Filmovi poput Wolf of Wall Street , Wall Street i Boiler Room ističu krajnosti beskrupulozne, ako ne i ilegalne prodajne taktike koju koriste sjenoviti posrednici. U stvarnosti, mnogi posrednici - kako u kotlovnicama, tako i izvan njih - još uvijek koriste takve taktike prodaje sumnjivih ili neprikladnih vrijednosnih papira nesvjesnim kupcima.
Legalnost takvih zavaravanja prodaje predmet je tumačenja i može se razlikovati između država na temelju njihovih zakona o vrijednosnim papirima. U mnogim slučajevima ova taktika može prekršiti pravilo 10b-5 Komisije za vrijednosne papire koje pokriva primjenu manipulativnih i varljivih praksi prodaje vrijednosnih papira. Pravila zabranjuju korištenje bilo kojeg uređaja, programa ili umjetnih sredstava za prevaru; davanje bilo kakve neistinite izjave materijalne činjenice ili izostavljanje materijalne činjenice ili upuštanja u varljivo ponašanje.
Ovdje je pregršt loših taktika prodaje koje koriste posrednici koji bi mogli biti ilegalni prema saveznim ili državnim zakonima ili barem brzom kršenju Regulatornog tijela financijske industrije (FINRA).
Pritisak za slijepo kupnju
Mnoge klasične radnje kotlovnice usredotočene su na hladne pozive na daljinu kako bi ostvarili prodaju, a brokeri se silno trude prodati u jednom telefonskom pozivu. Pri tome, brokeri često zanemaruju pružiti potencijalnom klijentu dovoljno informacija za ispravnu odluku o ulaganju. Ovi su propusti posebno lažni prilikom prodaje dionica opskurnih tvrtki s ograničenom ili nikakvom povijesti poslovanja bez otkrivanja nedostatka prihoda ili poslovanja.
Propust materijalnih činjenica pri prodaji vrijednosnih papira očito je kršenje pravila 10b-5.
Napuhavanje prošlih performansi
Brokeri mogu izjavljivati pogrešne tvrdnje o svojim prethodnim rezultatima kako bi stekli povjerenje potencijalnog klijenta u njihove mogućnosti ulaganja. Primjerice, broker može reći da su nedavno prodali dionice za troznamenkasti dobitak u samo nekoliko tjedana kada, u stvarnosti, nisu prodali predmetne dionice. Ove zapise može biti teško objektivno provjeriti, što laži čini posebno podmukle kad pokušavaju klijente zatvoriti telefonom.
Neistinita izjava značajne činjenice prilikom prodaje vrijednosnih papira također krši pravilo 10b-5.
Zanemarivanje održivosti klijenta
FINRA Pravilo 2111 zahtijeva da posrednici imaju "razumnu osnovu za vjerovanje da je preporučena transakcija ili strategija ulaganja pogodna za kupca." Naravno, posrednici koji hladno nazivaju nove potencijalne klijente i bave se zaštitnim utočištem jednoga veličine. nisu proveli dubinsku analizu kupca niti su smatrali prikladnost ulaganja za kupca. Na primjer, zaliha mikropoklopa koja se prodaje hladnim pozivom nema razumnu osnovu.
Neznanje o prikladnosti možda ne krši određeni dio pravila 10b-5, ali krši pravila FINRA-e i može dovesti do kazne za brokera.
Korištenje manipulativnog razgovora
Brokeri se mogu služiti raznim različitim manipulativnim tehnikama prodaje namijenjenim nagovoru nekoga da kupuje sigurnost. Na primjer, Wolf of Wall Street naglašava slučaj gdje se prodajni skriptu obratio željnom klijentu da pita kupca prije kupnje govoreći: „Siguran sam da niste stigli tamo gdje ste danas konzultirajući se sa svojim koja svakodnevno donosi odluke. "To manipulira kupcem, igrajući se na njegov ego.
Te manipulativne tehnike prodaje mogu prekršiti odredbu o manipulativnim praksama pravila 10b-5.
Davanje nečuvenih obećanja
Brokeri mogu uložiti ulaganje kao jamstvo ili izvjesnost, kada u stvarnosti toga nema, posebno kod rizičnih vrijednosnih papira. Na primjer, broker može prikazati glasine o spajanju kao sigurnost koja je potvrđena "insajderskim informacijama", što bi moglo dovesti do povrata "multi-bagger" za potencijalnog klijenta tijekom narednih tjedana. Naravno, zalihe bi već bile trgovanje mnogo veće ako je spajanje objavljeno ili čak sumnjivo sumnjivo.
Ova obećanja mogu prekršiti smjernice pravila 10b-5 koja pokrivaju lažno ponašanje.
Donja linija
Filmovi ističu ekstremne slučajeve, ali vatrogasni radnici kotlovnice koji neometano govore. Svjesni njihove manipulativne taktike i trikova pod visokim pritiskom, pojedini investitori mogu izbjeći gubitak novca tim beskrupuloznim vrstama - ili bilo kojem investicijskom profesionalcu koji ima samo svoje najbolje interese.
