Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) u petak ujutro pokreće uvodni snimak sezone zarade u drugom tromjesečju, a izvještaji komercijalnih banaka nastavili su brzim tempom do sredine sljedećeg tjedna. Financijska elektrana nedavno je izgubila svoju višegodišnju vodeću ulogu u sektoru Citigroup Inc. (C), koji se tek približio osmogodišnjoj visini, dok je JPMorgan ostao zaglavljen u neprekidnom ispitivanju otpornosti na ožujak.
Bankarski sektor izbio je nakon izbora u studenom, potaknut optimizmom da će deregulacija i smanjenje poreza u sklopu Trumpove administracije donijeti veći profit. Te se prednosti još nisu ostvarile, generirajući cijenu niže cijene, jer je većina komponenti nadmašila prvo tromjesečje. Igrači na tržištu će pažljivo pratiti rezultate drugog tromjesečja, tražeći tragove da veći prinosi i predsjedničke inicijative daju željeni učinak.
JPM dugoročni grafikon (1990.-2017.)
Na početku prvog rata u Iraku 1990. godine dionica je pala na sveučilišni nizak iznos od 3, 21 USD i okrenula se snažno u uzlaznom trendu koji je otpočeo otpor 1980-ih na 19 dolara 1995. Nastavak dobitka u novom tisućljeću završio je u ožujku 2000 na istom vrijeme da se tržište dotcom bikova bliži kraju. Uslijedila je volatilna korekcija, višestruki impulsi prodaje bacili su cijenu dionica na sedmogodišnji minimum na 15, 26 USD u listopadu 2002.
Naknadni oporavak odvijao se u dva široka talasa koji su dionicu podigli na razinu odstupanja od prodaje Fibonaccijeva. 786 u nižim 50-im godinama, gdje je dostigao vrh u svibnju 2007. Intenzivna volatilnost proširila se na povijesne razine u drugoj polovici 2008., kada puna snaga slomljenih mjehurića kredita, derivata i nekretnina srušila je svjetske ekonomije. JPMorgan je zaronio tijekom ovog razdoblja, ali ostao je financijski solventan, pronalazeći podršku na najnižoj razini u 2002. ispred gotovo vertikalnog odskoka koji je zaustavio unutar šest bodova prethodnog maksimuma u listopadu 2009. godine.
Dionica je napokon dovršila kružno putovanje u visinu 2007. u 2013. godini i pokrenula se s uzletom uzlaznog trenda koji je zastao na 2000 otpora u srpnju 2015., uoči posredne korekcije koja je nastavljena u drugoj polovici 2016. Dionice su izbile iznad 2000 i vrhunci 2015. nakon izbora u studenom, postavljajući dugoročne signale kupovine koji ostaju na snazi više od sedam mjeseci kasnije.
JPM kratkoročni grafikon (2015 - 2017)
Ispravka u 2015. godini odvijala se u širokom trokutastom uzorku s podrškom na prijelazu iz 2013. u niskih 50 dolara. Dionice su se okupile iznad gornje linije trokuta u kolovozu, odajući rani signal za proboj većih razmjera tri mjeseca kasnije. Taj se impuls podigao u vertikalnoj putanji koja se zaustavila na 94 USD u ožujku 2017., uoči povlačenja u 200-dnevni eksponencijalni pomični prosjek (EMA), gdje je novi kurs za kupnju završio klizanje.
Sljedeći je udar naišao na ožujski otpor prošlog tjedna, upravo na vrijeme za ovaj kvartalni ispovijed ovog petka. Četveromjesečna cjenovna akcija uspostavlja bilateralni scenarij u kojem bi snažni rezultati trebali izazvati prekid, dok slabi rezultati mogu stvoriti preokret koji dionice spusti u kratkoročnu podršku u gornjim 80-ima. Bikoviti tjedni ciklus stohastike bikovima daje malu prednost nakon vijesti, ali postoji dobar razlog da ostanete oprezni. (Za više, provjerite: Hoće li JPMorgan Q2 rezultate zaoštriti test otpornosti na stres? )
Konkretno, bilančna količina (OBV) pogodila je nove vrhunce nakon proboja i zaustavila se s cijenom u ožujku. Pokazatelj se dosegao na višemjesečnom minimumu u ožujku, ali nije uspio održati korak s bikovitim akcijama cijena, držeći se bliže višemjesečnom dnu od maksimuma u 2017. godini. To medvjeđe odstupanje ukazuje na neprimjereno institucionalno sponzorstvo, smanjujući izglede da će takav prekid stvoriti zdravu napretku.
Donja linija
Trgovci bi trebali promatrati najviši ožujak na 93, 98 dolara nakon burne reakcije na izvještaj o zaradi u petak zbog znakova da će zdravi interesi za kupnju podržati miting u trostruku znamenku. Trenutačno bi moglo biti potrebno od 30 do 40 milijuna dionica da bi se prevladao značajan akumulacijski deficit. U međuvremenu, medvjeda reakcija mogla bi brzo skupiti pare, bacivši zalihe u 50-dnevnu EMA na 88 dolara. (Za dodatno čitanje pogledajte: Sve oči u Q2 sezoni zarade .)
