Iako se dionice s malim kapitalom smatraju rizičnijim ulaganjima od dionica s velikim kapitalom, dovoljno dionica s malim kapitalom nudi izvrstan potencijal rasta i visoki potencijalni povrat na kapital kako bi jamčilo njihovo uključivanje u udjele svih ulagača, osim najkonzervativnijih.
Četiri rizika malih kape
Postoje četiri glavna aspekta dionica s malim kapitalom, što ih čini potencijalno rizičnijima od dionica s velikim kapicama. Jedno je da, kad je riječ o trgovanju, dionice s malim kapitalom imaju manju likvidnost. Za investitore to znači da dovoljno dionica po pravoj cijeni može biti nedostupno kada žele kupiti - ili može biti teško brzo prodati dionice po povoljnim cijenama.
Drugi je aspekt da, u usporedbi s tvrtkama s velikim kapitalom, tvrtke s malim kapitalom općenito imaju manji pristup kapitalu i, općenito, ne toliko financijskim resursima. To manjim tvrtkama otežava pribavljanje potrebnih sredstava za premošćivanje razlika u novčanom toku, financiranje novih potražnja za rastom tržišta ili poduzimanje velikih kapitalnih izdataka. Ovaj problem može postati ozbiljniji za poduzeća s malim kapitalom tijekom padova u ekonomskom ciklusu.
Treći aspekt potencijalnog dodatnog rizika s zalihama s malim ograničenjima jednostavno je nedostatak povijesti poslovanja i potencijal da se njegov neprovjereni poslovni model ne pokaže pogrešan. Ova dva faktora mogu otežati učinkovitu konkurenciju manjim poduzećima većim kompanijama. Zbog toga što male tvrtke nemaju izglednu, lojalnu korisničku bazu, podložnije su promjenama sklonosti potrošača.
Četvrti aspekt rizika s tvrtkama s malim kapitalom odnosi se na podatke. Ne toliko informacija o malim tvrtkama obično je dostupna javnosti, a to otežava informiranu procjenu dionica s malim kapitalom potencijalnim investitorima.
Prednosti Small-Caps
Unatoč dodatnom riziku od dionica s malim kapitalom, postoje dobri argumenti za ulaganje u njih. Jedna je prednost što je malim tvrtkama lakše generirati razmjerno velike stope rasta. Prodaja od 500.000 dolara može se udvostručiti puno lakše nego prodaja od pet milijuna dolara. Također, budući da malo intimno rukovodeće osoblje često vodi manje tvrtke, oni se mogu brže prilagoditi promjenjivim tržišnim uvjetima na neki isti način, tako je za mali brod lakše mijenjati kurs nego što je to slučaj s velikim brodom za ocean.
Još jedna prednost ulaganja u dionice s malim kapitalom je potencijal otkrivanja nepoznate vrijednosti. Opće je pravilo investicijskog svijeta da je većina istraživanja na Wall Streetu usmjerena na dio javnih poduzeća kojima se trguje, a većina tih tvrtki je velika kapa. Tvrtke s malim kapitalom lete više ispod radara i, stoga, imaju veći potencijal za one koji traže podcijenjene zalihe.
Nedostatak tržišne likvidnosti ponekad može biti od koristi investitorima s malim kapitalom koji već posjeduju dionice. Ako veliki broj odjednom nastoji kupiti manje likvidnu zalihu, može povećati cijenu brže i dalje nego što bi to činilo više likvidnih zaliha. Dobro upravljanje portfeljem uključuje miješanje u umjerenom omjeru dobro odabranih dionica s malim kapitalom s manje volatilnim dionicama velikog kapitala. Upravo zato što postoje različite razine rizika između dionica s velikim i malim kapitalom, tržišna kapitalizacija dionica je ključno za postizanje odgovarajuće diverzifikacije u investicijskom portfelju.
