Što je institucionalni fond?
Institucionalni fond dostupan je samo velikim institucionalnim ulagačima. Institucionalni fondovi mogu ulagati u različite svrhe, uključujući obrazovne uloge, neprofitne zaklade i mirovinske planove. Tvrtke, dobrotvorne organizacije i vlade mogu ulagati u institucionalne fondove. Menadžeri fondova nude institucionalna sredstva s različitim tržišnim ciljevima. Ta se sredstva koriste za izgradnju sveobuhvatnih portfelja ulaganja za institucionalne klijente.
Ključni odvodi
- Institucionalni fond je investicijski fond s imovinom koju posjeduju isključivo institucionalni ulagači. Institucionalni fondovi postoje jer velike institucije imaju različite potrebe od manjih ulagača. Ponuda institucionalnih fondova može uključivati institucionalne udjele uzajamnog fonda, osnovane institucionalne fondove i zasebne institucionalne račune.
Razumijevanje institucionalnih fondova
Menadžeri investicija nude institucionalna sredstva svojim klijentima na nekoliko različitih načina. Obično institucionalni klijenti imaju nadzorno vijeće zaduženo za upravljanje svojim portfeljem. Oni također mogu odabrati upravitelje fondova koji će ulagati u institucionalne fondove za njih. Institucionalni klijenti često su zaduženi za upravljanje imovinom u ime institucije ili grupe ulagača. Iz toga slijedi da institucionalni klijenti uglavnom ulažu velike iznose, obično veće od 100 000 USD.
Institucionalni fondovi nastali su kako bi zadovoljili jedinstvene zahtjeve i potrebe većih institucija, koje se razlikuju od ostalih vrsta investitora. Na tržištu, investicijski menadžeri nude sredstva koja su strukturirana za određene institucionalne klijente. Ti fondovi imaju posebne zahtjeve, s tim da je veličina ulaganja glavni zahtjev.
Institucije se često suočavaju s više ograničenja od privatnih ulagača. Mnogi neprofitne organizacije ne mogu ulagati u tvrtke koje profitiraju od društvenih bolesti. Vjerska dobrotvorna organizacija možda treba izbjegavati ulaganje u alkohol, dok bi ekološka skupina možda htjela ostati izvan proizvodnje nafte. Takvi specifični zahtjevi isključuju ulaganje u indeksni fond temeljen na S&P 500.
S druge strane, institucionalni ulagači imaju koristi od većeg pristupa kapitalu i duljih vremenskih obzora. Veliki iznosi kapitala često institucijama daju pristup sredstvima s nižim naknadama. Te niže naknade mogu se promatrati kao svojevrsni grupni popust. Dulji vremenski horizonti također daju institucijama više prostora za ulaganje u nelikvidnu imovinu koja često ima veći povrat. Fondovi usmjereni na institucionalne ulagače ponekad se usredotočuju na tu prednost.
Vrste institucionalnih fondova
Menadžeri investicija nude nekoliko vrsta struktura fondova posebno za ulaganje od strane institucionalnih klijenata. Ta su sredstva obično dio združenih fondova kojima se sveobuhvatno upravlja radi učinkovitih operacija i transakcijskih troškova. Ponude institucionalnih fondova mogu obuhvaćati sljedeće:
Podijeljene klase institucionalnog uzajamnog fonda
Uzajamni fondovi nude institucionalne udjele kao jednu klasu njihovih uzajamnih fondova. Institucionalne dionice imaju svoju strukturu naknada i zahtjeve ulaganja. Institucionalne dionice obično nude najniže omjere troškova od svih razreda dionica u uzajamnom fondu. Minimalna investicija uglavnom iznosi oko 100 000 USD, iako može biti i mnogo veća.
Institucionalni fondovi
Izvan uzajamne ponude fondova, menadžer za investicije može također stvoriti institucionalno usklađene fondove. Uloženi fondovi su vrsta investicijskog sredstva koja koristi združenu strukturu ulaganja. Institucionalni financijski fondovi imat će slične zahtjeve za ulaganjem i fondovima kao i klase dionica institucionalnih uzajamnih fondova. Oni također imaju svoju strukturu naknada i mogu ponuditi niske omjere troškova zbog ekonomije razmjera od značajnijih ulaganja.
Odvojeni računi
Sve vrste investicijskih menadžera također nude odvojeno upravljanje računima za institucionalne ulagače. Odvojeni računi najčešće se koriste kada institucionalni klijent nastoji upravljati imovinom izvan uspostavljenih investicijskih fondova koje osigurava tvrtka. U nekim slučajevima, menadžeri ulaganja mogu biti odgovorni za upravljanje svom imovinom za institucionalnog klijenta na široko diverzificiranom zasebnom računu. Odvojeni računi imat će vlastitu strukturu naknade koju određuje upravitelj ulaganja. Naknade za zasebne račune mogu biti veće od naknada za druge institucionalne fondove zbog većih prilagođavanja povezanih s upravljanjem fondom.
