Što je investicijsko bankarstvo?
Investicijsko bankarstvo specifična je podjela bankarstva povezana s stvaranjem kapitala za druga poduzeća, vlade i druge subjekte. Investicijske banke preuzimaju nove dužničke i vlasničke vrijednosne papire za sve vrste korporacija, pomažu u prodaji vrijednosnih papira i pomažu u olakšavanju spajanja i preuzimanja, reorganizacija i brokerskog prometa kako za institucije tako i za privatne investitore. Investicijske banke također pružaju smjernice izdavateljima u vezi s izdavanjem i plasmanom dionica.
Investicijsko bankarstvo
Razumijevanje investicijskog bankarstva
Mnogi veliki investicijski bankarski sustavi povezani su s ili podružnicama većih bankarskih institucija, a mnogi su postali kućna imena, a najveći su Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Merkel Lynch iz Bank of America i Deutsche Bank. Općenito govoreći, investicijske banke pomažu u velikim, kompliciranim financijskim transakcijama. Oni mogu dati savjet koliko tvrtka vrijedi i kako najbolje organizirati posao ako klijent investicijskog bankara razmišlja o kupnji, spajanju ili prodaji. Također može uključivati izdavanje vrijednosnih papira kao sredstva za prikupljanje novca za grupe klijenata i izradu dokumentacije za Komisiju za vrijednosne papire i razmjenu koja je potrebna da bi tvrtka izašla u javnost.
Ključni odvodi
- Investicijsko bankarstvo bavi se prvenstveno stvaranjem kapitala za druge tvrtke, vlade i druge subjekte. Investicione bankarske aktivnosti uključuju prepisivanje novih dužničkih i vlasničkih vrijednosnih papira za sve vrste korporacija, pomaganje u prodaji vrijednosnih papira i pomaganje u olakšavanju spajanja i preuzimanja, reorganizacije i brokerski zapisi kako za institucije tako i za privatne investitore. Investicioni bankari pomažu korporacijama, vladama i drugim skupinama u planiranju i upravljanju financijskim aspektima velikih projekata.
Uloga investicijskih bankara
Investicijske banke zapošljavaju investicijske bankare koji pomažu korporacijama, vladama i drugim skupinama u planiranju i upravljanju velikim projektima, štedeći vrijeme i novac klijenta identificirajući rizike povezane s projektom prije nego što klijent krene naprijed. Teoretski, investicijski bankari su stručnjaci u svom području koji upiru puls trenutne klime za ulaganje, tako da se tvrtke i institucije obraćaju investicijskim bankama radi savjeta o tome kako najbolje planirati svoj razvoj, jer investicijski bankari mogu svoje preporuke prilagoditi sadašnje stanje ekonomskih poslova.
U osnovi, investicijske banke služe kao posrednici između tvrtke i investitora kad tvrtka želi izdati dionice ili obveznice. Investicijska banka pomaže u određivanju financijskih instrumenata kako bi se povećao prihod i u upravljanju regulatornim zahtjevima. Često, kada neko drži svoju početnu javnu ponudu (IPO), investicijska banka će sve ili veći dio dionica te tvrtke kupiti izravno od tvrtke. Nakon toga, investicijska banka će kao proxy za tvrtku koja drži IPO prodati dionice na tržištu. To olakšava stvari samoj tvrtki jer učinkovito ugovori IPO s investicijskom bankom.
Nadalje, investicijska banka će donositi profit, jer će uglavnom dijeliti cijene svojih dionica uz maržu od cijene koju je prvotno platila. Pri tome također preuzima značajnu količinu rizika. Iako iskusni analitičari koriste svoju stručnost kako bi točno ocijenili cijene dionica najbolje što mogu, investicijska banka može izgubiti novac na ugovoru ako se ispostavi da je precijenila zalihe, jer će u ovom slučaju dionice često morati prodati za manje u početku je to platio.
Primjer investicijskog bankarstva
Pretpostavimo da Pete's Paints Co., lanac koji isporučuje boje i drugi hardver, želi izaći u javnost. Pete, vlasnik, stupa u kontakt s Joseom, investicijskim bankarom koji radi za veću investicijsku bankarsku tvrtku. Pete i Jose sklapaju ugovor u kojem se Jose (u ime svoje firme) slaže da će kupiti 100.000 dionica Pete's Paints za IPO tvrtke po cijeni od 24 dolara po dionici, cijeni po kojoj su analitičari investicijske banke stigli nakon pažljivog razmatranja. Investicijska banka plaća 2, 4 milijuna dolara za 100.000 dionica i nakon podnošenja odgovarajuće papire započinje s prodajom dionica po 26 dolara po dionici. Ipak, investicijska banka nije u mogućnosti prodati više od 20% dionica po ovoj cijeni i prisiljena je smanjiti cijenu na 23 dolara po dionici kako bi prodala preostale dionice. Za IPO ugovor s Pete's Paints, investicijska banka je tada zaradila 2, 36 milijuna dolara. Drugim riječima, Joseova tvrtka izgubila je 40.000 dolara od posla jer je precijenila Peteove boje.
Investicijske banke često će se međusobno nadmetati u osiguravanju IPO projekata, što ih može natjerati da povećaju cijenu koju su spremni platiti kako bi osigurali posao s tvrtkom koja će izaći u javnost. Ako je konkurencija posebno jaka, to može dovesti do znatnog udarca na dnu crte investicijske banke. Međutim, najčešće će na ovaj način osigurati više vrijednosnih papira, a ne samo jedna investicijska banka. Iako to znači da svaka investicijska banka ima manje dobiti, to znači da će svaka imati smanjeni rizik.
