Razine volatilnosti tvrtke Micron Technology Inc. (MU) porasle su tijekom posljednjeg tjedna, a dionice su pale za 15%. Sada su dionice proizvođača čipova smanjene za gotovo 29% u odnosu na njihove najveće rezultate u 2018. godini. Ako to nije dovoljno loše, ulagači bi se trebali zalagati za još značajnije razine volatilnosti u sljedećim tjednima. Dionicama bi se mogla trgovati veća ili niža za čak 15%.
Dionica je snažno pogodila kada je analitičar iz Bairda primijetio da bruto marže za Micron mogu biti vrhunske. U međuvremenu, glavni direktor tvrtke na konferenciji izjavio je da su cijene NAND memorijskih čipova opale u trećem tromjesečju. Dva negativna naslova gdje su dovoljna za slanje zaliha.
MU podaci YCharts
Rastuća volatilnost
Razine volatilnosti mogu se povećati čak i nakon rezultata fiskalnog četvrtog tromjesečja 20. rujna. Strateška strategija opcija s cijenama može se povećati ili pad cijene dionica do 19. listopada. Kupnja jednog puta i jednog poziva košta oko 6, 60 USD. To znači da dionica može porasti ili pasti za 14, 5% u odnosu na štrajkačku cijenu od 45 USD. Dionice stavlja u raspon trgovanja od 38, 40 do 51, 60 dolara. Loša vijest je da broj udjela na okladi opada više od 2 do 1, s 36.000 ugovora o otvorenom stajanju po štrajku od 45 dolara. (Za više pogledajte, također: Zašto Micronove zalihe u 2018. godini neće trajati .)
Kao što bi se i moglo očekivati, implicirane razine volatilnosti također su visoke i gotovo 70%. To je gotovo sedam puta veće od implicirane volatilnosti modela S&P 500, što je 10%. Micronova implicirana volatilnost čak je veća i od još jedne nepostojne dionice u vijestima, Tesla Inc. (TSLA).
Snažni rezultati
Provjerava se da će Micron dati snažne rezultate kada izvještava 20. rujna. Zarađuje se da će zarada porasti 64% na 3, 31 USD po dionici, dok će se prihodi povećati za 34%, na 8, 2 milijarde dolara. Tvrtka je posljednjih osam tromjesečja zaredom pobijedila procjene svojih prihoda.
Usredotočenost na bruto marže
MU podaci YCharts
Ali veliki fokus u ovom tromjesečju može se dogoditi na toj bruto marži. Tvrtka je zabilježila značajno povećanje bruto marže od kraja 2016. To je jedan od glavnih razloga zašto su dionice toliko porasle u posljednjih godinu dana. Ako bruto marže pokazuju znakove smanjenja ili slabljenja u budućnosti, to može predstavljati problem za daljnji rast dionica. (Za više pogledajte, također: Micronova dionica može pasti 24% od svojih vrhunca .)
Predstojeći rezultati za Micron vjerojatno će biti veliki događaj za cijenu dionica. Bez obzira na to gdje se kreću cijene dionica, u svakom slučaju to može biti velik pomak.
