Sadržaj
- Kratka povijest mirovinskih planova
- Mješovita slika zdravlja
- Vrste DB planova
- Razumijevanje financiranja plana
- Kako znati je li plan nedovoljan
- Državna i lokalna jamstva programa
- Donja linija
Planovi s definiranim naknadama (DB) bili su kamen temeljac mirovina koje su poslodavci osiguravali dugi niz godina. Ti se planovi često nazivaju "mirovinama". Iako su još uvijek prilično česti u javnom sektoru, kao što je vlada, ti su planovi u velikoj mjeri nestali iz privatnog sektora.
DB planovi su složeni i neprozirni, čak i za njihove brojne sudionike. Nedavno je financijska solventnost ovih planova dovela u pitanje prednosti planova definiranih primanja koji i dalje postoje.
Evo povijesti povijesti mirovinskih planova DB-a i načina procjene njihovog financijskog zdravlja.
Ključni odvodi
- Do 1980-ih planovi s definiranim naknadama (DB) bili su dominantno sredstvo kojim su poslodavci u SAD-u pružali mirovine zaposlenima.US DB mirovinski planovi nisu u dobroj financijskoj formi. Privatni DB planovi koji su značajno nedovoljno financirani moraju udovoljavati posebnim zahtjevima za ubrzano financiranje i otkrivanje nedostataka.
Kratka povijest mirovinskih planova
Do pojave 401 (k) mirovinskih planova u 1980-im, DB-ovi planovi bili su dominantno sredstvo koje su američki poslodavci zaposlili da zaposlenima isplaćuju mirovine. Tijekom šezdesetih godina propadalo je nekoliko velikih planova DB-a, a tisuće radnika su ostavile bez obećanih mirovina. Krajem osamdesetih godina broj DB planova dosegnuo je vrhunac. Kao rezultat toga, Kongres je donio Zakon o sigurnosti dohotka od umirovljenika iz 1974. (ERISA) s primarnim ciljem zaštite prava radnika u vezi s naknadama mirovinskog programa na radnom mjestu. Istim činom stvorena je mirovinska mirovinska korporacija (PBGC) kao neovisna federalna agencija koja osigurava pogodnosti DB plana u privatnom sektoru.
Tijekom 1990-ih, 401 (k) je počeo dominirati krajolikom na radnom mjestu, tisuće DB planova nestalo je, a mnogi drugi su bili zamrznuti (što znači da se pokrivenost nastavlja samo za postojeće sudionike).
Planovi DB-a i dalje imaju značajne obveze za buduće isplate naknada , zajedno s ogromnom imovinom. Od prvog tromjesečja 2019. Nacionalno udruženje savjetnika za plan izvijestilo je da su ukupni mirovinski fondovi SAD-a imali 29, 1 trilijuna dolara imovine - što je povećanje za 1, 1 trilijuna dolara u odnosu na isti kvartal godinu ranije - i od tog iznosa, privatni planovi DB-a imali su 3, 2 USD bilijuna.
Mješovita slika zdravlja za DB planove
Za one koji računaju na DB mirovinski plan za dio svoje financijske sigurnosti u mirovini, postoje dobre i loše vijesti.
Kolektivno, mirovinski planovi DB-a u Sjedinjenim Državama nisu u dobroj financijskoj formi. Neki od ovih planova neće moći ispuniti obećane pogodnosti za umirovljenike. PBGC, koji jamči koristi u većini privatnih planova DB-a, nije ni u velikoj financijskoj formi. Program osiguranja za višestruke zaposlenike PBGC suočava se s nesolventnošću do kraja fiskalne 2026. godine, prema nalazima u Izvješću o prognozama za FY 2018.
Program PBGC-a za jednog poslodavca, s druge strane, nastavlja se poboljšavati i vjerojatno će steći solidnu financijsku osnovu prije nego što se ranije predviđalo. Program koji obuhvaća oko 28 milijuna sudionika, izbio se iz deficita u FY 2018. brže nego što se očekivalo.
Projekcije simulacijama PBGC pokazuju poboljšanja u neto poziciji programa u sljedećih 10 godina. No, visoka razina nedovoljnog financiranja planova značajan je problem. U osnovi, sustav je ranjiv na svaki neočekivani pad ekonomije. Izvješće za 2018. godinu pokazuje prosječnu projiciranu neto vrijednost trenutne vrijednosti od 26, 7 milijardi USD za 2028. godinu za program pojedinačnog poslodavca, što je povećanje od 6, 6 milijardi USD u odnosu na prethodno izvješće, te srednju projiciranu neto poziciju u 2028. godini u iznosu od 36, 7 milijardi USD nominalno. Postoje značajne razlike oko ovog srednjeg ishoda. Ukupni trend u skladu je s prethodnim izvješćima, ali odražava raniji izlazak programa iz deficita.
Od 5.000 simulacija, niti jedan projekt za PBGC-ov program jednog poslodavca neće potrošiti novac u narednih 10 godina. Poboljšanja nastaju zbog neto pozicije PBGC-a tijekom razdoblja od 10 godina i poboljšanja solventnosti planova u planovima za jednog poslodavca i predviđenih premija PBGC-a koji prelaze predviđene potraživanja.
S druge strane, ako problemi naiđu na planu, potencijalno pogođeni budući umirovljenik sada ima više mogućnosti naučiti istinu i planirati nedostatke. Također, oni koji sudjeluju u privatnom planu DB-a koji nudi tvrtka uživaju povećane izglede za isplatu pune mirovine zahvaljujući odredbama Zakona o mirovinskoj zaštiti iz 2006. (PPA).
Vrste planova DB-a i njihova obećanja
Ovdje su četiri glavne vrste planova DB-a u Sjedinjenim Državama:
- Planovi Savezne vlade - Oni obuhvaćaju zaposlenike državne službe, umirovljene vojne službenike i neke umirovljene željezničke radnike. Obećane koristi potpomognute su sigurnim financiranjem (velikim dijelom dužničkim instrumentima Sjedinjenih Država) i oporezivanjem moći američke vlade. To se smatraju najsigurnijim planovima DB-a u Sjedinjenim Državama. Planovi države i lokalne uprave - Ovi planovi pokrivaju zaposlenike države, nastavnike, policiju, vatrogasce i sanitarne radnike. Najveća trgovinska skupina tih planova, Nacionalna konferencija o sustavima umirovljenja javnih zaposlenika (NCPERS), uključuje 500 javnih fondova s više od 21 milijuna aktivnih sudionika. Privatni planovi za jednog poslodavca - Većina privatnih planova koje tvrtke još uvijek nude u ovoj je kategoriji, s nešto manje od 45.000 američkih planova (u 2019.), od kojih je oko 23.400 trenutno osigurano od strane PBGC-a. Tri sloja sigurnosti podržavaju obećanja ovih planova: tekuća imovina i rezultati ulaganja; doprinosi koje su poslodavci dužni dati kako bi održali financiranje planova; i jamstva koja pruža PBGC u slučaju da ovi planovi nisu u mogućnosti ispuniti obveze. Privatni planovi za više zaposlenika - Pregovaraju ih sindikati u ime radnika u više kompanija. Oni su u stalnom opadanju i od 2018. postojalo je otprilike 1.400 planova koji predstavljaju oko 10 milijuna sudionika, prema PBGC-u.
Razumijevanje financiranja DB-ovog plana
Plan DB-a smatra se odgovarajućim financiranjem ako je njegova imovina jednaka ili premašuje diskontiranu vrijednost njegovih budućih obveza - koristi koje mora platiti. Većina imovine može se točno vrednovati, ali procjena obveza je daleko složenija. Provodi ga kvalificirani aktuar, a procjena odgovornosti mora sadržavati procjenu koliko će se sudionika kvalificirati za beneficije i koliko dugo će ti sudionici moći živjeti.
Možda je najvažnija varijabla u obvezama plana trošak novca ili diskontna stopa. Prije 2004. godine, DB-ovi planovi zahtijevali su da iskoriste prinos po 30-godišnjim američkim državnim obveznicama. AJN je pojasnio da se kratkoročne i dugoročne diskontne stope moraju kombinirati na temelju zrelosti demografskih podataka sudionika plana.
U normalnoj krivulji prinosa, dugoročne stope veće su od kratkoročnih - a što niža diskontna stopa koristi plan, više će biti vrijedne njegove buduće obveze. Dakle, zahtjev AJN-a da koristi kratkoročne stope za diskontiranje kratkoročnih obveza mogao bi rezultirati povećanjem prijavljenih obveza za neke planove. To bi zauzvrat moglo dovesti do toga da ovi planovi propadaju odgovarajuća sredstva.
Kako znati je li privatni plan nedovoljan
Prema PPA, privatni planovi DB koji su značajno nedovoljno financirani moraju ispunjavati posebne zahtjeve za ubrzano financiranje i otkrivanje nedostataka PBGC-u. Do 2011. svi su privatni planovi DB-a tražili 100% financiranje amortizirajući nedostatke tijekom sedam godina i povećavajući doprinose u skladu s tim. Ovaj je zahtjev bio najteži za neprofitabilne tvrtke bez novca, koje su već imale nedovoljne planove. Svako značajno smanjenje burze moglo bi dovesti do još većih propusta u planu.
Važno je znati sljedeće podatke o planu:
- Njegov trenutni omjer financiranja (imovina plana podijeljena s naknadama koje mora platiti) - što je veći, to je boljiThe sponzor planira nadoknaditi nedostatak u tom omjeru s dodatnim doprinosima Dio sredstava plana izložen nestabilnosti na burzi
Ako je plan DB-a značajno nedovoljno financiran, postavlja se pitanje je li tvrtka dovoljno financijski jaka da napravi dodatne doprinose koji zahtijevaju PPA kako bi se povećao do 100%. Ako tvrtka nije financijski jaka, a tržište dionica značajno opada, sljedeći korak može biti osloniti se na PBGC kao jamac koristi.
Možda je najbolje mjesto za provjeru zdravlja privatnog plana DB-a osnovne informacije koje plan mora pružiti. AJN zahtijeva da svi koji su obuhvaćeni planom DB-a dobivaju godišnje obavijesti o financiranju mirovina kako bi radnici imali predodžbu o razini financiranja svog plana.
Na web stranici PBGC možete pristupiti sažetim informacijama o zaštiti PBGC-a u određenom stanju. Za informacije potražite i informacije o potrošačima Ministarstva financija rada o planovima za umirovljenje.
Državna i lokalna jamstva programa
Planovi DB-a koje su sponzorirali država / lokalno nemaju jedinstvenog jamca kao što je PBGC. Ako se grad ili županija pokvari i ne može plaćati mirovine, sudionici moraju potražiti državne propise za olakšice - i možda će pronaći uglavnom legale.
U nekoliko država zakon je očigledno povoljan za umirovljenike i izjavljuje se jezikom na ploči: "Članstvo u sustavima umirovljenja zaposlenih u državi ili u njenim političkim pododjeljenjima tvori ugovorni odnos. Stečena korist od tih sustava ne smije se umanjiti ili umanjiti." To zahtijeva da država upotrijebi svoju poreznu moć kako bi iskoristila sve mirovinske povlastice.
S druge strane, države koje mirovinsko pravo tretiraju kao nadoknade, što znači da radnici nemaju ugovorna prava kada se svađaju s državom. Između ove dvije su države koje ne pružaju ustavnu ili zakonsku zaštitu, ali imaju jaku povijest sudske prakse koja štiti javne mirovine.
NCPERS nudi koristan sažetak odredbi u svim državama.
Donja linija
Istraživanje može pomoći utvrditi koliko će vjerojatno osigurati DB-ov plan za umirovljenje. Ako radite za jaku i rastuću tvrtku u zdravoj industriji, a plan je blizu ili iznad stope financiranja od 100%, dobar za vas. Ako je poslodavac u opasnosti da će provaliti, radnici se mogu prisiliti da padnu na PBGC zbog privatnih planova ili zbog državnih garancija za državne / lokalne planove. U oba slučaja, sudionici i potencijalni umirovljenici trebali bi znati status sigurnosnih programa.
