Veliko tržište bikova koje je započelo u ožujku 2009. povećalo je vrijednost američkih dionica za oko 22 bilijuna dolara, što je zaista nevjerojatna svota. No mudri investitori znaju da papirni profit ili nerealizirani dobici mogu ispariti na sljedećem tržištu medvjeda. Osim prodaje svojih udjela u kapitalu, ostvarivanja tih dobitaka i zadržavanja gotovine, jedna od metoda zaštite sebe uključuje zaštitu od opcija, kako je opisano u Barronovoj knjizi.
Stavlja se na SPDR-ove
Barronov kolumnist Steven Sears sugerira da se za kupnju za 265 travnja stave opcije na SPDR S&P 500 ETF (SPY), koji su od njegovog komada od 3. siječnja trgovali na 4, 16 USD. Da bi se zaštitio dionički portfelj u vrijednosti od 500 000 USD, Sears preporučuje kupnju 19 ugovora o prodaji (19 ugovora o ugovoru x 100 dionica po ugovoru x 265 dolara po dionici = 503 500 USD), uz ukupne troškove od oko 8 000 USD za opciju premije i provizije.
Ovaj ugovor ističe 20. travnja, u vremenu kada Sears predviđa prodajni pritisak investitora koji moraju prikupiti gotovinu da bi platili porezne račune. Ako vrijednost SPDR padne ispod 265 USD do 20. travnja, ulagač može iskoristiti putne opcije i iskoristiti dobitke na njima kao djelomični nadoknadu za gubitke na portfelju. Na primjer, ako SPDR padne na 255 USD, ulagač će dobiti dobit od 19 000 USD na tim stavkama (19 stavljenih ugovora x 100 dionica po ugovoru x (265 - 255 USD)).
SPDR S&P 500 zatvoren je 4. siječnja s 271, 57 dolara; štrajk opcija opcije za put od 265 dolara podrazumijeva pad od 2, 4%. Sears također primjećuje da sve veći broj institucionalnih upravitelja novca kupuje na S&P 500 kako bi zaštitili vlastite portfelje.
Ostale obrambene strategije
Glavni tržišni strateg u TD Ameritrade savjetuje "skidanje malo novca sa stola" i pregled raspoređenih sredstava. On također vidi neke mogućnosti za selektivne investitore. (Za više vidi, također: Vrijeme za zaključavanje dobiti, potraga za lovima: TD Ameritrade .)
Umjesto korištenja putnih opcija na ETF-u povezanom sa S&P 500, izravniji pristup je kupnja kompleta za S&P 500. (Za više pogledajte također: Priručnik za ulagače za tržište medvjeda .)
Složenija varijacija u korištenju S&P 500 proizvoda predložila je banka Bank of America Merrill Lynch. Oni ističu kako se kupovina ponuda može djelomično financirati prodajom prodajnih mjesta po još nižim štrajkovim cijenama. (Za više pogledajte, također: Kako se zaštititi od propadanja na burzi: Banka Amerike .)
Tržišni strateg u Natixis Global Asset Management preporučuje smanjenje rizika unutar svake vrste imovine, umjesto da mijenja cjelokupnu kombinaciju imovine u portfelju. (Za više pogledajte, također: Kako „rizikovati“ svoj portfelj dionica za pad sustava .)
Financial Times utvrdio je da su dionice s visokim prinosom na uloženi kapital bile istaknute među onima koje su izdvojile posljednje tržište medvjeda. (Za više pogledajte, također: Koje dionice mogu nadmašiti rezultate u sljedećem padu tržišta .)
Izračun tržišne kapice
Prošlog 27. siječnja Seeking Alpha procijenio je da je vrijednost američkih dionica dosegla 25, 6 bilijuna dolara, što je porast od 11, 4 bilijuna dolara na dan izbora 2008. (4. studenog 2008.). Koristili su Russell 3000 indeks (RUA), indeks ponderiran kapitalizacijom, čiji članovi čine više od 98% američke burze. Na temelju opadanja postotka Russell 3000 od 4. studenog 2008. preko dna medvjeđeg tržišta 9. ožujka 2009., njegova tržišna kapa pala je na oko 7, 7 bilijuna dolara od tog datuma, što odgovara grafikonu na ljestvici Traženja Alfe. Zatim, na temelju povećanja postotka Russell 3000 od 26. siječnja 2017. do 3. siječnja 2018., njegova tržišna kapa sada bi trebala iznositi oko 30, 0 bilijuna dolara. To podrazumijeva dobitak na tržištu bikova u iznosu od oko 22 bilijuna dolara.
