Jednostavno, postoji veza između stvarne ekonomske aktivnosti i cijena dionica. No ta je veza ponekad osjetljiva i jednostavno nije istina da, ako gospodarstvo dobro napreduje, možete biti sigurni da će se zalihe povećati na odgovarajući način i obrnuto. Problem je što su čimbenici koji utječu na cijene dionica jednostavno previše složeni, fragmentirani i oprečni da bi se primijenila jednostavna korelacija "gore i dolje".
TUTORIJAL: Ekonomski pokazatelji
Čimbenici pokretanja burze
Dakako, poslovni ciklus igra ulogu. Ako pogledate grafikon fluktuacija poslovnog ciklusa, prekriven indeksom dionica, vidjet ćete da tržište dionica općenito i otprilike slijedi. Ali općenito i otprilike su to operativne riječi i u tome je problem. Ako razmotrimo neke druge čimbenike koji pokreću tržište dionica, osim što gospodarstvo jednostavno radi dobro i raste, lako vidimo koliko sve to postaje složeno.
- Kamatne stope
Ako vjerovatno padaju stope, kupit će se dionice i njihove cijene će rasti . Ali tu su i narudžbene količine za američku robu, koje povećavaju cijene dionica kada porastu - i naravno obrnuto. Ali, inozemni nalozi djelomično ovise o tečajevima , koji dijelom ovise i o kamatnoj stopi i tako dalje. Imate ideju? (Može li vam proizvodnja maslaca pomoći u predviđanju sljedećeg poteza na tržištu? Pročitajte najcjenjenije svjetske zalihe pokazatelja .) Psihologija investitora
Ljudi mogu uroniti na pregrijana tržišta, koja je najbolje ostaviti na miru. I uspaniče se i bježe u upravo najbolje vrijeme za kupnju. Kroz ekonomsku povijest vidjeli smo kako tržišta prelaze i guraju cijene do razine koja nije opravdana stvarnom ekonomijom. I tu je obrnuto, jer ljudi prodaju više nego što opravdava ekonomska situacija, jednostavno zato što su osjećaji negativni. Politički faktori i razne katastrofe
Izbori, atentat, napadi terorista, epidemije bolesti i mnogi drugi šokovi koji se mogu pojaviti sutra i nestaju sljedeći, ili će biti za sljedećih 20 godina, mogu vam donijeti ili izgubiti novac. Imajte na umu da su to neekonomski čimbenici, što znači da i ovo tržište odražava. Uz to, neki od ovih čimbenika neminovno podižu cijene dionica, dok ih drugi guraju; ponekad ista varijabla može imati oprečne rezultate ako se mjeri u odnosu na druge varijable. Dakle, imamo istodobnu i višestruku interakciju snaga koje djeluju u svim smjerovima, s vrlo promjenjivim i različitim intenzitetom.
Spekulacija
Osim gore opisanih tvrdih i mekih čimbenika, osnovni razlog kupovine dionica je jednostavno taj što ljudi misle da će im drugi kupci u budućnosti platiti više. To je suština nagađanja i očito nema mnogo veze s proizvodnim procesom u srcu ekonomskog razvoja.
Gdje nas to ostavlja?
Cijene dionica potaknute su vrlo neurednom kombinacijom ekonomskih, psiholoških i političkih osnova. Rezultat toga je da je nemoguće unaprijed znati koji će „temelji“ i „ne-temelji“ zaista prevladati. (Za pregled kako koristiti opće gospodarske trendove za utemeljenje svojih investicijskih odluka, pogledajte pristup odozdo prema dolje ulaganju.)
Unatoč svemu, trend i dalje može biti vaš prijatelj. Često je moguće utvrditi koji će faktori prevladavati u vremenu, a posebno u određenom vremenskom razdoblju. Isto tako, neke zalihe, sektore i klase imovine koje same po sebi izgledaju dobro vrijedi imati. Predviđanja su moguća, a nije sve igra na sreću. Ali ako tražite sigurne pokazatelje i mislite da su poslovni ciklus i ciklus dionica jedno te isto, bit ćete u razočaranju ili još gore.
Trik je ne pokušavati i otkriti sve kutove, već odrediti koji će čimbenici vjerojatno računati najviše tijekom vremenskog razdoblja investicije. Unatoč mnoštvu potencijalno relevantnih utjecaja, neki su važniji od drugih u određenim trenucima, a za određenu imovinu.
Provođenje u praksu
Ako se ubije neki popularni predsjednik velike gospodarske sile, tržišta će vjerojatno pasti. Koliko dugo je druga stvar. Isto tako, uistinu katastrofalne brojke nezaposlenosti moraju uzrokovati pesimizam i na kraju dovesti do prodaje dionica.
Određeni nacionalni i međunarodni trendovi također se mogu precizno predvidjeti da će se nastaviti. Demografski uspon starijih ljudi u razvijenom svijetu definitivno će se nastaviti u doglednoj budućnosti. To nedvojbeno čini ulaganja u zdravlje i dob vrlo obećavajuća. Neki će se ipak bolje snalaziti nego drugi, a pojedine sheme i imovina vjerojatno će brzo propasti, ali opća ekonomska stvarnost "dobi starenja" odrazit će se na cijene dionica.
Na sličan način izgleda da klimatske promjene ne odlaze. Činjenica da se od skakanja na tom pojasu može zaraditi novac je nesporljivo. Ali teško je utvrditi točno koja će ulaganja raditi, a koja propasti, a pokazuje nedostatak jasne veze između zdrave ekonomije i viših cijena dionica. Postoji veza, ali ne postoji pouzdana povezanost.
Iste vrste argumenata primjenjuju se na resurse raznih vrsta. Unatoč tome, to ne sprečava sektor resursa da bude nestabilan. Čak i ako će voda, na primjer, postati zaista dragocjen resurs, s vremenom, ako želite određeni tok prihoda, državna obveznica je prikladnija investicija od infrastrukturnih projekata na Bliskom istoku.
Zaključak
Ako gospodarstvo djeluje dobro, burza će vjerojatno učiniti isto. Ali, ne postoji stvarna pouzdana i konzistentna veza koja postoji kroz cjelokupne cikluse u predvidljivom obrascu. Na poslu je jednostavno previše sile i ekonomska stvarnost je samo jedna od njih.
To ne znači da se bilo što može dogoditi, ali to znači da financijski i realni sektor idu ruku pod ruku samo dio vremena i dio puta. Jedan stručnjak dobro je sažeo ovaj postupak kao da je sličan psu (berzi) koji ide u šetnju sa svojim gospodarom (stvarna ekonomija). Pas često trči ovako i to, često u prilično nepredvidivoj stvari. Ali vratit će se svome gospodaru - do sljedećeg hoda. (Za dodatno čitanje potražite financijska tržišta: nasumično, ciklično ili oboje? )
