Neka vrsta kontrole gubitaka trebala bi biti zahtjev za trgovce na financijskim tržištima. Gubitke je potrebno kontrolirati bilo da je netko kratkoročan trgovac ili ulagač na duži rok. Ipak, iako mnogi trgovci koriste fiksno zaustavljanje radi kontrole gubitaka i održavanja discipline, postoje određeni stilovi trgovanja koji imaju koristi od upotrebe mentalnog ili omekšanog zaustavljanja.
Mentalne ili meke zaustave
Mentalno zaustavljanje jest kada računalno naručenje nije postavljeno za izlazak iz trgovine za nas, već umjesto toga ostavljamo otvorenu poziciju bez naloga za nadoknadu za kontrolu našeg gubitka. Nalog za zaustavljanje nije postavljen, ali trgovac još uvijek ima na umu gdje će izaći iz gubitničke pozicije (ili pobjedničke pozicije koristeći trajni mentalni stop).
Meko zaustavljanje može se odnositi i na mentalno zaustavljanje koje nije po fiksnoj cijeni. Trgovac može imati na umu niz vrijednosti gdje će izaći na temelju tržišnih uvjeta.
Na primjer, trgovac može kupiti dionicu za 25, 15 USD i mentalno zaustaviti 24, 90 USD. Stop nalog se ne daje po ovoj cijeni; ako se cijena pomakne na 24, 90 USD, trgovac će izvršiti nalog za prodaju kako bi izašao iz trgovine. Uvjeti se neprekidno mijenjaju tijekom dana, tako da trgovac može odlučiti da će izaći na području od 24, 90 USD (viši ili niži), ali izlaz ovisi više o tome što se događa na tržištu u tom trenutku nego o onome što je uočeno kao dobar stupanj zaustavljanja u ranije vrijeme. Ovo je meko zaustavljanje.
Tko bi trebao koristiti mentalne ili meke zastoje?
Mentalno i nežno zaustavljanje zahtijeva da trgovac nadzire položaj u slučaju da se gubici povećaju prema području zaustavljanja. Iz tog razloga mentalna i mekana zaustavljanja obično koriste kratkoročni trgovci, poput dnevnih trgovaca. Ali mentalne zapreke mogu koristiti i trgovci na duži rok i oni se mogu koristiti kada se položaji zauzimaju iz temeljnih razloga.
Kratkoročni trgovci često primjenjuju mentalno omekšavanje, jer postoje mnogi kratkoročni čimbenici koji se mogu realizirati tijekom dana. Na primjer, narudžba može proći kroz to bi pokrenulo fiksnu stopu zaustavljanja, ali trgovac zna da je to kratkoročni fenomen, pa stoga trgovinu ne treba prekidati. Dnevni trgovci često vide zaustavljanje (brzi skokovi cijena koji prelaze ravnomjerne iznose dolara ili razine cijena gdje je općenito velika količina zaustavnih naloga), a cijene koje prelaze podršku ili otpor. Međutim, ako se tehnički ili temeljni čimbenici nisu promijenili, ova situacija ne zahtijeva nužno izlaz.
Osnovni trgovci također imaju koristi od povoljnih zaustavljanja jer im ne treba zaustavljanje po postavljenoj cijeni; shvataju da cijene fluktuiraju, i sve dok se temelji polažu na profitabilnu poziciju, mogu ostati s trgovinom. Jednom kad se temelji promijene, trebali bi napustiti položaj. (Za više pogledajte: Uvod u vrste trgovanja: temeljni trgovci .)
Prednost mekih zastoja
Postoji prednost što nema fiksnog zaustavljanja. Jedna od uobičajenih frustracija za trgovce je postavljanje stope zaustavljanja, zatim aktiviranje zaustavnog naloga (i izlazak pozicije) samo kako bi se dionice brzo kretale natrag u svom smjeru. To se može izbjeći korištenjem mekog zaustavljanja. Gubici se mogu brzo nadoknaditi ako trgovac vidi da je vjerojatno da će doći do velikog povlačenja i ne želi zadržati poziciju preko njega ili trgovac može dati poziciju za pomicanje pomnim praćenjem onoga što se događa na tržištu.
Kad se fiksno zaustavljeno izvorno postavi, ono se temelji na podacima koji su dostupni u vrijeme trgovine. Kako postaju dostupni novi podaci, zaustavljanje se može prilagoditi tako da se ne zaustavi na razini na kojoj je tržište vjerojatno prije nego što će nastaviti s tečajem. Stoga je glavna prednost toga što nema fiksno zaustavljanje to što trgovac ne izlazi automatski sa pozicija na temelju starih informacija; trgovac je u mogućnosti ostati na pozicijama koje i dalje pokazuju obećanje, ali imaju kratkoročnu tehničku anomaliju.
Mnogi trgovci također u danu obavljaju vrlo brze ili mnoge trgovine. Postavljanje fiksnog zaustavljanja na svakom položaju jednostavno nije moguće. Stoga, ako se zauzimaju položaji za brzu zaradu ili su potrebne brze akcije, ne treba postavljati fiksno zaustavljanje. Vrijeme korišteno za postavljanje zaustavnog naloga može dovesti do propuštanja ulaza ili izlaza.
Pad dolje
Fiksna zaustavljanja imaju mnogo koristi. Koriste se za ograničavanje gubitaka na određeni iznos, a moguće je da će meko zaustavljanje rezultirati većim gubitkom nego što bi fiksno zaustavljanje dopuštalo. Mentalno omekšavanje zaustavljanja zahtijeva veliku količinu discipline od trgovaca, jer oni u stvarnom vremenu moraju odrediti treba li trgovati van trgovine - to može biti teško kad se radi o gubitku pozicija. Drugi je nedostatak to što trgovci moraju biti u mogućnosti nadzirati pozicije kako bi mogli izaći iz pozicija kad faktori ukažu da bi trebali.
Nisu svi trgovci u mogućnosti stalno nadzirati pozicije ili im može nedostajati disciplina da izlaze s pozicija bez fiksnog zaustavljanja. Dakle, mentalne ili omekšane zapreke trebaju koristiti samo trgovci koji posjeduju ove kvalitete. (Za više informacija pogledajte: Stop-Loss ili Stop-Limit nalog: Koji nalog koristiti? )
Donja linija
Trgovci koji će koristiti mekane zaustavnice trebaju biti svjesni nekoliko stvari. Prije svega, mekani zapori se mogu koristiti za izlazak iz položaja ranije nego što se očekivalo i ne bi se trebali koristiti samo da se položaju dobije više prostora. Postoje slučajevi kada se tržišni uvjeti mijenjaju i nema razloga više držati poziciju. Drugo, soft stop se također treba koristiti za izlaz iz trgovine kad izvorni kriteriji za ulazak više nisu važeći ili su nestali.
Također, ako će se koristiti soft stop, trgovci moraju biti svjesni nadolazećih događaja koji bi mogli imati veliki utjecaj na njihove pozicije. Ovi događaji uključuju događaje povezane s instrumentima, poput vijesti kompanija pri trgovanju dionicama ili ekonomskih objava podataka. Ovi događaji mogu rezultirati velikim gubicima ako se pozicije ne prate i rizik se ne kontrolira na odgovarajući način.
Napokon, razborito je i krajnje zaustavljanje ugovaranja s brokerom. U ekstremnim slučajevima, ili ako trgovci iz nekog razloga nisu dostupni za izlaz iz gubitničke pozicije, krajnje zaustavljanje je apsolutni maksimum koji je trgovac spreman izgubiti na trgovini. Konačno zaustavljanje djeluje kao zaštitna mreža za trgovce, sprječavajući ih da dignu cijeli račun.
