Što je brokerski zastupnik?
Broker-trgovac je osoba ili tvrtka koja se bavi kupovinom i prodajom vrijednosnih papira za svoj račun ili u ime svojih kupaca. Izraz brokerski zastupnik koristi se u američkom zakonodavstvu za reguliranje vrijednosnih papira kako bi opisao brokerske akcije jer većina njih djeluje i kao agenti i kao naručitelji. Brokerska kuća djeluje kao posrednik (ili agent) kada izvršava narudžbe u ime svojih klijenata, dok djeluje kao trgovac ili glavni obveznik kad trguje za svoj račun.
Razumijevanje što je brokerski diler
Brokeri-trgovci ispunjavaju nekoliko važnih funkcija u financijskoj industriji. Oni uključuju pružanje investicijskih savjeta kupcima, opskrbu likvidnosti putem aktivnosti stvaranja tržišta, olakšavanje trgovinskih aktivnosti, objavljivanje investicijskih istraživanja i prikupljanje kapitala za tvrtke. Brokerski zastupnici se kreću u rasponu od malih neovisnih butika do velikih podružnica divovskih komercijalnih i investicijskih banaka.
Postoje dvije vrste brokera: žičara ili tvrtka koja kupuje kupce vlastite proizvode i neovisni brokerski zastupnik ili tvrtka koja prodaje proizvode iz vanjskih izvora.
Prema regulatornom tijelu za financijsku industriju (FINRA), ima preko 3.700 brokera koji biraju. Pogled na prvih 15 brokerskih zastupnika na temelju imovine u upravljanju (AUM) od listopada 2018., pokazuje da su tri najveća sljedeća:
- Fidelity Investments, sa 6, 85 bilijuna dolara AUMCharles Schwab, s 1, 85 bilijuna dolara AUMWells Fargo, sa 1, 6 bilijuna dolara AUM
Kako djeluje brokerski zastupnik
Brokerski zastupnici su po definiciji kupci i prodavači vrijednosnih papira, a također su i distributeri ostalih investicijskih proizvoda. Kao što samo ime govori, oni obavljaju dvostruku ulogu u izvršavanju svojih odgovornosti. Kao dileri djeluju u ime brokerske tvrtke, pokrećući transakcije za svoj račun. Kao posrednici, oni upravljaju transakcijama, kupujući i prodaju vrijednosnih papira u ime svojih klijenata.
U svojim dvostrukim ulogama obavljaju nekoliko vitalnih funkcija; olakšavaju slobodan protok vrijednosnih papira na otvorenom tržištu, te kupuju ili prodaju vrijednosne papire na vlastitim računima kako bi osigurali da postoje te vrijednosne papire za svoje klijente. U tom su pogledu brokerski zastupnici od ključne važnosti i oni su dobro nadoknađeni, zarađujući naknadu na obje ili obje strane transakcije s vrijednosnim papirima.
Posebna razmatranja
Brokeri, koji su izravno vezani za poslovanje investicijskog bankarstva, također se bave osiguravanjem ponuda vrijednosnih papira. Kada brokerski zastupnik djeluje kao agent kompanije koja je izdala, bilo kao glavni osiguravatelj dionica ili ponuda obveznica, ili kao član osiguravajućeg sindikata, oni sklapaju ugovorni aranžman, djelujući na "čvrstu obvezu" s izdavatelj koji ih obvezuje da će distribuirati određeni iznos vrijednosnih papira ponuđenih javnosti u zamjenu za pretplatničku naknadu.
Oni također mogu kupiti dio ponude vrijednosnih papira za svoje račune i od njih će se možda tražiti ako nisu u mogućnosti prodati sve vrijednosne papire.
Nakon završetka postupka preuzimanja i izdavanja vrijednosnih papira, brokerski dileri tada postaju distributeri, a njihovi klijenti obično su cilj njihovih napora za distribuciju. U tom naumu, financijski savjetnici tvrtki tada djeluju kao posrednici kako bi zatražili svoje klijente i preporučili kupnju vrijednosnog papira za njihove račune. U tom smislu, brokerski zastupnici omogućuju interese izdavatelja, njih samih (u naplati naknade za distribuciju) i njihovih klijenata, iako je njihova jedina ugovorna obveza prema izdavatelju.
Ključni odvodi
- Broker-prodavač je osoba ili tvrtka koja kupuje i prodaje vrijednosne papire u svoje ime i u ime svojih klijenata. Brokerski zastupnik djeluje kao broker ili agent kada izvršava narudžbe u ime svojih klijenata i kao trgovac ili nalogodavac kada trguje za svoj račun. Postoji više od 3.700 brokera u dvije kategorije: žičara, koja prodaje vlastite proizvode, ili neovisni zastupnik, koji prodaje proizvode iz vanjskih izvora.
