Cijena sirove nafte ponovno je u padu. Prošli tjedan CNBC je pokrenuo priču tvrdeći da "američka sirova nafta povećava gubitke, ulazeći na tržište tehničkog medvjeda, za 20% niže u odnosu na 2016. godinu." Prije toga, sirova nafta se od početka godine povećala za više od 40% na 51.67 USD po barel je stigao u lipnju.
Takva kretanja cijena nude prilike nekim investitorima koji traže rizik. Postoji mnoštvo fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) na raspolaganju malim ulagačima za ulaganje ili trgovinu sirovom naftom. Postoje ravni ETF-ovi nafte koji bi trebali pratiti cijenu sirove nafte, postoje ETF-ovi s utjecajem na naftu koji uvećavaju kretanje cijena nafte, a postoje i obrnuti naftni ETF-ovi koji omogućuju ulagačima da profitiraju kada pada cijena sirove nafte.,
Koliko su korisni ETF-ovi iz nafte?
Nekoliko je ključnih činjenica koje investitori moraju imati na umu prije nego što uskoče i kupe naftni ETF. Prvi je onaj što ETF-ovi nafte rade relativno loš posao praćenja cijene nafte. Kako to može biti? Naftni ETF-ovi su burzovni fondovi sastavljeni od naftnih terminskih ugovora. Budući da naftni terminski ugovori istječu, međutim, ETF mora aktivno prelaziti s isteka ugovora na sljedeći ugovor, postupak nazvan "valjajući", kako bi održao vrijednost fonda.
Na površinu, to se ne čini velikim poteškoćama, ali problem ETF ulagača leži u činjenici da dva terminska ugovora rijetko cijene istu cijenu. Kad se ubuduće ugovori cijene, situacija koja se zove contango, ETF završava manje ugovora nego prije predstavljanja. Tablica u nastavku daje primjer.
Budući Roll Contract
|
Mjesec |
Vrijednost |
Cijena |
ugovori |
|
1. sv |
100 |
$ od 40 |
2.5 |
|
Drugo |
100 |
$ 50 |
2.0 |
Vrijednost ETF-a ne bi trebala utjecati na valjak, tako da je cilj ETF-a održati vrijednost od 100 do prvog mjeseca do drugog. Kako su cijene nafte u budućnosti više, za održavanje vrijednosti ETF-a, fondu je potrebno manje ugovora. S vremenom ovaj „roll roll“ trošak od contango negativno utječe na rad fonda. Ako cijene nafte jednostavno stoje, contango osigurava da će fond s vremenom opadati, prema ETF.com.
Cijene nafte trenutno su u kontaktu, a to umanjuje učinak ulaganja.
Izvedba ETF-a iz godine u dan
Čini se da dokazi odražavaju tu činjenicu. Cjenovna izvedba raznih naftnih ETF-ova u 2016. godini pokazuje da ulagači možda neće dobiti ono što očekuju, bez obzira na to koji su se oklade uputili na smjer cijene nafte. Primjerice, tri Oil ETF-a (USO, USL i DBO) svi zaostaju u cijeni nafte (plava linija) u 2016. godini.
Invertirani ETF-ovi nisu mnogo bolji, kao što vidimo na grafikonu ispod. Cijene nafte su više od tamo gdje su započele 2016., pa bi se moglo očekivati da će ETF-ovi dizajnirani za klađenje na pad cijena nafte biti slabiji. ProShares Short ETF (DDG) ProShares podbacio se u veljači kada su cijene nafte naglo pale. Investitor koji je prodao naftu početkom godine ostvario bi povrat od 40% do veljače, što pokazuje i obrnuta cijena nafte (plava linija). Isti bi ulagač zaradio samo 8% posjedovanjem DDG ETF-a.
DBN sirova nafta kratki ETN (SZO) obavila je bolji posao praćenja pada nafte u prvim mjesecima 2016., ali bila je mnogo manje nestabilna u okruženju s rastućim cijenama u posljednje vrijeme. To je možda za investitore trenutno dobro, ali ovaj ETF na kraju može zaostajati u cijeni nafte u okruženju padajuće cijene i ne bi mogao ostvariti očekivani povrat zbog niske povezanosti s osnovnom cijenom nafte.
Donja linija
Ulagači moraju biti oprezni u pogledu očekivanja povrata kada ulažu u ETF-ove povezane s naftom. Kolut koji je život u budućnosti na tržištu budućnosti može ozbiljno utjecati na povrat ovih sredstava. Pitanja vezana uz izvedbu također izgledaju neovisno o usmjerenom klađenju o cijeni nafte. Na primjer, obrnuti ETF-ovi također pokazuju relativno nisku povezanost s osnovnim kretanjem cijena sirove nafte.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Ulje
Top 4 inverzne ETF-ove do kratkog ulja u 2018. godini
Ulje
Je li USO dobar način ulaganja u naftu?
Najbolji ETF-ovi
Top 3 ulja ETF-a za 2018. godinu
Budućnost / Strategija trgovanja robom i obrazovanje
Trgovanje robom: pregled
ETF Essentials
Ulaganje u ETF-ove robe
ETF Essentials
Rizici ulaganja u obrnuti ETF
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija prirodnog plina ETF Fond kojim se trguje na burzi (ETF) ulaže u budućnosti na prirodni plin u nastojanju da pomno prati tržišnu cijenu prirodnog plina. više Borzno-trgovački fond - ETF-ovi Fond kojim se trguje na burzi (ETF) je košarica vrijednosnih papira koja slijedi temeljni indeks. ETF-ovi mogu sadržavati različite investicije, uključujući dionice, robu i obveznice. više Kako se trguje budućnosti Future su financijski ugovori koji obvezuju kupca da kupi imovinu ili prodavatelja da proda imovinu, poput robe ili financijskog instrumenta, prema unaprijed određenom budućem datumu i cijeni. više Istraživanje prednosti i rizika obrnutog ETF-a Inverzni ETF je fond koji se trguje na burzi i koji koristi različite izvedenice kako bi profitirao od pada vrijednosti temeljne referentne vrijednosti. više Kako djeluju utjecati ETF-ovi Fond s vrijednosnim papirom kojima se trguje na burzi je fond koji koristi financijske derivate i dugove za pojačavanje prinosa temeljnog indeksa. više Definicija Futures Strip-a Futures traka je kupovina ili prodaja futures ugovora u mjesecima uzastopne isporuke kojima se trguje kao jedna transakcija. više