Cash App je usluga peer-to-peer (P2P) vlasništva tvrtke Square Inc. (NYSE: SQ), glavnog igrača u industriji financijskih tehnologija (fintech). Gotovina je samo dio tvrtke Square koja se temelji na softveru i hardveru koji se prodaje na prodajnom mjestu za sve veličine. Square je brzo prerastao u jednu od najvećih kompanija za obradu plaćanja u Sjedinjenim Državama. Od svog IPO-a iz studenog 2015. godine, tvrtka je proširila svoj poslovni model izvan obrade plaćanja na planiranje, upravljanje zaposlenicima i poslovnu analitiku.
Gotovina App je Square nalet u fintech za pojedince. Square je pokrenuo uslugu 2013. godine kako bi se natjecao s uslugama poput Paypala (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay i Google (GOOGL) Pay. Aplikacije za plaćanje P2P omogućuju potrošačima da koriste svoje pametne telefone za plaćanje roba i usluga, plaćanje računa i prijenos novca prijateljima i obitelji. No, za razliku od svojih konkurenata, Cash App je svoju funkcionalnost proširio i izvan samo P2P, omogućujući korisnicima i primanje izravnih depozita i ACH plaćanja, kao i kupovinu Bitcoina putem platforme.
Unatoč intenzivnoj konkurenciji u industriji plaćanja P2P, dodavanje Cash App-a odlično se snašlo za Square. Tvrtka je lani prijavila skok prihoda od milijardu dolara; 3, 3 milijarde dolara u 2018. u usporedbi s 2, 2 milijarde dolara u 2017. Usput, 2018. je također godina u kojoj je Cash App nadmašio Venmo u preuzimanjima, s 33, 5 milijuna kumulativnih preuzimanja, zauzevši mjesto prvo mjesto na App Storeu.
Od početka 2019., kada je Square Inc. objavio svoje 10-K i godišnje izvješće, imala je tržišnu kapitalizaciju od 31, 93 milijardi USD. Square ima trenutni omjer 1, 5 i povrat na kapital (ROE) -5, 01%.
Poslovni model
Novčana aplikacija besplatna je za preuzimanje, a njezine temeljne funkcije - obavljanje P2P plaćanja i prijenos sredstava na bankovni račun - također su besplatni za upotrebu pojedinaca. Gotovina App zarađuje novac naplaćujući oba poduzeća za korištenje aplikacije i naknade za transakcije pojedinih korisnika kako bi pristupili dodatnim uslugama aplikacije.
Ključni odvodi
- Gotovinska aplikacija brzo raste. U kolovozu 2018. ukinuo je Venmo kao najbolju financijsku aplikaciju Apple App Store s 35, 5 milijuna preuzimanja. I dalje drži mjesto broj jedan. Osnovna P2P usluga aplikacije Cash App besplatna je za upotrebu. Novac zarađuje tako što korisnicima i tvrtkama naplaćuju razne naknade za korištenje njegovih dodatnih usluga.Korisnici mogu kupovati i prodavati bitcoin sa svojim saldom Cash App. Cash aplikacija profitira od olakšavanja ovih transfera.
Punjenje tvrtki
Gotovinska aplikacija naplaćuje tvrtkama koje prihvaćaju plaćanje putem aplikacije 2, 75% po transakciji. Ova plaćanja se mogu izvršiti na dva načina:
- Pojedinac izvršava plaćanje P2P putem aplikacije za pojedinca. Pojedinac koristi gotovinsku karticu - Visa unaprijed plaćenu karticu koju korisnici mogu naručiti, a koja je povezana s njihovim saldom u aplikaciji - za plaćanje tvrtke.
Ubrzani transferi i plaćanja kreditnim karticama
Za 1, 5% naknade, pojedini korisnici mogu ubrzati prijenose sa svog računa aplikacije Cash na bankovni račun. Na taj način korisnik odmah može prenijeti sredstva na bankovni račun, umjesto da čeka standardno vrijeme pologa. Pojedinci također mogu koristiti platformu za obavljanje osobnih plaćanja putem kreditne kartice, umjesto stanja gotovine, za trošak od 3% transakcije.
Bitcoin razmjena
Krajem 2017. gotovinska aplikacija počela je dopuštati korisnicima da koriste svoje saldo u aplikaciji za kupnju i prodaju bitcoina. Aplikacija pojedincima ne naplaćuje naknadu za korištenje ove usluge, no to je do sada jedina usluga koju Cash Cash pruža. Stoga je pitanje: kako Cash App zarađuje novac bitcoinom? Odgovor: kao i svaka druga razmjena bitcoina. Obično postoji 1-4% razlike u razmjeni bitcoina i pojedinci plaćaju bitcoin. Novčana aplikacija uzimanje u obzir tih razlika u cijenama koje nudi svojim korisnicima i na taj način ostvaruje prihod na razmjenama koje olakšava.
Na primjer, gotovinska aplikacija može kupiti jedan bitcoin od jednog korisnika za 9.900 dolara i prodati ga drugom za 10.000 dolara, što donosi 100 dolara prihoda. Cash App izračunava ovu razliku u cijeni na temelju fluktuacija u vrijednosti bitcoina. Ovo možda ne zvuči mnogo, ali zbraja se. Prema godišnjem izvještaju Squarea, Cash App je u 2018. godini ostvario 166, 5 milijuna dolara prihoda od bitcoina i profitirao 1, 7 milijuna dolara.
Planovi za buducnost
Gotovina App je pravi posao. U svijetu u kojem su pametni telefoni sveprisutni i ništa im se ne čini važnije od praktičnosti, potrošači sve više traže digitalne novčanike. To znači da su P2P aplikacije za plaćanje u porastu.
Međutim, konkurencija je intenzivna. Sa svojom tržišnom kapom od 32 milijarde dolara, Square je još uvijek mala riba u odnosu na PayPal koji ima tržišnu granicu od 112 milijardi dolara. Cash App također se mora natjecati s Apple Payom i Google Payom, aplikacijama koje su unaprijed instalirane na iPhoneima i Android telefonima. Dakle, Cash App mora učiniti sve što može kako bi se istaknuo, što znači i dalje uvođenje uzbudljivih novih značajki koje privlače nove korisnike i potiču njihov brzi rast.
U posljednjih godinu i pol, Cash App predstavio je tri popularne nove značajke:
- Gotovinska kartica, besplatna debitna kartica Visa vezana za saldo korisnika u aplikaciji. Korisnici također mogu povući sredstva s bankomata pomoću ove kartice - pokrenuta je u svibnju 2017.Cash App razmjena bitkoina - pokrenuta u studenom 2017. Značajka povećanja gotovine; niz popusta u kafićima i trgovačkim lancima, poput Chipotlea i Metroa, isključivo dostupnih putem Cash Card-a, pokrenut u svibnju 2018. godine.
Značajka Boost posebno je orijentirana na budućnost i ima za cilj da korisnike često koristi njihove gotovinske kartice. Nova "pojačanja", koja su najavljena putem društvenih medija, redovito se dodaju jer Square stiče nova partnerstva s popularnim brandovima. Ovaj feed drži korisnike zainteresirane i angažirane.
U siječnju 2019. Square je lansirao sličnu besplatnu debitnu karticu za tvrtke pod nazivom Square Card.
Zaronite dublje u kripto
U veljači, izvršni direktor Squarea Jack Dorsey (također izvršni direktor i suosnivač Twittera) najavio je da će Cash App uskoro podržati bitcoin Lightning Network. Ovu mrežu, koja omogućava da se bitcoin transakcije izvrše gotovo trenutno, Aurélien Menant - osnivač i izvršni direktor kripto valute Gatecoin (CNBC) nazvao je „inovacijom koja mijenja igru“. Točan datum ovog uvoda još nije najavljen, ali kako je Dorsey rekao u veljači na podcastu Stephena Livera u veljači, "nije 'ako', to je 'kada'."
Nije ipak profitabilno, ali trendovi izgledaju dobro
Prema godišnjem izvještaju, Square Inc. je ostvario neto gubitke u iznosu od 38, 5 milijuna USD, 62, 8 milijuna USD, odnosno 171, 6 milijuna USD u 2018., 2017. i 2016. godini. Ovo je obećavajući trend, s obzirom na to da su trogodišnji povratni troškovi Squarea 670%. Square ne prijavljuje zasebnu zaradu za svoju aplikaciju Cash, zbog čega je teško reći koliko novca aplikacija doprinosi tromjesečnim prihodima tvrtke. No, sudeći prema izvrsnim performansama Cash App-a u preuzimanjima, radi sasvim u redu.
Nadalje, prema Motley Fool-u, bitcoin platforma Cash App-a jedini je dio Squareova poslovanja koji je dosljedno profitabilan.
Square je u prvom tromjesečju 2019. izvijestio o prihodima od 959 milijuna dolara, što je povećanje od 44% u odnosu na 668 milijuna dolara koje je prijavio za Q1 2018. godine.
Učenje od Squareovih ostalih proizvoda
Cash App, koji je predstavljen u 2013. godini, relativno je nov dodatak poslovanju Square Inc. Kada je osnovana 2009. godine, tvrtka je započela s proizvodom koji je malim tvrtkama pružio mogućnost prihvaćanja plaćanja kreditnom karticom. Odatle se tvrtka proširila kako bi stvorila „ekosustav“ i softverskog i hardverskog fintech proizvoda koji omogućuju vođenje poslovanja koristeći isključivo proizvode Square.
Uz Cash App, Square je vizija stvoriti sličan fintech ekosustav za pojedince. U konačnici, ekosustav gotovinske aplikacije trebao bi učinkovito funkcionirati kao i stoga zamijeniti bankovni račun. Uvođenje Cash Cash-a i poboljšanje pristupa korisnika bitcoin-u oba su koraka u tom smjeru.
Pojedinci mogu koristiti svoju gotovinsku karticu kako bi dobili novac u trgovinama koje nude tu uslugu putem debitne kupnje.
Proširivanje nadzora
U drugom su tromjesečju 2018. godine u Velikoj Britaniji dostupne osnovne funkcije P2P aplikacije Cash App. Prema godišnjem izvještaju Squarea, ovo je tek početak naleta aplikacije na međunarodna tržišta. Različiti proizvodi za poslovna rješenja tvrtke Square već su dostupni u Kanadi, Japanu, Australiji i Velikoj Britaniji. Međutim, Square nije objavio kada će potrošači na tim tržištima i drugi mogu dobiti pristup Gotovini.
Ključni izazovi
Kao što je ranije spomenuto, najveći izazov za Cash App je intenzivna konkurencija u industriji plaćanja P2P.
Američkom fintech industrijom dominiraju PayPal Inc. (PYPL), Venmo, vlasništvo PayPal-a, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) i Square, od kojih je svaki pokrenuo P2P uslugu plaćanja u posljednjem desetljeću. Dakle, nepotrebno je reći, Cash App natječe se s nekim ozbiljno teškim hitterima.
Nema dužeg kralja planine
I to nije sve. Ako je trijumf gotovinske aplikacije nad Venmom bilo koji pokazatelj, na platnom tržištu P2P još uvijek ima mjesta da drugi postignu uspjeh, posebno konkurenti iz inozemstva. Tencent Holdings, matična tvrtka WeChat, također nudi P2P uslugu plaćanja na toj platformi koju je nedavno proširila na Europu.
Iako je sve veća povezanost Cash App-a s bitcoin-om dosad bila profitabilna, neki investitori bi to mogli smatrati obvezom zbog kontinuirane volatilnosti bitcoina. Ako potrošači na kraju odustanu od bitcoina, to bi značilo neuspjeh jednog od najvećih pothvata tvrtke Cash App.