Dionice FedEx Corporation (FDX) u prosincu su pale kao stijena, paleći gotovo 50 bodova i 20% u samo šest sesija. Juggernaut Amazon.com, Inc. (AMZN) još je jednom kriv za to što analitičari povlače procjene za 2019. godinu kao reakciju na pokretanje službe isporuke Prime Air. Široko povlačenje u prijevozu povećalo je pritisak prodaje, a egzodus dioničara spustio je Dow Jones prijevoz prosjek na 52 tjedna.
Dionice će se možda boriti da pronađu predane kupce nakon izvješća o zaradi 18. prosinca, jer medvjede makro teme rade, smanjujući utjecaj bilansa stanja poduzeća. Osim toga, isporučiteljski gigant opao je gotovo 25% do danas i trguje više od 30% ispod najnovije razine u siječnju, predviđajući da će mnogi vlasnici torbi iskoristiti porezne zakone i prodati zalihe prije kraja godine.
Očekuje se da će kompanija zabilježiti zaradu po dionici od 3, 95 USD na 17, 7 milijardi USD u drugom tromjesečju nakon što je nadmašila prihod, ali nedostaje procjene dobiti s velikom maržom u rujnu. Dionice su se snažno smanjile nakon izvještaja i nikada se nisu osvrnule unatrag, rezbarirajući dva prodajna vala u posljednja tri mjeseca. S obzirom na ovu medvjeđu strukturu cijena, potrebna je košarica pozitivnih katalizatora da bi se prodani tehnici mogli potruditi i povući zalihe iznad 200 USD.
FDX dugoročni grafikon (2006 - 2018)
TradingView.com
Dionice su završile 16-godišnji porast vrijednosti od 120 USD u 2006. godini i neuspjele pokušaj proboja iz 2007. godine, popunjavajući obrazac toppinga koji je propao dolje u 2008. godini. Razine potpore iz 2002. u niskim 30 dolara održane ekonomskim kolapsom, postavljajući pozornicu za val oporavka u obliku slova V koji je zastao u gornjim 90-ima USD 2010. godine. Bilo je potrebno tri godine da se dostigne ta razina otpora i još nekoliko mjeseci kako bi se očistio otpor iz 2006. godine, generirajući snažni uzlazni trend, koji je u 2015. godini nadmašio vrijednost iznad 180 USD.
Naknadna korekcija našla je potporu ispod 50-mjesečnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA) u 2016. godini, uspostavljajući trgovački teren iznad 130 dolara uoči proboja nakon predsjedničkih izbora. Stepen dionica je stupio više u siječnju 2018., zabilježivši impresivne dobitke prije nego što je preokrenuo blizu 275 dolara i ušao u pad koji je dosad rezbarirao četiri prodajna vala i niz isparljivih nižih uspona i nižih padova. Odbivanje je dugo kasno nakon najnovijeg zarona nosa, ali isprekidani uzorak predviđa teška vremena za bikove u doglednoj budućnosti.
Mjesečni stohastički oscilator nije prešao u tehničku procjenu od 2009. godine, već se tri puta okreće iznad signalne linije. Sada je još jednom pao u tu blizinu, što ukazuje da će biti potrebno manje dobrih vijesti za pokretanje bikovskog crossovera. Međutim, prodajni pritisak tek je prekinuo kanal za opadanje tijekom cijele godine (crne linije), uspostavljajući snažan otpor koji će vjerojatno uskratiti napore za ponovno podizanje zaliha iznad 200 dolara.
Ispravkom je također narušena 50-postotna korekcija dvogodišnjeg trenda porasta, koji se usko uskladio s 50-mjesečnom EMA-om. Ovaj kvar pokrenuo je val prodajnih signala kojima će trebati znatna kupovna moć da se savlada. Srećom za preostale bikove, cijena cijena na mjesečnim barovima cijena nije potvrđena do početka novog mjeseca, tako da kupci imaju još dva tjedna ili tako nešto za miting Djeda Mraza da bi započeo i povukao dionice FedExa natrag iznad slomljene podrške.
Veliki preokreti započeli su malo ispod 50-mjesečne EMA-e u 2010., 2011., 2013. i 2016. Sve ove pojave, s izuzetkom 2013. godine, zahtijevale su nekoliko mjeseci da se završe bikovski preokreti. Ovi analozi nam govore da ne očekujemo puno naprijed do 2019. godine, čak i ako su dionice već ispisale najniži minimum u 2018. Kao rezultat toga, teško je preporučiti dugotrajnu izloženost u ili nakon zarade, posebno s porezom na kraju godine, sezona prodaje na horizontu.
Donja linija
FedEx-ov odskok zakasnio je nakon rušenja opadanja u prosincu, no izvješće o zaradi za sljedeći tjedan vjerojatno neće nadvladati vjetrove koji su generirani anksioznošću zbog ekonomskog usporavanja i ulaska Amazona u posao isporuke zraka.
