita i ako je cijena dionica snižena, za to postoji opravdan razlog. Na horizontu ne postoji neki spasitelj cijena dionica već samo jedan analitičar vrijednosti ne uspijeva vidjeti. Tržišna vrijednost dionica može pasti ispod njene unutarnje vrijednosti iz više razloga.
Na primjer, ako tvrtka traži zaštitu od stečaja iz 11. poglavlja, mnogi bi se dioničari mogli zabrinuti da će društvo bankrotirati, pa će stoga prodati svoje dionice. Ako tvrtka ima dovoljno imovine za plaćanje svih svojih obveza, tada će u dionicama tvrtke ostati unutarnje vrijednosti. Ova vrijednost može biti veća od tržišne vrijednosti dionica, što rezultira mogućnošću ulaganja u dionice velike vrijednosti.
