Opcije deviznih valuta su relativno nepoznanica u svijetu maloprodaje. Iako neki brokeri nude ovu alternativu za spot trgovanje, većina ih ne. Nažalost, to znači da investitori nedostaju. (Za temeljni premaz o FX opcijama, pogledajte Prvi koraci u Forex opcijama .)
TUTORIJAL: Forex tržište
FX opcije mogu biti odličan način za diverzifikaciju i čak zaštititi poziciju ulagača na mjestu. Ili se mogu koristiti i za nagađanje o dugoročnim ili kratkoročnim pogledima na tržište, a ne za trgovanje na valutnom spot tržištu.
Pa, kako se to radi?
Strukturiranje trgovanja valutnim opcijama zapravo je vrlo slično radnji u glavničkim opcijama. Odbacujući komplicirane modele i matematiku, pogledajmo nekoliko osnovnih postavki opcija FX koje koriste i početnici i iskusni trgovci.
Strategije osnovnih opcija uvijek počinju s običnim mogućnostima vanilije. Ova je strategija najjednostavnija i najjednostavnija trgovina, s time da trgovac kupuje neposredan poziv ili put opciju da bi izrazio usmjereni pogled na tečaj.
Postavljanje otvorene ili gole pozicije opcija jedna je od najjednostavnijih strategija kada je riječ o FX opcijama.
Slika 1: AUD / USD grafikon prikazuje dvostruki vrh koji je idealan za put opciju.
Osnovna upotreba opcije valute
Promatrajući sliku 1, možemo vidjeti otpor formiran tik ispod ključnog tečaja 1, 0200 AUD / USD početkom veljače 2011. To potvrđujemo tehničkom dvostrukom gornjom formacijom. Ovo je sjajno vrijeme za put opciju. FX trgovac koji želi skratiti australski dolar sa američkim dolarom jednostavno kupuje običnu opciju za stavljanje vanilije poput one u nastavku:
ISE Opcije Simbol naljepnice: AUM
Spot stopa: 1.0186
Duga pozicija (kupovina opcije uloženog novca): 1 ugovor veljača 1.0200 @ 120 pips-a
Maksimalni gubitak: Premium od 120 pipsa
Profitni potencijal za ovu trgovinu je beskonačan. Ali u ovom slučaju bi se trgovina trebala postaviti na 0, 9950 - sljedeću glavnu barijeru podrške za maksimalni profit od 250 pips-a.
Trgovina s razrezom dugova
Osim što trguje opcijom vanilije, FX trgovac može stvoriti i široku trgovinu. Preferiraju trgovci, prošireni obrti su malo složeniji, ali oni postaju lakši s praksom.
Prvo od ovih razmjena je debitni namaz, također poznat kao priziv bika ili medvjed. Ovdje je trgovac uvjeren u smjer tečaja, ali želi ga igrati malo sigurnije (s malo manje rizika).
Na slici 2 vidimo razinu podrške od 81, 65 koja se pojavila u tečaju USD / JPY početkom ožujka 2011.
Slika 2: Razina podrške pojavljuje se u parovima USD / JPY u ožujku 2011.
Ovo je savršena prilika za plasiranje broja razgovora s bikovima, jer će razina cijena vjerojatno naći podršku i porast. Uvođenje u širenje zaduženja za bikovske pozive izgledalo bi ovako:
ISE Opcije Simbol naljepnice: YUK
Spot stopa: 81, 75
Duga pozicija (kupovina u opciji novčanog poziva): 1 ugovora ožujak 81, 50 @ 183 pips-a
Kratka pozicija (prodaja bez mogućnosti novčanog poziva): 1 ugovora ožujak 82, 50 @ 135 pips-a
Neto zaduženje: -183 + 135 = -48 pipsa (maksimalni gubitak)
Potencijal bruto dobiti: (82, 50 - 81, 50) x 10 000 (jedinica po ugovoru) x 0, 01 pips = 100 pips
Ako tečaj USD / JPY valute pređe 82, 50, trgovina može profitirati za 52 pipsa (100 pips - 48 pips (neto zaduženje) = 52 pips)
Trgovina kreditnim razmacima
Pristup je sličan kod kreditnog spreda. No umjesto da plati premiju, trgovac valutnim opcijama nastoji profitirati premijom kroz namaz zadržavajući smjer trgovine. Ova se strategija ponekad naziva i širenje bika ili medvjed. (Saznajte više o ovom i drugim proširenjima u opcijama Strategije širenja .)
Vratimo se primjeru primjera tečaja USD / JPY.
Trgovac ima podršku od 81, 65 i bikovito mišljenje o američkom dolaru prema japanskom jenu i može implementirati strategiju stavljanja bikova kako bi uhvatio bilo koji potencijal napretka u valutnom paru. Dakle, trgovina bi se podijelila ovako:
ISE Opcije Simbol naljepnice: YUK
Spot stopa: 81, 75
Kratka pozicija (prodaja u novčanoj opciji): 1. ugovora ožujak 82, 50 @ 143 pips-a
Duga pozicija (kupovina opcije bez iznosa novca): 1 ugovora 80. ožujka @ 7 pips-a
Neto kredit: 143 - 7 = 136 pips-a (maksimalni dobitak)
Potencijalni gubitak: (82, 50 - 80, 50) x 10 000 (jedinica po ugovoru) x 0, 01 pips = 200 pipsa
200 pips-a - 136 pips-a (neto kredit) = 64 pips-a (maksimalni gubitak)
Kao što svi mogu vidjeti, to je sjajna strategija za provedbu kada je trgovac bullish na tržištu medvjeda. Ne samo da trgovac dobiva premiju na opcije, već i izbjegava koristiti bilo koji stvarni novac za njegovu implementaciju.
Oba skupa strategija su izvrsna za igranje u režiji.
Opcija Straddle
Dakle, što se događa ako trgovac bude neutralan prema valuti, ali očekuje kratkoročnu promjenu volatilnosti? Slično usporedivim opcijama kapitalnih opcija, trgovci valutom će konstruirati strategiju opteretljivosti opcija. Ovo su sjajne ponude za devizni portfelj kako bi se zabilježio potencijalni pomak ili pauzna pauza u tečaju.
Straddle je malo jednostavnije postaviti u usporedbi s obrtima s kreditnim ili debitnim namazom. Na žaru, trgovac zna da je prijelaz neminovan, ali smjer je nejasan. U ovom slučaju, najbolje je kupiti i poziv i poziv kako biste zabilježili ispad.
Na slici 3 prikazana je sjajna prilika za kretanje.
Slika 3: Volatilnost USD / JPY u veljači 2011. stvara idealnu priliku za oporavak.
Na slici 3, tečaj USD / JPY u veljači je pao na nešto ispod 82, 00 i ostao je u rasponu od 50 pipsa za sljedećih nekoliko sesija. Hoće li se stopa spot nastaviti niže? Ili dolazi do ove konsolidacije prije pomicanja više? Budući da ne znamo, najbolja opklada bila bi nanošenje stradla kao što je dolje:
ISE Opcije Simbol naljepnice: YUK
Spot stopa: 82, 00
Duga pozicija (kupovina putem opcije stavljanja novca): 1 ugovor 82. ožujka @ 45 pips-a
Duga pozicija (kupovina u opciji novčanog poziva): 1 ugovor 82. ožujka @ 50 pips-a
Vrlo je važno da cijena štrajka i rok trajanja budu isti. Ako se razlikuju, to bi moglo povećati troškove trgovine i smanjiti vjerojatnost profitabilnog postavljanja.
Neto zaduženje: 95 pips-a (također najveći gubitak)
Potencijalni profit je beskonačan - slično kao i opcija vanilije. Razlika je u tome što će jedna od opcija istjecati bezvrijedno, dok se drugom mogu trgovati radi dobiti. U našem primjeru, put opcija istječe bezvrijedno (-45 pipsa), dok se naša opcija poziva povećava s obzirom da se spot stopa povećava na nešto manje od 83, 50 - dajući nam neto dobit od 55 pipsa (150 pips dobitka - 95 pips opcija premije = 55 poena).
Donja linija
Opcije deviznih valuta odličan su instrument za trgovanje i ulaganje u njega. Ne samo što investitor može koristiti jednostavan vanilin poziv ili staviti zahtjev za zaštitu, već se može odnositi i na špekulativne razmjene prilikom trgovanja tržišnim smjerom. Kako god ih koristili, opcije valuta su još jedan svestran alat za Forex trgovce. (Za povezano čitanje, pogledajte i 9 trikova uspješnog Forex trgovca .)
