Što je izvedenica osiguranja?
Derivat osiguranja je financijski instrument koji svoju vrijednost dobiva iz temeljnog indeksa osiguranja ili karakteristika događaja koji se odnose na osiguranje. Derivati osiguranja korisni su za osiguravajuća društva koja žele zaštititi izloženost katastrofalnim gubicima zbog izvanrednih događaja, kao što su zemljotresi ili uragani.
Razumijevanje derivata osiguranja
Za razliku od financijskih derivata, koji obično koriste utržive vrijednosne papire kao temeljnu imovinu, derivati osiguranja svoju vrijednost temelje na unaprijed utvrđenim statistikama vezanim za osiguranje. Na primjer, derivat osiguranja mogao bi ponuditi novčanu isplatu svom vlasniku ako specifični indeks gubitaka uragana dosegne ciljanu razinu. To bi osiguralo osiguravajuće društvo od katastrofalnih gubitaka ako bi iznimni uragan uzrokovao nepredviđene količine štete. Drugi primjer derivata osiguranja bili bi uzgajivači naranče na Floridi, koji se oslanjaju na derivate da bi zaštitili izloženost lošem vremenu koje bi mogle uništiti usjeve cijele sezone. Uzgajivači naranče kupuju derivate koji će im omogućiti da imaju koristi ako vrijeme ošteti ili uništi njihov usjev. Ako je vrijeme dobro, a rezultat toga neverovatni usjev, uzgajivač troši samo troškove kupnje derivata.
Iako se ponašaju poput osiguranja, derivati osiguranja temeljeni na vremenskim prilikama bitno su različiti od tradicionalnih osiguranja. Oboje su načini za prijenos rizika u zamjenu za plaćanje premije. Međutim, derivati osiguranja zasnovani na vremenskim prilikama predviđaju događaje visoke vjerojatnosti, niskog rizika (tj. Vremenske fluktuacije) i pokrivaju koncentrirane ili jedinstvene rizike. Suprotno tome, tradicionalno osiguranje obično predviđa događaje s niskom vjerojatnošću, visokorizično i pokriva sveobuhvatnijim pokrićem. Nadalje, izvedene premije i isplate određuju se tržišnom vrijednošću predmetne imovine, a ne vjerojatnošću nastanka gubitka (kao što je slučaj s osiguranjem).
Derivati osiguranja u odnosu na tradicionalno osiguranje
Jedna od prednosti upotrebe derivata umjesto osiguranja je ta što je zaštita zaštićena od prostorno povezanih događaja kao što su nepovoljni vremenski obrasci. Ako, na primjer, toplinski val koji se kreće preko zapadnih Sjedinjenih Država zaustavi proizvodnju električne energije u vjetroelektranama u tim državama, vlasnici projekata možda se malo koriste u geografskoj raznolikosti svog portfelja. Derivati omogućuju vlasnicima projekata pristup podjeli rizika na financijskim tržištima, a ova vrsta diverzifikacije može biti bolja od geografske distribucije.
Još jedna dobra stvar u vezi s izvedenim derivatima osiguranja je da je postupak namire obično brži i manje globalan nego što je to slučaj sa tradicionalnim osiguranjem. Derivati se isplaćuju odmah, potaknuti gibanjem indeksa, što ne zahtijeva tumačenje. Događaj se ili događa, ili se ne događa. Zahtjevi za osiguranje, s druge strane, nisu tako crno-bijeli i mogu dovesti do velikog vremena i troškova obrade.
