Kad je riječ o financijskim tržištima, ulagači mogu biti sigurni u tri stvari: to će tržište rasti, padati i ponekad ostati isto. Sve ostalo u osnovi je slučajno, iako ulagači mogu primijeniti kombinaciju strategija za pokušaj opreznog usmjeravanja uspona i padova na tržištima. Kada je u pitanju ulaganje u fiksni dohodak 200 ili tržište obveznica 200, portfelj 200 može pretrpjeti prilično veliku štetu kada kamate 200 rastu. Oni čak mogu izgubiti i ako su očekivanja da će se kamate u budućnosti povećavati.
5 osnovnih stvari koje treba znati o obveznicama 200
Primarni rizici ulaganja obveznica Kako bi se kretali po riziku negativnih povrata obveznica 200, ulagači moraju biti svjesni primarnih faktora rizika koji utječu na cijene obveznica. Prvi je kamatni rizik. Obveznice padaju u cijenu kada kamatne stope rastu, jer su ulagači u mogućnosti uložiti u nove obveznice sličnih značajki koje plaćaju veće kuponske kuponske stope 200. Da bi se izjednačila tržišna stopa kupona, postojeće obveznice moraju pasti u cijeni. Drugo, cijene obveznica mogu pasti zbog kreditnog rizika. Ako postojeća obveznica primi sniženje kreditnog rejtinga 200, investitorima je manje privlačna i zahtijevat će višu kamatnu stopu za ulaganje, što se, opet, događa smanjenjem cijene obveznica.
Kreditni rizik može utjecati i na rizik likvidnosti, na što utječu ponuda i potražnja investitora 200. Niska likvidnost obično se očituje povećanjem razlike između ponude i potražnje 200 ili većom razlikom u kotiranoj cijeni između investitora koji kupuje obveznicu onaj koji prodaje. Konačno, ostali rizici uključuju rizik poziva, koji postoji ako je društvu dopušteno da poziva u obveznici i izda novi. To se gotovo uvijek događa u razdoblju opadajućih stopa. Konačno, postoji rizik reinvestiranja 200, koji se događa u razdoblju porasta stope, kada, na primjer, investitor mora ponovno uložiti obveznicu koja je dospjela.
S obzirom na gore navedene rizike, u nastavku je nekoliko strategija kako izbjeći negativan povrat obveznica. Opet, cijene su pod najvećim rizikom pada u okruženju s rastućom stopom, ali određeni rizici postoje i u razdobljima pada ili stabilnijeg okruženja.
Održavanje pojedinačnih pozicija obveznica Najjednostavniji način izbjegavanja gubitaka u vašem portfelju obveznica u razdoblju rasta kamatnih stopa jest kupovina pojedinačnih obveznica i njihovo držanje do dospijeća. Ovom metodom opravdano se osigurava ulagaču da će otplatiti glavnicu 200 dospijeća, a ova metoda uklanja rizik od kamatne stope. Trenutna cijena obveznica može pasti kad se stope povećavaju, ali investitor će vratiti svoje prvotno ulaganje na zadan datum dospijeća obveznice.
Kreditni rizik se također može eliminirati, posebno za jače kreditne ocjene, jer postoji minimalan rizik da temeljna tvrtka postane nesolventna 200 i ne bude u mogućnosti vratiti svoje dugove. Rizik likvidnosti uklanja se i kupovinom i držanjem obveznice do dospijeća, jer nema potrebe za njenim trgovanjem. U razdoblju pada kamatnih stopa, jedan rizik koji se ne može ukloniti je rizik ulaganja, jer će sredstva primljena po dospijeću morati biti reinvestirana po nižoj kuponskoj stopi. Međutim, ovo je povoljan ishod u razdoblju porasta stopa.
Glavna alternativa ulaganju u pojedinačne obveznice je kroz obvezničke fondove. U razdoblju rasta stopa, ti će fondovi osjetiti pad svoje tržišne pozicije na tržišnoj vrijednosti 200. Ključni razlog da ti gubici mogu biti trajni su mnogi upravitelji fondova 200 koji aktivno kupuju i prodaju obveznice, što znači da je vrlo vjerojatno da će prodati pozicije s gubitkom nakon rasta stopa, pada kreditnog rejtinga ili kada nedostatak likvidnosti može značiti da se moraju prodati po nižoj tržišnoj cijeni. Iz tih razloga, pojedinačne obveznice mogu definitivno imati više smisla.
Ostanite kratki kada porast kamatnih stopa U okruženju rastućih kamatnih stopa ili razdoblju u kojem se očekuje da će se stope u budućnosti povećavati, ostajanje uloženog u obveznice s bližim rokovima dospijeća može biti važno. U osnovi, kamatni rizik je niži za obveznice koji imaju bliži rok dospijeća. Trajanje obveznica 200, koje mjeri osjetljivost cijene obveznica na promjene kamatnih stopa, pokazuje da se cijene manje mijenjaju za bliže datume dospijeća. Na najkraći rok dospijeća sredstava na novčanim tržištima 200, oni se odmah prilagođavaju višoj stopi i u velikoj većini slučajeva ne doživljavaju gubitak glavnice. Općenito, ostanak na kraćem kraju dospijeća može pomoći ulagaču obveznica da izbjegne negativne prinose obveznica i osigurati povećanje prinosa u razdoblju rasta stopa.
Prodajte kratke obveznice Za više avanturističkih ulagača, postoje neke mogućnosti za kratkih 200 obveznica. Kao i kod bilo koje vrijednosne papire, kratkoročno znači posuđivanje vrijednosnog papira i predviđanje pada cijene, nakon čega ga investitor može kupiti i vratiti ono što je pozajmilo. Tržište za skraćivanje pojedine obveznice nije veliko ili likvidno, ali postoji puno mogućnosti za pojedine investitore da ulažu u zajedničke fondove kratkih obveznica i fondove kojima se trguje na burzi 200.
Ostala razmatranja Postoje, naravno, i mnoge druge strategije i kombinacije kojima se pokušava izbjeći negativni prinosi obveznica. To uključuje tehnike zaštite od 200 zaštite, kao što su korištenje futures, opcija 200 i swap 200 raspona kako bi se spekuliralo o rastućim (ili padajućim) stopama duž određenih dijelova krivulje prinosa ili na određenim klasama obveznica ili kreditnim rejtingima. Stope inflacije i očekivanja za buduću inflaciju također su važna razmatranja prilikom ulaganja u obveznice 200. Inflacijski prilagođene obveznice, poput vrijednosnih papira zaštićenih od inflacije trezora, mogu pomoći ulagačima da smanje štetu koju inflacija može nanijeti na stvarne prinose obveznica.
Kao što je gore detaljno, ulaganje u obvezničke fondove može biti naporno u razdoblju porasta kamatnih stopa, ali oni imaju koristi u tome što investitor prebacuje svoj kapital 200 profesionalcu obveznice koji bi trebao imati priličnu razinu stručnosti u konkretnim strategijama obveznica. u kombinaciji kamatnih okruženja.
Dno crta Unatoč gotovo beskonačnoj kombinaciji strategija koje se mogu upotrijebiti za nagađanje o povećanju ili padu stopa, kao i pokušaju i eliminiranju ključnih rizika ulaganja gore spomenutih obveznica, najbolji pristup ulagačima može biti održavanje raznolike mješavine obveznica razreda preko širokog raspona datuma zrelosti. Kao i bilo koja imovina, špekulanti će pokušati predvidjeti smjer tržišta, ali većina bi ulagača bolje spavala noću jednostavno kupujući obveznice na postojećim razinama kamatnih stopa i držeći ih do dospijeća. Unajmljivanje profesionalnog obveznika ili izravno ulaganje u obvezničke fondove također može imati smisla u određenim okolnostima.
Najteže je zaraditi novac obveznicama u okruženju s rastućom stopom, ali postoje načini za izbjegavanje gubitaka glavnice i minimiziranje pogotka na vaš trenutni portfelj obveznica. Na kraju dana, veće stope su bolje za vaš portfelj jer povećavaju razinu prihoda od portfelja, ali ulagači bi trebali raditi na što jednostavnijem prijelazu kako bi na kraju imali koristi od povećanja prinosa.
