Privatni kapital kapital je dostupan privatnim kompanijama ili investitorima. Prikupljena sredstva mogu se upotrijebiti za razvoj novih proizvoda i tehnologija, proširenje obrtnog kapitala, ostvarivanje akvizicija ili jačanje bilance tvrtke. Ako niste spremni uložiti malo novca, vaš izbor ulaganja u svijet visokih uloga privatnog kapitala je minimalan., pokazat ćemo vam zašto i gdje možete uložiti u igru privatnog kapitala.
Zašto ulagati u privatni kapital?
Institucionalni ulagači i bogati pojedinci često se privlače za ulaganja u privatni kapital. To uključuje velike sveučilišne darove, mirovinske planove i obiteljske urede. Njihov novac postaje financiranje za rane rizične pothvate i igra veliku ulogu u gospodarstvu.
Novac će često ići u nove tvrtke za koje se vjeruje da imaju značajne mogućnosti rasta u industrijama poput telekomunikacija, softvera, hardvera, zdravstvene zaštite i biotehnologije. Tvrtke s privatnim udjelom pokušavaju dodati vrijednost tvrtkama koje kupuju i učiniti ih još profitabilnijima. Na primjer, mogu dovesti novi menadžerski tim, dodati komplementarne tvrtke i agresivno smanjiti troškove, a zatim prodati za veliku zaradu.
Vjerojatno ste prepoznali neke tvrtke ispod koje su tijekom godina primale sredstva privatnog kapitala:
- A&W RestoraniHarrah's Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions (najveći svjetski registar domena) FedEx
Bez novca privatnog kapitala ove tvrtke možda nisu prerasle u imena domaćinstava.
Tipični minimalni zahtjev ulaganja
Ulaganje u privatni kapital nije lako dostupno za prosječnog ulagača. Većina tvrtki s privatnim udjelom obično traže investitore koji su spremni izdvojiti čak 25 milijuna dolara. Iako su neke tvrtke smanjile minimum na 250 000 USD, za većinu ljudi to je još uvijek nedostupno.
Fond fondova
Fond fondova drži dionice mnogih privatnih partnerstava koja ulažu u privatne dionice. On pruža način za poduzeća da povećaju ekonomičnost i smanje svoje minimalne potrebe ulaganja. To također može značiti veću diverzifikaciju, jer fond fondova može uložiti u stotine tvrtki koje predstavljaju mnogo različitih faza rizičnog kapitala i sektora industrije. Pored toga, zbog svoje veličine i raznolikosti, fond fondova može ponuditi manje rizika nego što biste to mogli doživjeti s pojedinačnim ulaganjima u privatni kapital.
Uzajamni fondovi imaju ograničenja u pogledu kupovine privatnog kapitala izravno zbog SEC-ovih pravila u vezi s nelikvidnim udjelima u vrijednosnim papirima. SEC smjernice za uzajamne fondove omogućuju do 15% dodjele nelikvidnim vrijednosnim papirima. Također, uzajamni fondovi obično imaju svoja pravila koja ograničavaju ulaganje u nelikvidne vlasničke i dužničke vrijednosne papire. Iz tog razloga, uzajamni fondovi koji ulažu u privatni kapital obično su vrsta fondova.
Nedostatak je što postoji dodatni sloj naknada koje se uplaćuju upravitelju sredstava fonda. Minimalna ulaganja mogu biti u rasponu od 100.000 do 250.000 USD, a upravitelj vam ne može dopustiti da sudjelujete ako nemate neto vrijednosti između 1, 5 do 5 milijuna USD.
ETF privatnog kapitala
Možete kupiti dionice fonda kojima se trguje na burzi (ETF) koji prate indeks javno trgovanih društava koja ulažu u privatne dionice. Budući da kupujete pojedinačne dionice na burzi, ne morate brinuti o minimalnim zahtjevima ulaganja.
Međutim, poput fonda fondova, ETF će dodati dodatni sloj menadžerskih troškova s kojima se možda nećete susresti s izravnim, privatnim ulaganjem u kapital. Isto tako, ovisno o vašem brokerskom agenciji, prilikom svakog kupnje ili prodaje dionica možda ćete morati platiti naknadu za posredovanje.
Nabavke tvrtki za posebne namjene (SPAC)
Također možete ulagati u javno trgovačke tvrtke s ljuski koje ulažu privatni kapital u podcijenjene privatne tvrtke, ali mogu biti rizične. Problem je što SPAC može ulagati samo u jednu tvrtku, što neće pružiti mnogo diverzifikacije. Također mogu biti pod pritiskom da ispune rok ulaganja, kako je istaknuto u njihovoj IPO izjavi. To bi ih moglo navesti da ulažu bez odgovarajuće provjere.
Donja linija
Postoji nekoliko ključnih rizika svakog privatnog ulaganja u kapital. Kao što je spomenuto ranije, naknade za ulaganja u privatni kapital koje pružaju manjim investitorima mogu biti veće nego što bi to obično očekivali s uobičajenim ulaganjima, poput uzajamnih fondova. To bi moglo smanjiti prinose. Uz to, što se više ulaganja u privatni kapital otvara većem broju ljudi, to bi teže moglo postati privatnim dioničkim tvrtkama da pronađu izvrsne mogućnosti ulaganja.
Uz to, neka od investicijskih sredstava privatnog kapitala koja imaju niže minimalne zahtjeve ulaganja nema dugu povijest za usporedbu s drugim ulaganjima. Također biste trebali biti spremni uložiti novac najmanje deset godina; u suprotnom, možete izgubiti jer tvrtke izlaze iz faze stjecanja, postaju profitabilne i na kraju se prodaju.
Tvrtke koje su specijalizirane za određene industrije mogu nositi dodatne rizike. Na primjer, mnoge tvrtke investiraju samo u tvrtke visoke tehnologije. Njihovi rizici mogu uključivati:
- Tehnološki rizik: Hoće li tehnologija funkcionirati? Tržišni rizik: Hoće li se razviti novo tržište za tu tehnologiju? Rizik poduzeća: Može li menadžment razviti uspješnu strategiju?
Unatoč nedostatcima, ako ste spremni riskirati s više od 2% do 5% svog investicijskog portfelja, potencijalna isplata ulaganja u privatni kapital mogla bi biti velika.
