Farmaceutska industrija kamen je temeljac suvremene medicine u modernom kapitalističkom svijetu i ključna je komponenta dobro raznolikog portfelja dionica. Te su tvrtke specijalizirane za razvoj, proizvodnju i stavljanje na tržište lijekova i medicinskih tretmana koji se koriste u cijelom svijetu. Novartis AG (NVS) sa sjedištem u Bazelu, Švicarska, vodeća je svjetska farmaceutska tvrtka rangirana po prodaji. Evo pobližeg pogleda na Novartis, što radi i kako se slažu financije.
Novartis AG, Kratka povijest
Današnji Novartis nastao je nizom spajanja i akvizicija, od kojih je najnoviji AveXis (AVXS) za 8, 7 milijardi USD u travnju 2018. Tvrtka može pratiti svoju povijest, sve do sredine 18. i 19. stoljeća, do dvije švicarske tvrtke: CIBA, osnovana 1859., I JR Geigy Ltd., osnovana 1758. Obje tvrtke počele su proizvodnjom materijala i kemikalija (CIBA je akronim za Kompaniju za kemijsku industriju B a sel) i diverzificirale su se tijekom 1900-ih. 1970. godine dvije su se tvrtke spojile u tvorbu CIBA-Geigy, poznate po kontaktnim lećama marke CIBA Vision.
Godine 1996. CIBA-Geigy spojila se s drugom stoljetnom švicarskom tvrtkom Sandoz, točnije njeni laboratoriji bili su mjesto gdje je prvi put otkriven lijek LSD. Prije ovog spajanja, Sandoz je također rastao kupnjom tvrtki kao što su Wander AG, Gerber Products i Clariant. Nakon spajanja, Sandoz je postao generički brend lijekova tvrtke.
Novartis je nastao iz sporazuma CIBA-Geigy-Sandoz i tijekom 2000-ih nastavio je rast akvizicijom, uključujući preuzimanje biotehnološke tvrtke Chiron.
U lipnju 2018. Novartis je najavio planiranje kupovine zaliha od 5 milijardi dolara nakon što je dioničko poslovanje tvrtke Alcon usmjerilo na dioničare.
Proizvodi i marke
Novartis ima širok izbor farmaceutskih proizvoda koji pokrivaju brojne aspekte zdravstvene zaštite i raznih bolesti. Za 2017., njegovi najprodavaniji lijekovi bili su liječenje multiple skleroze Gilenya (3, 18 milijardi dolara prodaje), liječenje psorijaze plaka Cosentyx (2, 07 milijardi USD), lijek protiv raka Gleevec (1, 94 milijardi USD), liječenje degeneracije makule Lucentis (1, 88 milijardi USD) i liječenje raka Tasigna (1, 84 milijarde dolara). Poznato je i po proizvodnji Ritalina, oralnog cjepiva protiv poliomije i cjepiva protiv gripe. Njegova podružnica Sandoz proizvodi generičke lijekove koji čine gotovo 16% ukupne prodaje Novartisa.
Novartisovi brendovi (OTC) uključuju proizvode Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil i Alcon te proizvode za njegu očiju i kontaktnih leća. Novartis proizvodi i veterinarske proizvode za kućne ljubimce i velike životinje, te nosi liniju proizvoda za suzbijanje insekata i glodavaca koje koriste uništavači.
U 2017. godini tvrtka je ostvarila 49, 1 milijardu dolara prodaje iz različitih linija proizvoda, što ga čini svjetskim liderom u svojoj industriji. Njegovi glavni konkurenti uključuju Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) i Bristol-Myers Squibb (BMY).
Financije i osnove
Novartis trguje na njujorškoj burzi kao ADR, pod oznakom NVS. Tvrtka trenutno raspolaže tržišnom kapitalizacijom od 186, 2 milijarde dolara i P / E omjerom 22, 38, znatno nižom od posljednje vrijednosti P / E za farmaceutsku industriju od 366, 69.
Budući da je korporacija sa sjedištem u Švicarskoj, ulagači trebaju biti svjesni valutnog rizika povezanog s posjedovanjem ADR-ova. Volatilnost cijena švicarskog franka može predstavljati i rizik i mogućnosti. Na primjer, jak Franc može se koristiti za stjecanje ciljeva preuzimanja po relativno povoljnoj cijeni.
Problemi s patentima i pravna pitanja
Novartis je sudjelovao u brojnim patentnim bitkama, od kojih je najpoznatija u Indiji zbog Gleeveca. U značajnoj odluci, vrhovni sud Indije potvrdio je odluku indijskog patentnog ureda da odbaci Novartisovu prijavu patenta. To je značilo da puna Indija neće biti profitni centar koji je tvrtka zamišljala zbog svog vodećeg lijeka protiv raka. Kao odgovor na presudu, Novartis je iznenađujućim potezom donirao više od 1, 7 milijardi dolara lijeka indijskim oboljelima od raka.
Kao i druge velike farmaceutske kompanije, i Novartis je pod budnim nadzorom nekih svojih marketinških i prodajnih tehnika. U 2010. godini Novartis je platio kaznu u iznosu od 422, 5 milijuna dolara kako bi podmirio kaznene i građanske pritužbe koje proizlaze iz pogrešnih prodajnih praksi i stavljanja na tržište lijekova za off-label uporabu. Protiv tvrtke su u 2013. iz sličnih razloga podnesene još dvije tužbe. Početkom ove godine Novartis se suočio s istragom zbog navoda da je švicarska skupina podmićivala bolničke službenike kako bi utvrdili cijene lijekova kako bi povećali prodaju.
Donja linija
Izloženost farmaceutskoj industriji važna je za izgradnju dobro raznolikog portfelja vlasničkog kapitala. Novartis AG je najveća kompanija za prodaju lijekova i jedna od najvećih po tržišnoj kapitalizaciji u svijetu. Također pruža američkim investitorima izvjesnu izloženost stranim dionicama. Tvrtka ima raznovrsnu i profitabilnu liniju farmaceutskih i bezreceptnih proizvoda, kao i niz novih projekata u svom sastavu.
Tvrtka, međutim, nije bez poštenog udjela u sporama, a potencijalni investitori trebali bi obratiti pozornost na pravna pitanja koja proizlaze iz patenata, pitanja prodaje i marketinga i navoda o manipuliranju kliničkim ispitivanjima. Općenito, čini se da kompanija još uvijek ima mogućnosti rasta ispred sebe i potencijalno bi mogla koristiti ojačani švicarski franak za kupnju ciljeva preuzimanja i nastavak dugog nasljeđa rasta daljnjim akvizicijama.
