Dakle, želite pokrenuti hedge fond. Ta su alternativna ulaganja koristila sakupljena sredstva i različite strategije za postizanje povrata za ulagače. Oni su općenito formirani radi prepoznavanja i iskorištavanja specifičnih prilika - od kojih mnoge dolaze s velikim rizikom - na tržištu. Ali kako idete na postavljanje sebe kako biste postali pretplatnik hedge fonda?
Pravno formiranje hedge fonda malo je zahtjevnije od osnivanja korporacije ili društva s ograničenom odgovornošću (LLC) za privatni posao. To uključuje kretanje zakona o poštivanju ulaganja, a mogli biste naići na probleme ako na tom putu ne potražite stručnu pomoć. Zakoni koji reguliraju i upravljaju vašim poslom u potpunosti se mijenjaju na temelju zemlje i države u kojoj poslujete. Također se mogu razlikovati - ponekad drastično - ovisno o tome gdje se nalaze vaši potencijalni ulagači, kako kontaktirate nove investitore koji vode, u što ulažete i koliko ulagača zajedno radite.
Rekavši to, ako još uvijek želite uskočiti u igru, nabrojali smo neke od dodataka i zakonsko formiranje vlastitog hedge fonda.
Ključni odvodi
- Formiranje hedge fonda dugotrajan je i skupo pothvat. Obavezno obavite istraživanje, odaberite naziv svog fonda i odredite koja će poslovna struktura biti najprikladnija za vaše potrebe. Očekujte da u početnim troškovima potrošite bilo gdje između 15 000 do 50 000 dolara. Dodatni troškovi i razmatranja uključuju prikupljanje kapitala, angažiranje odvjetnika, podnošenje papira. Razmotrite mogućnost upotrebe rješenja za inkubaciju ili nove menadžere ili uslugu formiranja hedge fondova koji vam može uštedjeti puno vremena i novca.
Osnove
Prije nego što krenete i uložite sav teško zarađeni novac u pothvat, važno je obaviti temeljnu dubinsku istragu. Na kraju krajeva, ovo je vrlo skup i dugotrajan proces, tako da želite biti sigurni da ste ovo sve dobro osmislili.
Prvo: prvo istražite i pokušajte postati stručnjak. To nije poput skoka na tržište dionica ili obveznica. Mnogo je složenije s vrlo nijansiranim koracima koje ćete morati poduzeti. A tu je, naravno, i velika količina rizika. Pročitajte o hedge fondovima, kako djeluju i razgovarajte sa stručnjacima s tog područja, tako da i sami postanete ekspert.
Također ćete htjeti odabrati ime za svoj fond - ono koje najbolje opisuje vaš stil ulaganja i vašu strategiju. Ovo je možda teže nego što se čini. Ali zapamtite, želite privući investitore, a vaše ime može vam pomoći privući ih.
Odredite kako ćete poslovati. Hoćete li se postaviti kao LLC, trest ili možda društvo s ograničenom odgovornošću (LLP)? Potonji je općenito najpopularnija opcija.
Početni troškovi
Zaštitni fondovi tradicionalno su vrlo skupi pothvati s opterećujućim troškovima pokretanja koji su često dosezali šesteroznamenkasti raspon. Neki su fondovi prešli mnogo više od toga, koštali su milijune. Većina menadžera hedge fondova, međutim, pokreću svoju tvrtku s bilo gdje od 15.000 do 50.000 USD. Ali zapamtite: to je samo trošak za pokretanje vašeg fonda, što znači da se dodatni troškovi brzo povećavaju. Vjerojatno ćete morati školovati novac da zaposlite drugog člana tima - možda čak i stručnjaka koji će vam pomoći prikupljati kapital da biste prešli na sljedeću razinu.
Zaštitni fondovi tradicionalno su vrlo skupi pothvati koji imaju velike troškove pokretanja.
Želite osigurati značajan iznos kapitala kojim možete upravljati i učiniti hedge fondom vrijednim vašeg vremena. Prikupljanje kapitala jedan je od najvećih izazova za pokretanje hedge fondova, jer potencijalni investitori žele vidjeti da imate značajan iznos imovine pod upravljanjem (AUM) prije nego što vam povjere svoj novac. Iako ne postoji stvarni propisani cilj, trebali biste imati za cilj imati najmanje 5 milijuna dolara u AUM-u kako biste bili uspješni, dok će 20 milijuna dolara učiniti uočljivim investitorima. Imajući 100 milijuna dolara primijetit će vas institucionalni ulagači.
Možda ćete pronaći jedan ili sve sljedeće dobre izvore da biste prvo krenuli kako biste iskoristili kapital:
- Vaša vlastiti ušteđevina Obitelj i prijateljiKolegeDejači sedišta fondovaDonje ili zaklade
Dobijanje zakona s vaše strane
Sada kada ste osigurali kapital, morat ćete proći kroz zakonitosti osnivanja svog fonda. Ako ćete dati savjet o ulaganju, morat ćete proći test i registrirati se kod Komisije za vrijednosne papire (SEC). Iako vam to možda neće trebati - morat ćete ih imati ako imate 15 ili više investitora - vjerojatno je i dalje dobra ideja da se registrirate, jer će budući ulagači to smatrati pozitivnim znakom. Također ćete se morati postaviti u Službu unutarnjih prihoda (IRS) da biste dobili matični broj poslodavca.
Razmislite o tome da zaposlite iskusnog odvjetnika hedge fondova koji će vam pomoći riješiti svu papirologiju jer može biti zamorno i nezgrapno. Ujedno će vas uštedjeti od skupih pogrešaka poput pogrešnog popunjavanja obrasca ili zaborava. Odobreno, ovo je najskuplja opcija. Za mnoge hedge fondove to znači da imaju na raspolaganju manje kapitala za zapošljavanje iskusnih članova tima ili ulaganja u softver.
Kada radite s iskusnim odvjetnikom hedge fonda, očekujte da ćete potrošiti manje od $ 20 000 i čak 100 000 USD samo za pravno formiranje vašeg fonda. Iskusni odvjetnici naravno dolaze s dugim popisom preporuka klijenata i dobrom reputacijom. Nedostatak rada s vodećom odvjetničkom tvrtkom je taj što ćete u mnogim slučajevima platiti vrhunski dolar za posao koji se uglavnom dovršava pomoću predložaka pravnih dokumenata i mlađeg osoblja. Iako će stariji partner vjerojatno pregledati i otkazati sve, velike odvjetničke tvrtke s prestižnim partnerima vrlo su zauzete, tako da neće raditi na vašoj početnoj papirologiji.
Kako zakonski formirati hedge fond
Alternativna metoda
Druga je mogućnost pokušati pronaći rješenje inkubacije hedge fonda ili nove platforme upravitelja u nastajanju, umjesto da u potpunosti formirate svoj vlastiti hedge fond. Čini se da ove platforme uvijek dolaze i razvijaju se u industriji. Jedna od važnih prednosti, mislio je, je da poslovni model nove platforme menadžera omogućava započinjanje trgovanja svojim hedge fondom i traženje investitora tijekom izrade revidiranih rezultata unutar njegove veće pravne strukture.
Ova metoda značajno smanjuje troškove pokretanja i omogućuje vam da potrošite više novca na talente, sustave i druge davatelje usluga, kao što su administratori fondova, glavni brokeri, revizori i treći trgovci.
Zaštitni fondovi po brojevima
Posljednja opcija je korištenje usluge obrade šablona za hedge fondove, što će smanjiti troškove i smanjiti troškove pokretanja za 60% do 90%. Te vam usluge omogućuju korištenje istih zakonskih predložaka koje koriste svi oni vrhunskog odvjetnika - eliminirajući potrebu da im se oduzme vrijeme i, stoga, ti silni računi.
Predlošci formiranja hedge fondova mogu se kupiti od 5.000 do 7.000 USD i dati vam slobodu - i odgovornost - da svoj fond temeljito osnujete. Naravno, nemojte izostavljati činjenicu da će vam možda trebati daljnja zakonska zastupanja. Još uvijek imate mogućnost zadržati punopravnog, vrhunskog odvjetnika kao stalnog pravnog savjeta. Ali možda ćete to moći priuštiti kasnije jer ste tako uštedjeli novac formirajući svoj fond.
Ova opcija postaje sve popularnija, budući da postoji veliki broj zahtjeva za početnim kapitalom hedge fonda, i sve dok se fond pravilno formira, često je bolja isplata ulaganjem u operacije, savjetnike, obukom hedge fondova itd.
Donja linija
Mudro je imati kompletan plan za pokretanje vašeg hedge fonda prije nego što poduzmete bilo koju akciju. Znajte s kime ćete raditi, što će vam se naplaćivati i što za svaki slučaj zarađujete za svoj novac. Morate se ponašati poput investitora u pokretanju vlastitog hedge fonda, kako biste bili sigurni da ćete tijekom postavljanja računa dobiti najbolji povrat ulaganja i ponovno uložiti u njega nakon pokretanja.
