Što je Futures Spread?
Budući namaz je arbitražna tehnika u kojoj trgovac zauzima dvije pozicije robe kako bi iskoristio nepodudarnost u cijeni. U budućem namazu, trgovac dovršava trgovinu dionicama, s dugom i kratkom pozicijom.
Osnove budućeg širenja
Terminski spred je jedna vrsta strategije koju trgovac može iskoristiti za traženje profita pomoću derivata na osnovi ulaganja. U budućnosti koji se širi, cilj je profitirati od promjene razlike u cijenama između dviju pozicija. Trgovac može pokušati uzeti futurni namaz na imovini kad osjeća da postoji potencijal da se zaradi od nestabilnosti cijena.
Budući namaz zahtijeva da zauzmete dvije pozicije istovremeno s različitim datumima isteka kako biste imali koristi od promjene cijena. Dvije pozicije se trguju istovremeno kao jedinica, a svaka se strana smatra dijelom trgovine dionicama.
Ključni odvodi
- Budući namaz je arbitražna tehnika u kojoj trgovac preuzima pozicije na nadoknadi roba kako bi iskoristio nepodudarnost u cijenama. Među-robni namaz koristi terminske ugovore u različitim, ali usko povezanim robama s istim mjesecom ugovora. Unutar - kalendar distribucije komoditeta koristi ugovore iste robe tražeći razlike između različitih mjeseci ili štrajkova.
Vrste budućih namaza
Međusobne robne razmjene: Raspodjela je ročnosti između dvije različite, ali povezane robe s istim mjesecom ugovora. Na primjer, trgovac koji je na tržištu pšenice više goveđi nego kukuruzni, kupovao bi futuše za pšenicu i istovremeno prodavao budućnosti s kukuruzom. Trgovac profitira ako cijena ili pšenica više cijeni od cijene pšenice.
Raspodjela kalendara unutar robe: ovo je budućnosti koja se širi na istom robnom tržištu, s prodajnim nogama za kupnju i prodaju između različitih mjeseci. Primjerice, trgovac može kupiti ožujni fjučerski ugovor za pšenicu i prodati futures ugovor o pšenici u rujnu. Alternativno, trgovac bi mogao prodati frutski ugovor o pšenici u ožujku i kupiti rujanski fjučers ugovor.
Bitcoin Futures Spread Trading
Bitcoin Futures započeo je s trgovanjem u prosincu 2017. Ovi futures proizvodi nude priliku za budućnosti koja se širi kako bi iskoristili volatilnost cijena. Trgovac koji vjeruje da će se cijena s vremenom povećati, može uzeti ugovor o kupnji mjesec dana, a ugovor o prodaji dva mjeseca po višoj cijeni. Oni koriste svoju mogućnost otkupa u jednomjesečnom ugovoru, a zatim prodaju u dvomjesečnom ugovoru, koristeći korist od razlike.
Budućnosti povećavaju marže za trgovanje
Marže su niže za futures namaze nego za trgovanje jednim ugovorom zbog smanjene volatilnosti. Ako se dogodi događaj na vanjskom tržištu, poput iznenađenja kretanja kamatnih stopa ili terorističkog napada, oba bi kontakta u kupovini i prodaji u teoriji trebala utjecati podjednako, npr. Dobit na jednoj nozi nadoknađuje gubitak s druge strane. Budući namaz učinkovito osigurava zaštitu od sustavnog rizika, omogućujući tako da burze smanje maržu za trgovanje namazom. Primjerice, Chicago Mercantile Exchange (CME) ima potrebu za maržom od 1.000 USD za jedan kontakt kukuruza, dok za istu maršu frizure u istoj godini usjeva zahtijeva maržu od 140 USD.
Praktični primjer namaza s bikovima u budućnosti
Pretpostavimo da je prosinac, a David je bikov na pšenici. Dakle, on kupuje jedan kontakt ožujske pšenice na 526'6 i prodaje jedan ugovor rujanske pšenice na 537'6, s razmakom od 11'0 između dva mjeseca (526'6 - 537'6 = -11'0), David kupuje ožujsku pšenicu i prodaje rujnu pšenicu, jer prvi mjeseci obično nadmašuju odgađane mjesece. David je ispravno nazvao tržište, a do ožujka se razlika između dva mjeseca smanjila na -8'0, što znači da je zaradio 3'0 (-11 + -8), budući da je jedan kontakt za isporuku 5000 buhela pšenicom, David ostvaruje zaradu od 150 USD od proširene trgovine (3 centa x 5000).
