Da, postoje slučajevi kada tvrtka može imati pozitivan novčani tok dok izvještava o negativnom neto prihodu. No prvo ćemo morati istražiti kako se novčani tok i neto dohodak međusobno odnose.
Neto dohodak
Neto prihod je dobit koju je tvrtka ostvarila ili prihod koji ostaje nakon odbitka svih troškova. Neto prihod se obično naziva dno, jer se nalazi na dnu bilansa uspjeha.
Neto prihod izračunava se oduzimanjem troškova poslovanja, uključujući troškove, poreze, amortizaciju i kamate na dug od ukupnog prihoda.
Protok novca
Protok novca je neto iznos novca i ekvivalenta gotovine koji se obavljaju u tvrtki i izvan nje u određenom razdoblju. Ako tvrtka ima pozitivan novčani tok, to znači da se likvidna imovina tvrtke povećava. Ako je neko poduzeće likvidno, veća je vjerojatnost da će otplatiti svoje dugove, isplatiti dividendu dioničarima i platiti troškove poslovanja. Novčani tijek izvještava se u izvještaju o novčanom toku koji pokazuje odakle se novac prima i kako se novac troši.
Primjer pozitivnog novčanog toka i negativnog neto prihoda
Ispod je izvještaj o novčanom toku JC Penney Inc. (JCP) od 5. svibnja 2018. godine.
Neto prihod se prenosi iz računa dobiti i gubitka i polazište je za izračunavanje novčanog toka. Od iznosa neto prihoda, novčane transakcije za to razdoblje se zbrajaju ili oduzimaju.
- JC Penney imao je negativan neto prihod (ili gubitak) za razdoblje od 78 milijuna dolara, označen crvenom bojom. No, na dnu izjave, označenoj zelenom bojom, tvrtka je objavila pozitivnu novčanu poziciju od 181 milijun dolara.
Kako je to moguće?
- Možemo vidjeti plavom bojom da je JC Penney primio priliv novca od pozajmica kreditnog kredita zajedno s dodatnim novcem od novog dugoročnog duga. Drugim riječima, tvrtka je i dalje bilježila gubitak u navedenom razdoblju, ali je primila dovoljno gotovine od zajma da nadoknadi gubitak i stvori pozitivan novčani tok.
Sjetite se izvješća o novčanom toku samo prikazuje novčani položaj tvrtke. To nije mjerilo profitabilnosti. Tvrtka i dalje može knjižiti gubitak u svom svakodnevnom poslovanju, ali ima na raspolaganju novčana sredstva ili novčani priliv zbog različitih okolnosti.
deprecijacija
Amortizacija je računovodstvena metoda koja alocira troškove stalnog sredstva tijekom njegovog vijeka trajanja. Amortizacija obračunava pad vrijednosti imovine i trošak istroši u godinama korisnog vijeka sredstva. Amortizacija pomaže tvrtkama da izbjegnu velike odbitke u godini kada se sredstvo kupi, omogućavajući tvrtkama da zarade od imovine.
Neto prihod izračunava se oduzimanjem troškova tvrtke, a amortizacija je jedan od tih troškova. No, budući da je amortizacija knjigovodstvena mjera, to nije trošak gotovine. Kao rezultat toga, trošak amortizacije dodaje se u izvještaj o novčanom toku prilikom izračuna novčanog toka poduzeća.
Ako tvrtka ima neto gubitak za razdoblje i ima velik iznos troškova amortizacije, koji se dodaje u izvještaju o novčanom toku, društvo može zabilježiti pozitivan novčani tok, istodobno bilježeći gubitak za razdoblje.
Prodaja imovine
Ako neko društvo proda imovinu ili dio poduzeća radi prikupljanja kapitala, prihod od prodaje predstavlja se dodatak gotovini za to razdoblje. Kao rezultat toga, tvrtka bi mogla imati neto gubitak dok bilježi pozitivan novčani tok od prodaje imovine; ako je vrijednost imovine premašila gubitak razdoblja.
Obračunati troškovi
Dograđeni troškovi mogu nastati kada tvrtka evidentira trošak za kupnju imovine, ali ne mora je platiti do sljedećeg razdoblja. Troškovi se evidentiraju u vrijeme kada su nastali, a ne kad se plaćaju. Na primjer, tvrtka može zabilježiti znatan trošak u Q4, ali ne može potrošiti novac do sljedeće godine kada faktura bude plaćena. Kao rezultat; Društvo može iskazati neto gubitak u Q4 uz zadržavanje pozitivne novčane pozicije.
Kada analizirate financijske izvještaje poduzeća, važno je pregledati sve aspekte financijskog stanja tvrtke, uključujući neto prihod i novčani tok. Samo kroz sveobuhvatnu analizu svih financijskih izvještaja ulagači mogu donijeti informiranu odluku.
